Com calcular el rendiment d’actius (ROA) amb exemples

La rendibilitat dels actius és una relació de rendibilitat que proporciona la quantitat de beneficis que una empresa pot generar a partir dels seus actius. És a dir, que el rendiment d’actius (ROA) mesura l’eficàcia de la gestió d’una empresa en la obtenció de resultats dels seus recursos econòmics o actius al seu balanç. El ROA es mostra en percentatge, i com més gran sigui el nombre, més eficient és la gestió d’una empresa a l’hora de gestionar el seu balanç per generar beneficis.

Càlcul de la rendibilitat d'actius (ROA)

Mitjana total d’actius s’utilitzen per calcular el ROA perquè el total d’actius d’una empresa pot variar amb el temps a causa de la compra o venda de vehicles, terres o equipaments, canvis d’inventari o fluctuacions de vendes estacionals. Com a resultat, el càlcul de l’actiu total mitjà del període en qüestió és més exacte que el total dels actius d’un període. Els actius totals d’una empresa es poden trobar fàcilment al balanç.

La fórmula de ROA és:

ROA = Ingrés net mitjà Total actiuROA = \ frac {\ text {Ingressos nets}} {\ text {Actiu total mitjà}} ROA = Ingrés total mitjà d'ActiusNet

Resultat net o benefici net que es troba a la part inferior del compte de resultats es fa servir com a numerador. El benefici net és la quantitat d’ingressos totals que queda després de comptabilitzar totes les despeses de producció, despeses generals, operacions, administracions, servei de deutes, impostos, amortitzacions i depreciacions, així com de despeses puntuals per a esdeveniments poc habituals com demandes o grans. compres

El benefici net també compta amb qualsevol ingrés addicional que no estigui directament relacionat amb les operacions primàries, com ara ingressos per inversions o pagaments únics per la venda d’equips o altres actius.

ROA i ROE donen una imatge clara de la salut corporativa

Exemple de ROA

Exxon Mobil Corporation (XOM)

A continuació, es mostra el balanç de la declaració 10K d'Exxon que mostra els actius totals del 2017 i 2016 (ressaltats en blau). Tingueu en compte les diferències entre ambdós i com afectaran el ROA.

El total d'actius per a 2017 va ser de 349 milions de dòlars (arrodonit) El total d'actius per al 2016 va ser de 330 mil milions de dòlars (arrodonit) \ begin {align} & \ text {El} \ text {els actius totals per a 2017 van ser de \ 349 mil milions de dòlars} \ textit {( arrodonit)} \\ & \ text {El} \ text {els actius totals per al 2016 van ser de $ 330 mil milions de dòlars \ \ textit {(arrodonit)} \\ & \ text {Actius mitjans totals d'Exxon} = \ 339, 5 $ \ bigg (\ frac { 349 + 330} {2} \ bigg) \ end {align} El total d'actius per a 2017 va ser de 349 mil milions de dòlars (arrodonit) El total d'actius per al 2016 va ser de 330 mil milions de dòlars (arrodonit)

A continuació, es mostra el compte de resultats per a Exxon 2017 segons la declaració de 10K:

Exxon va registrar uns ingressos nets de 19, 7 mil milions de dòlars per 2017 ROA = 19, 7 mil milions de dòlars $ 339, 5 mil milions = 5, 8% Això significa que per a tots els dòlars en actius durant \ begin {align} i \ text {Exxon reportat} \ text {un benefici net de \ 19, 7 mil milions de dòlars per 2017} \\ & \ text {Exxon's ROA} = \ frac {\ $ 19, 7 \ text {Billion}} {\ 339, 5 $ \ text {Billion}} = 5, 8 \% \\ & \ text {Això significa que per a cada dòlar en actiu durant} \\ & \ text {2017, Exxon va obtenir 5, 8 cèntims de benefici} \ end {alineat} Exxon va reportar uns ingressos nets de 19, 7 milions de dòlars per ROA de 2017E = 339, 5 milions de dòlars 19, 7 mil milions de dòlars = 5, 8%. Això significa que per cada dòlar en actiu durant

El ROA d’Exxon té més sentit en comparació amb altres empreses de la mateixa indústria.

Aquí teniu els ROA del 2017 per a empreses comparables:

ROV = Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57% \ begin {align} & \ text {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3, 57 \% \\ & \ text {British Petroleum (BP) ROA} = 1, 26 \% \ end { alineat} Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57%

Si comparem el ROA d’Exxon amb els companys de la indústria, veiem que Exxon va generar més beneficis per dòlar d’actius que Chevron o BP el 2017.

Què significa ROA per als inversors

Calcular el ROA d’una empresa pot ser útil per comparar la rendibilitat d’una empresa en diversos trimestres i anys, i també per comparar amb empreses similars. Tot i això, és important comparar empreses de mida i indústria similars.

Per exemple, els bancs solen tenir un gran nombre d’actius totals en els seus llibres en forma de préstecs, diners en efectiu i inversions. Un gran banc podria tenir fàcilment més de 2 bilions de dòlars en actius, mentre que aportava un benefici net similar al de les empreses d’altres indústries. Tot i que el benefici net o benefici del banc pot ser similar a una empresa no relacionada i el banc pot tenir actius de gran qualitat, el ROA del banc serà més baix. El nombre més gran d’actius s’ha de dividir en el benefici net, creant un ROA més baix per al banc.

De la mateixa manera, la fabricació d'automòbils necessita instal·lacions immenses i equipament especialitzat. Una empresa de programari lucrativa que ven programes descarregables en línia pot generar els mateixos beneficis nets, però podria tenir un ROA significativament superior als seus companys més pesats. Quan s'utilitza aquesta mètrica per comparar la productivitat entre les empreses, és important tenir en compte quins tipus d'actius es requereixen per funcionar en una indústria determinada, en comptes de comparar les xifres.