Com el poder de les masses impulsa el mercat

La contínua lluita borsària intraday entre els bous i els óssos és el que impulsa els ral·lis del mercat i precipita la caiguda del mercat. Independentment de l’estil d’anàlisi o sistema que utilitzin els comerciants, un dels objectius principals dels seus esforços comercials és comprendre el grau de control que tenen els bous o els óssos en un moment determinat i predir qui hauria de tenir el poder en un futur proper o llunyà. . Malauradament, el desig natural dels comerciants de seguir les multituds sovint entra en la manera de veure-ho amb claredat. Aquí farem un repàs de com la psicologia i les finances del comportament impulsen els mercats de bous i ossos. (Vegeu també: Una introducció a les finances comportamentals .)

La Força de l’Emoció

Una manera de veure el mercat és com una multitud desorganitzada d’individus que tenen com a únic propòsit constatar l’estat d’ànim futur del mercat (l’equilibri de poder entre els toros i els óssos) i obtenir així una correcta decisió comercial actual. Tanmateix, és important adonar-nos que la multitud es compon d’una varietat d’individus, cadascun propens a emocions competitives i conflictives. Optimisme i pessimisme, esperança i por: totes aquestes emocions poden existir en un mateix inversor en diferents moments o en diversos inversors o grups alhora. En qualsevol decisió comercial, l’objectiu principal és donar sentit a aquesta crisi d’emocions, avaluant així la psicologia de la multitud del mercat. (Vegeu també: Comprensió del comportament dels inversors .)

El famós llibre de Charles Mackay, "Memorias of Delirios populares extraordinarios y la locura de las multitudes", és potser el més sovint esmentat en les discussions sobre fenòmens del mercat, des de la tulipània de Holanda del segle XVII fins a la majoria de totes les bombolles des de llavors. La història és familiar: un mercat de toros perdurable en alguna mercaderia, divisa o capital propici fa que el públic general cregui que la tendència no pot acabar. Aquest pensament optimista porta al públic a sobreestendre's a adquirir l'objecte de la mania, mentre que els prestamistes cauen els uns sobre els altres per alimentar el foc. Al final, es produeix la por als inversors quan comencen a pensar que el mercat no és tan fort com el que inicialment suposava. Inevitablement, el mercat s’esfondra sobre si mateix, ja que la por es converteix en la venda del pànic, creant una espiral viciosa que porta el mercat a un punt inferior al que era abans que s’iniciés la mania i a partir del qual probablement trigarà anys a recuperar-se.

La naturalesa dels multituds

La clau de fenòmens tan estesos rau en la naturalesa de la multitud: la manera en què una col·lecció d’individus racionals generalment tranquils, pot veure’s desbordada per tal emoció quan sembla que els seus companys es comporten d’una certa manera universal. Els que estudien el comportament humà han trobat diverses vegades que la por a perdre una oportunitat de beneficis és un motiu més perdurable que la por de perdre els estalvis de vida. En el seu nivell fonamental, aquesta por de deixar-se fora o fracassar quan els seus amics, familiars i veïns semblen fer una matança, condueix el poder aclaparador de la multitud.

Una altra força motivadora del comportament de la multitud és la nostra tendència a buscar lideratges en forma d’equilibri de l’opinió de la gent (ja que pensem que la majoria ha de tenir raó) o en la forma d’uns quants individus clau que semblen conduir la gent. comportament en virtut de la seva estranya capacitat de predir el futur. En moments d’incertesa (i què hi ha més incert que la multitud d’opcions que ens enfronta a l’univers comercial?), Busquem líders forts per orientar el nostre comportament i proporcionar exemples a seguir. El guru aparentment omniscient del mercat no és més que un exemple del tipus d’individu que pretén situar-se com a líder conegut de la multitud, però la façana del qual és la primera que s’esmicolarà quan les marees de la mania acaben girant.

