Índex de volatilitat CBOE Nasdaq (VXN)
El CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN) és una mesura de les expectatives del mercat de volatilitat de 30 dies per a l’índex Nasdaq-100, tal com implica el preu de les opcions d’aquest índex. L’índex VXN és un índex molt ampli de la sensació i la volatilitat del mercat per al Nasdaq-100, que inclou els 100 millors valors nord-americans i internacionals per capitalització de mercat que cotitzen al Nasdaq. La VXN es cita en termes percentuals, de la mateixa manera que el seu conegut homòleg, l’índex de volatilitat CBOE (VIX), que mesura la volatilitat implícita de 30 dies per al S&P 500. El Chicago Board Options Exchange (CBOE) va llançar el VXN el 23 de gener. 2001.
BREAKING DOWN CBOE Índex de volatilitat Nasdaq (VXN)
El CBOE Nasdaq Volatility Index es va introduir el 2001 a mesura que la tecnologia bombolla de punt-com es desinflava. CBOE va desenvolupar la VXN a causa de la divergència massiva entre la volatilitat al mercat Nasdaq i l’ampli mercat de capital dels Estats Units des de principis de 1999 en endavant. L'índex Nasdaq va augmentar el 137% en un període de 15 mesos des de gener de 1999 fins al punt màxim de 5.132 el març del 2000, abans de caure el 52% fins a sota de 2.500 el desembre del 2000. El S&P 500, en comparació, només va guanyar el 26% des de gener. El 1999 va assolir el pic de març del 2000, i després va caure un 15% a finals del 2000.
Consideracions de VXN
Com més alt sigui el nivell de VXN, més gran és l'expectativa de volatilitat del Nasdaq-100. Igual que la VIX, el VXN funciona com un “indicador de por” o indicador de nerviosisme del mercat sobre el sector de la tecnologia. Des de la seva introducció, el nivell més alt assolit per la VXN va ser de 80, 64 el novembre de 2008, a l’alçada de la crisi financera global, mentre que el nivell més baix va ser de 10, 31 el març del 2017. El nivell mitjà de la VXN durant aquest període va ser de 21, 14. A mode de comparació, el nivell mitjà de la VIX durant aquest període de temps ha estat de 19, 89. Aquestes dues mesures de volatilitat solen correlacionar-se estretament amb la VXN, mostrant generalment una volatilitat lleugerament més elevada.
La metodologia emprada pel CBOE per calcular la VXN - el valor de la qual difon contínuament durant les hores de negociació - és idèntica a la que s’utilitza per a la VIX. Els components de VXN són opcions de trucada i de trucada, amb almenys una setmana fins a la caducitat, i opcions del pròxim termini en el primer i segon Nasdaq-100 mesos de contracte (opcions amb més de 23 dies i menys de 37 dies fins a la caducitat) . Les opcions seleccionades no són res de diners en efectiu Nasdaq-100 i trucades centrades en un preu de vaga a diners.
El moviment a la VXN representa el nivell de volatilitat que implica el preu de les opcions utilitzades en l’índex de VXN. Els augments del VXN i el moviment positiu representen majors variacions en el preu dels valors subjacents respecte a la seva mitjana. Això sol ocórrer amb incertesa. La disminució del moviment VXN i el moviment negatiu representa una menor volatilitat i una major propensió als preus de cotitzar en un rang més ajustat. El VXN se sol seguir juntament amb el Nasdaq 100 per entendre la volatilitat en relació amb moviments positius o negatius dels preus de l'índex.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.