Com calcular el capital emprat a partir del balanç de l'empresa
El balanç d’una empresa ofereix una captura de la forma en què una empresa utilitza els seus recursos de capital en un moment determinat. Per realitzar una anàlisi amb capital utilitzat, centreu-vos en els fons que s’utilitzen durant el cicle operatiu i d’on provenen aquests fons. Els elements més importants a identificar són els actius fixos, els inventaris, els rebuts comercials i els deutes.
L'empleat de capital proporciona una imatge de com una empresa inverteix els seus diners. Tanmateix, pot ser problemàtic definir el capital utilitzat perquè hi ha tants contextos en què pot existir. Tot i això, la majoria de definicions es refereixen generalment a la inversió de capital necessària perquè un negoci funcioni.
Les inversions de capital inclouen accions i passius a llarg termini, però també es pot referir al valor dels actius utilitzats en l’operació d’un negoci. En poques paraules, és una mesura del valor dels actius menys el passiu corrent. Ambdues mesures es troben al balanç. Un passiu corrent és la part del deute que s’ha de pagar dins d’un any. D’aquesta manera, el capital utilitzat és una estimació més precisa del total d’actius.
El capital utilitzat s’interpreta millor combinant-lo amb altres dades per formar una mètrica d’anàlisi com ara el retorn del capital utilitzat (ROCE). Igual que la rendibilitat d’actius (ROA), els inversors utilitzen ROCE per obtenir una estimació aproximada del que podria ser el seu retorn en el futur. Es considera que la rendibilitat del capital utilitzat (ROCE) és una relació de rendibilitat. Compara el benefici net d'explotació amb el capital utilitzat i informa als inversors quant es genera cada dòlar de guanys amb cada dòlar de capital emprat.
El capital utilitzat es finança amb el capital invertit. Fixeu-vos en el patrimoni net, el deute net i altres actius i passius a llarg termini. Això proporciona una sensació de flexibilitat de capital futura.
Anàlisi de capital emprat
El capital utilitzat és una frase atractiva. No hi ha definicions fixes o universals que expliquen el que significa capital emprat —o, més ben dit, definicions diferents es basen en contextos diferents.
La presentació més simple del capital utilitzat és l’actiu total menys el passiu corrent. De vegades, és igual a tots els recursos propis corrents més als préstecs que generen interessos (passius no corrents).
Els inversors fonamentals es refereixen més freqüentment al capital utilitzat com a part de la rendibilitat del capital utilitzat (ROCE) o del retorn de la mitjana de capital utilitzat (ROACE). ROCE i ROACE comparen la rendibilitat de la companyia amb la totalitat de les inversions realitzades en el nou capital.
Alguns consideren el capital utilitzat com a passiu a llarg termini més el capital social més les reserves de pèrdues i guanys. En aquesta circumstància, els actius nets emprats sempre són iguals al capital utilitzat.
2:04Rendiment del capital emprat - ROCE
Mètode senzill
El senzill mètode per determinar el capital emprat mitjançant la consulta d’un balanç implica quatre passos:
• Localitzeu el valor net de tots els actius fixos. És més fàcil utilitzar el cost original, però alguns prefereixen utilitzar el cost de reemplaçament després de la depreciació.
• Afegiu totes les inversions de capital al negoci.
• Afegiu diners en efectiu a la mà, efectiu al banc, factures a cobrar, accions i altres actius corrents.
• Resteu passius corrents.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.