Eleccions, eleccions, opcions

A causa de la força aclaparadora de la multitud i de la tendència a que les tendències continuïn durant llargs períodes de temps sobre la base d'aquesta força, el comerciant racional i individual es troba davant d'un congregat: segueixen la força de les hordes que es desviuen o assoleixen desafiant amb el supòsit que les seves decisions individualment ben analitzades prevaldran sobre la bogeria que l’envolta? La solució a aquest problema és realment senzilla: seguiu la multitud quan la seva opinió es basa en l'anàlisi i talleu les vostres pèrdues i sortiu del mercat quan la multitud es torci. Tots dos seguint la multitud i sortint presenten els seus propis reptes únics.

Els riscos de seguir la gent
La clau per assolir l'èxit en el comerç és desenvolupar un sistema independent i independent que mostri les qualitats positives de l'anàlisi racional, no emocional, racional i d'una implementació altament disciplinada. L'elecció dependrà de la predilecció única del comerciant per fer gràfics i anàlisis tècnics. Si la realitat del mercat continua amb els aspectes del sistema del comerciant, neix una carrera exitosa i rendible (almenys de moment).
Així doncs, la situació ideal per a qualsevol comerciant és aquell bon alineament que es produeix quan la multitud del mercat i el propi sistema d’anàlisi escollit conspiren per crear rendibilitat. Això és quan el públic sembla confirmar el vostre sistema d’anàlisi i és probablement la mateixa situació en què obtindreu els vostres majors beneficis a curt termini. Aquesta és també la situació més potencialment devastadora a mitjà o llarg termini, perquè el comerciant individual es pot convertir en una falsa sensació de seguretat segons es confirma la seva anàlisi. El comerciant és succionat de manera subtil i irrevocable per unir-se a la multitud, apartant-se del seu sistema individual i donant cada cop més credència a les decisions dels altres.
Inevitablement, hi haurà un moment en què el comportament de la multitud es desviarà de la direcció suggerida pel sistema analític del comerciant, i aquest és el moment exacte en què el comerciant s’ha de posar en fre i sortir de la seva posició. Aquest és també el moment més difícil per sortir d’una posició guanyadora, ja que és molt fàcil endevinar el senyal que està rebent i mantenir una mica més de rendibilitat. Com passa sempre, apartar-se del propi sistema pot fructificar durant un temps, però, a llarg termini, sempre és l’enfocament analític individual, disciplinat, el que obtindrà l’adherència cega als que l’envolten. (Consulteu també: Domineu els vostres trams de negoci de la negociació i elimineu les barreres per aconseguir una inversió exitosa .)
Els reptes d’anar contra la multitud i sortir-ne
Les millors decisions d’un comerciant es prendran quan tingui un pla per escrit que es concreti exactament en quines condicions s’entrarà i sortirà un comerç. Pot ser que aquestes multituds siguin conduïdes per la multitud o es produeixin independentment de la direcció en què es mou. I hi haurà moments en què el sistema del comerciant emeti un senyal exactament oposat a la direcció en què es mou la gent. És la darrera situació de la qual un comerciant ha de ser extremadament prudent.
En certa manera, la gent no s’equivoca mai a curt termini. Quan la multitud es mou cap a una direcció contrària al que manté el sistema del comerciant, la millor decisió del comerciant és sortir-ne! En altres paraules, el comerciant hauria d’assumir els seus beneficis o realitzar pèrdues i esperar al marge fins que un sistema torni a emetre un senyal positiu. És millor renunciar a una certa quantitat de benefici potencial que perdre qualsevol quantitat del seu principal guanyador. (Vegeu també: L’art de tallar les pèrdues .)

La línia de fons

Recordeu que la possibilitat de perdre una oportunitat infreqüent de benefici és la situació més perillosa i psicològica que probablement podreu enfrontar a la vostra carrera comercial. De fet, la sensació d’oportunitats perdudes és més tributària que suposar pèrdues, una eventualitat inevitable si s’allunya del camí escollit. Aquesta és, potser, la darrera paradoxa de la negociació, que el nostre innat instint humà i el desig d’encaixar amb la multitud també és la situació que ha portat a molts comerciants a la ruïna financera. No lluiteu mai amb el poder de la multitud, però tingueu sempre consciència de com es relacionen les vostres decisions individuals amb el poder dels que l’envolten. (Vegeu també: Els principals indicadors de les finances de la conducta .)