Com afecten els tipus d’interès als mercats nord-americans

Les variacions dels tipus d'interès poden tenir efectes positius i negatius en els mercats nord-americans. Quan la Junta de la Reserva Federal (la Fed) canvia la taxa a la qual els bancs presten diners, això té un efecte ondulatori a tota l’economia. A continuació, examinarem com els tipus d'interès poden tenir un efecte sobre l'economia en general, els mercats borsaris i borsaris, la inflació i les recessions.

Com afecten les despeses a les despeses

Amb tots els préstecs, hi ha la possibilitat que el prestatari no pagui els diners. Per compensar els prestadors d’aquest risc, hi ha d’haver una recompensa: els interessos. L’interès és la quantitat de diners que guanyen els prestadors quan contracten un préstec que el prestatari retorna i el tipus d’interès és el percentatge de l’import del préstec que cobra el prestador per prestar diners.

L’existència d’interès permet als prestataris gastar diners immediatament, en comptes d’esperar a estalviar diners per realitzar una compra. Com més baix sigui el tipus d’interès, més gent està disposada a agafar diners per fer grans compres, com ara cases o cotxes. Quan els consumidors paguen menys interessos, això els proporciona més diners per gastar, cosa que pot generar un efecte de despesa més gran a tota l’economia. Les empreses i els agricultors també es beneficien de tipus d'interès més baixos, ja que els incentiva a realitzar compres d'equips importants a causa del baix cost de l'endeutament. Això crea una situació en què la producció i la productivitat augmenten.

Per contra, les taxes d'interès més altes vol dir que els consumidors no tenen tants ingressos disponibles i han de reduir la despesa. Quan els tipus d'interès més alts es combinen amb l'augment dels estàndards de préstecs, els bancs contracten menys préstecs. Això afecta no només els consumidors, sinó també les empreses i agricultors, que redueixen la despesa en equips nous, alentint la productivitat o reduint el nombre d'empleats. Els estàndards més estrictes de préstecs també signifiquen que els consumidors redueixin la despesa i això afectarà les línies de fons de moltes empreses.

Com afecten els tipus d’interès als mercats nord-americans

L’efecte dels tipus d’interès sobre la inflació i les recessions

Sempre que els tipus d'interès pugen o baixen, se sol parlar de la taxa de fons federal. Aquesta és la taxa que utilitzen els bancs per prestar-se diners. Pot canviar diàriament i, com que el moviment d’aquest tipus afecta totes les altres taxes de préstec, s’utilitza com a indicador per mostrar si els tipus d’interès estan pujant o baixant.

Aquests canvis poden afectar tant la inflació com les recessions. La inflació es refereix a l’augment del preu dels béns i serveis al llarg del temps. És el resultat d’una economia forta i sana. Tanmateix, si la inflació no està marcada, pot comportar una pèrdua important del poder adquisitiu.

Per ajudar a mantenir la inflació manejable, la Fed mira indicadors d’inflació com l’Índex de preus al consum (IPC) i l’índex de preus de productor (IPC). Quan aquests indicadors comencin a augmentar més del 2-3% a l'any, la Fed elevarà la taxa de fons federals per mantenir el control dels preus. Com que les taxes d’interès més altes suposen costos d’endeutament més elevats, les persones acabaran gastant menys. La demanda de béns i serveis baixarà, cosa que farà que la inflació caigui.

Un bon exemple d'això es va produir entre 1981 i 1982. La inflació va ser del 14% anual i la Fed va augmentar els tipus d'interès fins al 20%. Això va provocar una forta recessió, però va posar fi a la inflació en expansió que estava veient el país. Per contra, la caiguda dels tipus d’interès pot fer que les recesions acabin. Quan la Fed baixa la taxa de fons federals, els préstecs de diners es fan més barats; això atrau a la gent a començar a gastar de nou.

Un bon exemple d’això es va produir des del 2001 fins al 2002, quan la Fed va reduir la taxa de fons federals a l’1, 25%. Això va contribuir molt a la recuperació de l’economia del 2003. En augmentar i disminuir la taxa de fons federals, la Fed pot evitar la inflació desaprofitada i disminuir la gravetat de les recessions.

Com afecten els tipus d’interès als mercats borsaris i borsaris dels Estats Units

Els inversors tenen una gran varietat d’opcions d’inversió. Quan es compara el rendiment mitjà de dividend en una acció de xip blau amb el tipus d’interès d’un certificat de dipòsit (CD) o el rendiment d’un bons del Tresor dels Estats Units (obligacions T), els inversors solen triar l’opció que proporcioni la taxa més elevada de tornar. La taxa de fons federal actual tendeix a determinar la forma en què els inversors invertiran els seus diners, ja que els rendiments tant dels CD com de les obligacions T es veuen afectats.

L’augment o la baixada dels tipus d’interès també afecten la psicologia del consumidor i l’empresa. Quan l'augment dels tipus d'interès, tant les empreses com els consumidors redueixin la despesa. Això farà que els ingressos baixin i els preus de les accions baixin. D'altra banda, quan els tipus d'interès han caigut significativament, els consumidors i les empreses augmentaran la despesa, provocant un augment dels preus de les accions.

Els tipus d'interès també afecten els preus dels bons. Hi ha una relació inversa entre els preus de les obligacions i els tipus d’interès, cosa que significa que a mesura que augmenten els tipus d’interès, els preus de les obligacions baixen i, a mesura que els tipus d’interès baixen, els preus de les obligacions augmenten. Com més llarg sigui el venciment de l’obligació, més fluctuarà en relació als tipus d’interès.

Una forma que els governs i les empreses recapten diners és a través de la venda de bons. A mesura que augmenten els tipus d’interès, el cost del préstec es fa més car. Això significa que la demanda d’obligacions de menor rendiment baixarà, provocant que el seu preu baixi. A mesura que cauen els tipus d’interès, es fa més fàcil prestar diners i moltes empreses emetran nous bons per finançar l’expansió. Això farà que la demanda d’obligacions amb un rendiment més gran augmenti, obligant a augmentar els preus dels bons. Els emissors de bons cedibles poden optar per refinançar trucant els seus bons existents perquè puguin bloquejar un tipus d’interès més baix.

La línia de fons

Els tipus d'interès afecten l'economia influint en els tipus d'interès en accions i bons, la despesa del consumidor i empresarial, la inflació i les recessions. Tanmateix, és important comprendre que generalment hi ha un retard de dotze mesos en l’economia, cosa que significa que es triguin almenys dotze mesos a notar els efectes de qualsevol augment o disminució dels tipus d’interès. Ajustant la taxa de fons federals, la Fed ajuda a mantenir l’economia en equilibri a llarg termini. Comprendre la relació entre els tipus d’interès i l’economia nord-americana ens permetrà comprendre la visió general i prendre millors decisions sobre inversions.