Com Mastercard guanya diners

Quan la majoria de la gent pensa en Mastercard, Inc. (MA), pensa en targetes de crèdit. Si bé és cert que la marca Mastercard és una de les millors marques mundials de targetes de dèbit, crèdit i prepagament, Mastercard no es considera per si mateixa una "empresa de targetes de crèdit". Més aviat, Mastercard és una "empresa tecnològica de la indústria de pagaments global", segons el seu informe anual del 2018. Com a tal, Mastercard connecta els diferents participants en diversos tipus de transaccions: consumidors, comerciants, institucions financeres, governs i molt més. La gran majoria dels ingressos de Mastercard provenen de taxes que paguen els seus clients; en aquest cas, els seus clients no són consumidors quotidians. Més aviat, els clients de Mastercard són institucions financeres com els bancs que paguen una taxa per emetre targetes de crèdit i dèbit amb la marca Mastercard. Aquestes tarifes poden adoptar diverses formes, com veurem a continuació.

Igual que la perenne competidora Visa Inc. (V) de Mastercard, Mastercard va gaudir de dècades d'èxits privats abans d'una oferta pública inicial (IPO) dels primers anys 2000. De fet, Mastercard va començar en realitat com a resposta al que es convertiria en Visa. Quan Bank of America Corp (BAC) va llançar una targeta bancària a finals dels anys cinquanta, una coalició de proveïdors regionals de targetes de crèdit es va unir per llançar Mastercard el 1966. Aleshores, era coneguda com "Interbank", un reflex de la nova targeta connectivitat entre diferents institucions financeres. Des d’aleshores, l’empresa ha passat per nombroses expansions i processos de rebranding, però ha gaudit d’una popularitat constant entre una base cada vegada més global.

Als inversors els encanta MasterCard. L'operador de targetes de crèdit va registrar ingressos de 15 milions de dòlars el 2018, un augment del 20% respecte l'any anterior. A partir del 22 de juliol de 2019, Mastercard té una capitalització borsària de 284.400 milions de dòlars. Però, per a tots els inversors, els usuaris finals semblen igualment satisfets. La perfecta integració amb la que realitzeu una transacció Mastercard és una àmplia xarxa de comerciants, institucions financeres i bancs de liquidació, cadascun dels quals rep una reducció d’un procés que dura només mil·lisegons.

Tot i que és coneguda per les seves targetes de crèdit i dèbit de marca, Mastercard es considera una "empresa tecnològica de la indústria de pagaments global".

Model de negoci de Mastercard

Mastercard facilita transaccions en més de 150 monedes de més de 210 països i territoris. Tot i que l'empresa no té un monopoli en la indústria de pagaments, no només a causa d'operacions similars com Visa, sinó cada cop més a causa dels nous proveïdors de serveis de pagament, però té un gran èxit a tot el món. Una gran part d’aquest èxit té a veure amb la marca Mastercard i la memòria cau que té.

Una transacció típica de Mastercard implica cinc parts: a més del propi processador de pagaments, l’esdeveniment inclou un consumidor o titular d’un compte i el seu banc emissor, així com un comerciant i el banc adquirent. Normalment, un titular del compte utilitza una targeta de marca Mastercard per realitzar una compra amb un comerciant. Una vegada autoritzada la transacció, el banc emissor paga el cost de la transacció (menys una taxa d'intercanvi) al banc adquirent. Al titular, se li cobra el cost de la transacció, menys un descompte per al comerciant. Les tarifes d'intercanvi són claus per proporcionar valor als comerciants que acceptin productes de pagament Mastercard; Mastercard no genera ingressos per aquestes taxes. La taxa de descompte per al comerciant ajuda a cobrir els costos del banc adquirent.

On guanya Mastercard diners amb aquest sistema? Mastercard cobra les institucions financeres que emeten a les targetes un cànon en funció del volum brut de dòlar o GDV per l'activitat del titular del compte. La companyia també obté ingressos per comissions de transacció alternades que cobreixen l'autorització, la compensació, la liquidació i determinades transaccions transfrontereres i nacionals.

Compres per emportar

• Mastercard genera ingressos carregant a les institucions financeres que emeten productes de pagament de la marca Mastercard una taxa basada en el volum d’activitat bruta en dòlar.
• Els consumidors no paguen Mastercard directament pels càrrecs que perceben; més aviat, es paguen a l’entitat financera emissora.
• Una transacció típica de Mastercard inclou altres quatre parts: el titular del compte o consumidor, el banc emissor, el comerciant i el banc adquirent del comerciant.

