Amb quina freqüència paguen els guanys de capital els fons mutualistes?

La freqüència amb què els fons mutualistes paguen les plusvàlues varia. Tanmateix, els fons que generen un benefici en un any determinat han de distribuir els guanys als accionistes almenys una vegada a l'any.

Els fons d'inversió

Els fons mutuals són empreses d’inversió que agrupen la inversió col·lectiva de milers d’accionistes i inverteixen aquests diners en una sèrie d’accions, bons i altres valors financers. Cada accionista té dret a una part dels beneficis del fons i pot rebre guanys de capital i distribucions de dividends en diferents moments al llarg de l'any. Els fons mutuals són altament líquids i molt personalitzables, cosa que els converteix en una opció d’inversió popular per a moltes persones.

Guanys sobre el capital

Les plusvàlues es generen quan el gestor d'un fons mutualista ven un actiu dins de la cartera del fons per més del cost. Igual que comprar una acció quan els preus són baixos i després vendre a l’augment, els gestors de fons busquen liquidar les participacions quan tenen una prima i després distribuir els beneficis als accionistes. Els fons mutuos es requereixen per distribuir gairebé tots els beneficis als accionistes per evitar pagar impostos sobre la renda.

Tot i que les plusvàlues i els dividends representen una font d’ingressos per a la inversió dels accionistes del fons, les plusvàlues no s’han de confondre amb els dividends de fons mutus. Si bé les plusvàlues es generen per la venda d’actius del fons, els dividends només es paguen quan un actiu de la cartera paga dividends o interessos. Les fonts més comunes d’ingressos de dividends de fons mutus són les accions de pagament de dividends i les obligacions amb cupó.

Implicacions fiscals

La freqüència de les distribucions de guanys de capital i de distribució de dividends és important per als inversors. Tot i que, sens dubte, una conseqüència de qualsevol inversió és una cosa bona, comporta una càrrega fiscal important. Tots els ingressos percebuts amb fons de mutu han de figurar en la renda imposable dels accionistes. Tanmateix, els beneficis de les inversions que té el fons durant un any o més es tributen a la taxa de guanys de capital més baixa que no pas a ingressos ordinaris. Així, un fons que compra i ven actius ràpidament pot generar beneficis imposats a la taxa més elevada. Si el fons distribueix sovint plusvàlues, la factura fiscal pot patir.