Taxa 12B-1

Què és una tarifa de 12B-1?

Una quota 12b-1 és una quota anual de màrqueting o distribució en un fons mutu. La tarifa 12b-1 es considera una despesa operativa i, per tant, està inclosa en la relació de despeses d'un fons. Generalment es troba entre el 0, 25% i el 0, 75% (el màxim permès) dels actius nets d’un fons. La taxa obté el seu nom d'una secció de la Llei de 1940 sobre societats d'inversió.

1:33

Taxa 12b-1

Comprensió sobre tarifes 12B-1

En els primers dies del negoci de fons mutus, es va pensar que la quota 12b-1 va ajudar els inversors. Es creia que mitjançant la comercialització d’un fons mutual, els seus actius augmentarien i la gestió podria reduir despeses a causa de les economies d’escala. Això encara s'ha de demostrar. A causa que els actius del fons mutu passin la marca de 10 bilions de dòlars i creixin constantment, els crítics d’aquesta taxa posen seriosament en dubte la justificació d’utilitzar-la. Avui en dia, la quota 12b-1 s’utilitza principalment per premiar els intermediaris per vendre accions d’un fons. Com a comissió pagada a venedors, actualment es creu que no fa res per millorar el rendiment d'un fons.

El 2015, la Comissió de Valors i Valors (SEC) va començar a examinar l’ús de comissions 12b-1 per determinar si s’estan complint les regles de cobrament d’aquests honoraris i si s’està publicant adequadament la presència d’aquests honoraris.

Taxa 12b-1 trencada

La tarifa 12b-1 es pot desglossar en dos càrrecs diferents: la taxa de distribució i comercialització i la de servei. El total de comissions de 12b-1 cobrades per un fons està limitat a l'1% anual. La part de distribució i comercialització de la tarifa es limita al 0, 75% anual, mentre que la part de tarifa de servei de la taxa pot arribar fins al 0, 25%.

Ús de 12b-1 en accions venudes per intermediaris

Les accions de fons venuts per intermediaris de classe B i de classe C normalment tenen comissions de 12b-1, però també es poden cobrar en accions de fons mutus sense càrrega i en accions venudes per intermediaris de classe A.

Les accions de classe A, que solen cobrar una càrrega front-end però sense càrrega de fons, poden comportar una despesa reduïda de 12b-1, però normalment no tenen una quota màxima de l’1%. Les accions de classe B, que normalment no porten front-end, però cobren una càrrega de fons que disminueix a mesura que passa el temps, sovint vénen amb una comissió 12b-1. Les accions de la classe C solen tenir la major probabilitat de cobrar comissió màxima de l’1% 12b-1. La presència d'una comissió 12b-1 freqüentment augmenta el percentatge de despeses generals d'un fons per sobre del 2%.

El Fons de Creixement de Calamos és un exemple de fons que té una quota més petita del 0, 25% 12b-1 en les seves accions de classe A i cobra la quota màxima de l’1% 12b-1 sobre les seves accions de classe C.

Per a què s'utilitzen les tarifes de 12b-1

La taxa de distribució cobreix els corredors de màrqueting i pagament que venen accions. També van cap a la publicitat de fons i literatura de fons de correu i prospectes als clients. Els honoraris del servei per als accionistes, un altre formulari, paguen específicament el fons per contractar persones per respondre a les consultes dels inversors i distribuir informació quan sigui necessari, tot i que aquests honoraris poden ser necessaris sense l’adopció d’un pla 12b-1. Una altra categoria de taxes que es poden cobrar és coneguda com "altres despeses". Altres despeses poden incloure despeses associades als serveis legals, comptables i administratius. També poden pagar taxes d’agència de transferència i custòdia.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Quan heu de comprar accions de classe C de fons mutus? Les accions de classe C són classes d’accions de fons mutus que cobren comissions administratives anuals, fixades en un percentatge fix. Tot i això, a diferència d’altres classes d’accions, no cobren càrregues de venda quan es compren o quan es venen després d’un determinat període. més Definició del fons de càrrega Els fons de càrrega cobren comissions inferiors a l'1% per tal de compensar el corredor o el gestor de fons associat al fons. més A-Share Definició Un A-share és una classe de share que s’ofereix en una família de fons de mútua de diverses classes. més Definició de càrrega Una càrrega és una comissió de càrrega de vendes a càrrec d’un inversor en comprar o bescanviar accions d’un fons mutu. més Despeses de càrrega a nivell de fons mutus són percentatges fixos de percentatge fix Una càrrega a nivell és un cànon anual basat en un percentatge sobre la participació de fons mutu d'un inversor per cobrir els costos de distribució i comercialització. més Classe d'accions Definició La classe d'accions és una categoria individual d'accions que poden tenir diferents drets de vot i dividends que altres classes que una empresa pugui emetre. més Enllaços de socis