Negoci nacional i internacional de tarifes de Mastercard

Quan realitzeu una compra amb Mastercard, esteu prenent en préstec els fons del banc emissor el nom de la qual es troba escrit a la vostra targeta. Hi ha milers d’aquests bancs. Mastercard guanya diners carregant-los que utilitzin la seva xarxa de pagaments de ràpida velocitat de llum de diversos assentiments.

La diferència més gran en el compte de resultats de Mastercard és entre els ingressos intra-nacionals, comissions que es cobren a les institucions financeres dels titulars de la targeta i els comerciants, que es tramiten al mateix país en què es realitza una transacció i les tarifes transfrontereres per volum. L’antiga categoria, coneguda oficialment com a “avaluacions nacionals”, va suposar 6.100 milions de dòlars d’ingressos bruts de 21.800 milions de dòlars de MasterCard durant l’últim exercici. Pel que fa a les taxes de volum transfrontereres, van assolir 5.000 milions de dòlars.

Negoci de tarifes de processament de transaccions de Mastercard

La tercera gran categoria d’ingressos de MasterCard, denominada comissions de processament de transaccions, va generar uns ingressos de 7.400 milions de dòlars el 2018. Aquestes taxes es carreguen a les institucions financeres dels comerciants i s’inclouen en dues subcategories: “connectivitat” i “commutació de transaccions”. Les tarifes de connectivitat surten dels usuaris que participen a la xarxa de Mastercard, que cobren per utilitzar la xarxa i obtenen un tall de cada pas del procés. Mastercard també recapta una taxa de commutació de transaccions cada vegada que l’emissor rep una aprovació per a l’autorització, cada vegada que la informació de la transacció s’esborra entre els bancs de les dues parts i cada vegada que es resolen els fons. Un cop més, aquests talls són nanoscòpics, però acumulen. De fet, les tarifes de processament de transaccions de Mastercard augmenten encara més ràpidament de l'any a any que les avaluacions nacionals.

Les tres monedes en què Mastercard fa més negocis són el dòlar dels EUA, l'euro i el real brasiler.

Plans futurs

Mastercard considera un dels seus avantatges més importants respecte als sistemes de pagaments actuals, la seva capacitat de ser una xarxa multi-ferroviària, que abasta transaccions nacionals, transfrontereres, basades en targetes i comptes a compte. En el futur, l'empresa continuarà desenvolupant i enfortint cadascun d'aquests canals. Per als productes tradicionals de crèdit, dèbit, prepagament i comercials, l’empresa continuarà oferint als consumidors i a les institucions financeres una varietat més gran d’opcions, tant pel que fa als productes mateixos com pels plans i sistemes de pagament.

Mastercard International

La importància del creixement de Mastercard és la diversificació de nous mercats. El 2018, el nombre de bancs del Regne Unit que participen en el servei de dèbit comptable a compte de l’empresa Pay by Bank va augmentar fins a sis. França, Canadà i deu països més també estan a la xarxa. La companyia també treballa per ampliar els seus serveis a països com l’Índia i a tot Àfrica, on els serveis de pagament electrònic són mínims.

Reptes clau

Tot i que Mastercard és un actor dominant en la indústria global de serveis de pagaments, encara té problemes importants. Un dels majors és la regulació governamental; la companyia s’ha enfrontat a nombrosos vestits antimonopoli al llarg de la seva història i la regulació canvia contínuament en moltes de les regions en què Mastercard fa negocis. Ha de mantenir-se flexible i vigilant perquè el seu negoci prosperi. En particular, atès el negoci internacional i transfronterer de la companyia, aquest és un component crucial del seu èxit continuat.

Manteniment de la Crida de Mastercard

Mastercard ha de continuar proporcionant un atractiu i digne conjunt de productes a cada segment de l'ecosistema de transaccions. Les institucions financeres han de continuar creient que és del seu interès emetre targetes amb el logotip de Mastercard, mentre que els comerciants han d’impedir que cobrin sobrecostos en productes per tal de compensar les taxes. Finalment, els titulars de la targeta han de trobar tot el procés senzill, eficient i competitiu en comparació amb altres sistemes de pagament.

Finalment, atesa la intensa competència tant de rivals ben consolidats, com de noves tecnologies i empreses, Mastercard ha de vetllar perquè les seves ofertes siguin almenys igualades amb la competència, si no és superior.