Com facilita l’anàlisi de relacions comparar empreses diferents?

L’anàlisi de ràtios proporciona als inversors eines per analitzar els estats financers d’una empresa en relació amb el risc, la recompensa (rendibilitat), la solvència i el funcionament d’una empresa. Els inversors solen utilitzar ràtios per avaluar empreses i fer comparacions entre empreses dins d’una indústria. L’anàlisi de ràtios simplifica el procés de comparació dels estats financers de diverses empreses. Hi ha cinc tipus bàsics de relacions financeres utilitzades:

• ràtios de rendibilitat (per exemple, marge de benefici net i rendibilitat del patrimoni net)
• ràtios de liquiditat (per exemple, capital de treball)
• ràtios de deute o de palanquejament (per exemple, ràtios de deute amb equitat i deutes amb actius)
• ràtios d’operacions (per exemple, facturació d’inventaris)
• ràtios de mercat (per exemple, resultats per acció (EPS))

Algunes relacions clau que fan servir els inversors són el marge de benefici net i la relació preu-guanys (P / E).

Compres per emportar

• L’anàlisi de ràtios és un mètode per analitzar els estats financers d’una empresa o els seus lineals dins dels estats financers.
• Hi ha moltes ràtios disponibles, però algunes, com la relació preu-beneficis i el marge de benefici net, són més freqüents que fan els inversors i analistes.
• La relació preu-beneficis compara el preu de les accions d’una empresa amb el seu benefici per acció.
• El marge de benefici net compara el benefici net amb els ingressos.

Marge de benefici net

El marge de benefici net, sovint denominat simplement marge de benefici o línia de fons, és una relació que utilitzen els inversors per comparar la rendibilitat de les empreses del mateix sector. Es calcula dividint els ingressos nets d'una empresa segons els seus ingressos. En lloc de disseccionar estats financers per comparar el que són les empreses rendibles, un inversor pot utilitzar aquesta relació. Per exemple, suposem que l’empresa ABC i l’empresa DEF es troben al mateix sector amb uns marges de benefici del 50% i del 10%, respectivament. Un inversor pot comparar fàcilment les dues empreses i concloure que ABC va convertir el 50% dels seus ingressos en beneficis, mentre que DEF només va convertir el 10%.

Si utilitzeu una mètrica, no es proporcionarà una imatge completa i exacta del funcionament d'una empresa; molts analistes creuen que el flux de caixa d’una empresa és més important que la relació de benefici net, per exemple.

Ràtio preu-benefici

Una altra relació que utilitza sovint un inversor és la relació preu-beneficis. Es tracta d’una ràtio de valoració que compara el preu actual de l’acció d’una empresa amb el seu benefici per acció. Mesura el preu de compradors i venedors de les accions per 1 dòlars de guanys. La ràtio proporciona a un inversor una manera senzilla de comparar els guanys d’una empresa amb els d’altres empreses. Utilitzant les empreses de l’exemple anterior, suposem que ABC té una relació P / E de 100, mentre que DEF té una relació P / E de 10. Un inversor mitjà conclou que els inversors estan disposats a pagar 100 dòlars per 1 dòlars de guanys que genera ABC i només 10 dòlars. per 1 $ de guanys que genera DEF.

Els inversors poden utilitzar fàcilment l'anàlisi de proporcions i totes les xifres necessàries per calcular les ràtios es troben en els estats financers d'una empresa.