Benefici del paper (pèrdua de paper)

Què és un paper de benefici (pèrdua de paper)

Un benefici de paper (o pèrdua de paper) és una plusvàlua (o pèrdua de capital) no realitzada en una inversió. Per a una inversió llarga comprada, és la diferència entre el preu actual i el preu de compra. Per a una inversió venuda o curta, és la diferència entre el preu quan es ven curt i el preu actual.

Els beneficis o pèrdues de paper només es fan efectius, o beneficis o pèrdues en diners reals quan es tanca la posició d’inversió.

Valoracions de cartera, valors patrimonials nets de fons mutu (NAV) i alguns tractaments fiscals poden dependre de les pèrdues i guanys del paper. Aquesta dependència s’anomena marca al mercat (MTM).

BREAKING DOWN Paper Benefici (Pèrdua de paper)

Els beneficis i les pèrdues de paper són els mateixos que els guanys i les pèrdues no realitzades. El benefici només existeix al registre de l'inversor (o entitat comercial) i es mantindrà així fins que es tanquin les posicions de l'actiu i es liquidin en diners reals.

Els inversors poden mantenir-se en els beneficis del paper perquè creuen que l’actiu subjacent continuarà apreciant en valor. De forma alternativa, poden tenir el benefici amb finalitats fiscals, amb l'esperança d'aplicar qualsevol càrrega fiscal al pròxim exercici. L’inversor també pot retenir l’actiu per convertir les plusvàlides a curt termini en guanys de capital a llarg termini.

La psicologia per retenir pèrdues de paper pot ser diferent, ja que els inversors esperen un repunt de l’actiu subjacent per recuperar algunes o totes les pèrdues de paper. Els titulars de pèrdues de paper també consideren el tractament fiscal abans de realitzar pèrdues.

Comprensió de la diferència entre beneficis reals i paper

Els inversors solen justificar decisions pobres sobre inversions a causa de guanys o pèrdues de paper. Considereu aquests tres exemples:

1. Tot i que un inversor reconeix oficialment una transacció quan ven la seguretat de la inversió o cobreix una posició curta, molts inversors creuen que no han perdut diners en una inversió que s’enfonsa perquè encara no la han venut. Tot i que no hi ha pèrdues de capital amb finalitats fiscals, hi ha una pèrdua de valor. Tingueu en compte que la pèrdua del 25% de valor en paper requereix encara un augment del 33, 3% sobre el valor restant només per a igualar-se. Les probabilitats que la inversió faci que els diners disminueixin quan augmenten les pèrdues de paper
2. Al costat del flip, el boom punt-com va veure molts "milionaris de paper" creats a partir d'accions o opcions restringides. Les regles per a aquests beneficis dels incentius van permetre a la gent vendre les seves accions i adonar-se de la riquesa. En conseqüència, després que el mercat del punt-com es va estavellar, molts milionaris de paper es van trencar.
3. Potser un exemple més rellevant per a la majoria dels inversors és el cas quan trien amb èxit un valor i ho veuen augmentant del preu. Ells se senten molt bé i volen guanys encara més grans. Això els porta a ignorar les males notícies i a mantenir la seva posició tot i que el preu de les accions comença a baixar. El seu benefici en paper s’evapora. La seva eufòria els encegava davant dels signes que era hora de sortir, fins i tot si volia deixar algun benefici sobre la taula.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Benefici realitzat Un guany realitzat és un benefici resultant de la venda d’un actiu a un preu superior al preu d’adquisició original. més Definició de guanys no realitzats Un benefici no realitzat és un benefici potencial que hi ha en paper, resultat d’una inversió. És un augment del valor d’un actiu que encara no s’ha de vendre en efectiu. més Definició de pèrdues no realitzades Una pèrdua no realitzada es produeix si el valor d'una transacció que encara no s'ha realitzat baixa per sota del seu preu inicial. més informació sobre una bombolla en economia Una bombolla és un cicle econòmic caracteritzat per una ràpida expansió seguida d’una contracció. més Bloqueig de beneficis Definició El bloqueig de beneficis es refereix a la realització de guanys anteriorment no realitzats acumulats en una fiança mitjançant el tancament total o una part de les participacions. més Guany Un guany és un augment del valor d’un actiu o propietat. més Enllaços de socis