Broker-Dealers vs RIA: quina diferència hi ha?

Ets un inversor que vol evitar els fils. Vostè està al mercat d’un planificador financer independent o assessor financer que no treballa per a una gran empresa com Wells Fargo o Morgan Stanley. Això abasta una gran quantitat de territori, però en definitiva tots aquests planificadors i assessors que gestionen actius (que no siguin anualitats o assegurances de vida) formen una de les dues categories: poden ser assessors d’inversió registrats (RIA) o representants registrats que treballin per a una independència. corredor-distribuïdor. A part de no estar sota diferents regles de regulació, hi ha diverses maneres diferents que aquests professionals poden proporcionar i cobrar pels seus serveis.

Compres per emportar

• Els inversors que busquen un professional financer independent per ajudar amb assessorament i inversions poden triar entre corredors independents i assessors d’inversió registrats (RIA).
• Agents de corredors independents funcionen com a empreses de corredoria de serveis complets, però queden lliures de les restriccions i demandes d’una gran empresa de Wall Street.
• Els RIA són fiduciaris independents que poden associar-se amb diversos concessionaris, venent una gamma de productes i serveis.

Tipus d'assessors d'inversió

Corredors independents

Els representants registrats que treballen per a grans botigues industrials se solen dir quins productes han de vendre, quines accions recomanar i com poden desenvolupar el seu negoci. Els representants que treballen per a intermediaris independents no tenen aquestes restriccions i solen tenir una selecció molt més àmplia de productes i serveis per a la seva clientela que els corredors de filferro.

Agents de corredors independents estan equipats per oferir una gamma completa d’ofertes d’inversió que poden anar molt més enllà de vehicles principals com ara fons mutuos i anualitats. Molts d’ells ofereixen inversions alternatives com cobertura de fons, crèdits d’impostos, plans no qualificats i IPO, de vegades comercialitzats en sofisticats programes d’inversió o jubilació adaptats a grups o professions específiques com metges o dentistes. Els planificadors que treballin com a representants d'aquest tipus d'empreses cobraran una comissió per adquirir una inversió, però poden tenir una mica de marge en quant cobren per un tipus determinat de transacció. (Vegeu també: fets sobre corredors independents. )

El major avantatge d’un corredor-comerciant independent és que no hi ha burocràcia innecessària; els agents tenen la llibertat de fer les coses a la seva manera.

El costat RIA

Regulats directament per la Comissió de Valors i Valors (SEC), es considera que els RIA actuen de forma confidencial i es mantenen a un nivell de conducta més alt que els representants registrats. Aquest estàndard de confiança obliga que una RIA sempre ha de posar els interessos del client incondicionalment per davant dels seus, independentment de les altres circumstàncies.

Els RIA també estan obligats a revelar els possibles conflictes d’interessos als seus clients i actuen de manera ètica en tots els seus negocis. Alguns RIAs cobren als clients un percentatge dels seus actius sota gestió, mentre que altres cobren una tarifa per hora o bé per pagar un assessorament. Els consellers que trien aquest model per a les seves pràctiques han d’obtenir una llicència Sèrie 65.

Consideracions especials

Quan es tracta de triar un planificador, pot semblar que una RIA seria l’elecció òbvia. Però el cas és que molts planificadors que treballen en comissions també actuen èticament i posen el millor interès dels seus clients per davant dels seus. El fet de ser un RIA tampoc garanteix un cert nivell de competència, ja que l'examen de la Sèrie 65 tracta principalment de les lleis i regulacions federals de valors.

I per complicar encara més la qüestió, molts corredors independents també porten la llicència Sèrie 65 perquè puguin oferir programes de diners gestionats en mà que proporcionin una gestió professional activa. Alguns RIA també estan afiliats a un intermediari amb la qual cosa poden oferir productes com anualitats variables, que no es presten a una plataforma RIA pura.

La línia de fons

Els RIA i els corredors independents tenen una llibertat considerable en el seu funcionament. Els RIA estan obligats a fer un jurament de confiança, mentre que els corredors independents poden tenir accés a productes o serveis específics difícils de trobar en altres llocs. L’elecció adequada per a vosaltres probablement dependrà més de la persona que del model de negoci. Quan trobeu un assessor amb què us sentiu realment a gust, és probable que el model de negoci que utilitzin tingui una importància secundària.