Quin rendiment és el vostre impost mutu?

Tot i que invertir pot ser una manera excel·lent de generar ingressos, els seus ingressos probablement estan subjectes a l’impost sobre la renda com qualsevol altre tipus d’ingressos. Els fons mutuals són una opció d’inversió popular per molts motius, però en alguns casos poden crear una càrrega fiscal important. Com que els inversors individuals no tenen cap control sobre l’activitat d’inversió d’un fons mutualista, és important assegurar-vos que el vostre fons mutu sigui eficient en els impostos. Hi ha diversos factors que determinen l'eficiència fiscal del vostre fons, com ara la freqüència d'activitat de negociació, la longevitat de cada inversió a la cartera i els tipus de distribucions que fa el vostre fons.

Ingressos de fons mutu: Els fonaments bàsics

Per evitar el pagament d’impostos sobre la renda de les empreses sobre els seus beneficis, els fons mutuos han de distribuir tots els seus beneficis nets als accionistes almenys una vegada a l’any. Els ingressos que obteniu de la vostra inversió de fons mutu inclouen una de les dues categories: distribucions de guanys de capital i distribucions de dividends.

Les distribucions de dividends es produeixen quan el fons inclou inversions en accions amb dividends i en obligacions amb interessos. Les distribucions de guanys de capital es generen quan el gestor del fons ven actius del fons per un import superior al que es va pagar. Per exemple, si el fons va invertir 100.000 dòlars en accions i després va vendre totes les seves accions per 110.000 dòlars, el benefici del 10% es considera una plusvàlua.

Impost sobre fons de mútua

Segons el temps que ha mantingut el seu patrimoni, els ingressos que percebeu d'un fons mutualista podran tributar com a ingressos ordinaris o en guanys de capital. Això pot ser una font de confusió perquè no totes les distribucions de guanys patrimonials es tributen al tipus de guanys.

A diferència d’invertir en accions individuals, l’aplicació del tipus d’impost sobre les plusvàlues no té res a veure amb el temps que teniu en propietat d’accions en un fons mutu, sinó en quant de temps ha mantingut els actius a la seva cartera. Els beneficis dels actius que té el fons durant un any o més només s’imposen a la taxa de guanys patrimonials en lloc del seu tipus d’impost ordinari sobre la renda. Les distribucions de dividends se solen imposar com a ingressos ordinaris tret que es consideren dividends qualificats.

Tipus d’impostos

La diferència entre el vostre tipus d’impost ordinari sobre la renda i el vostre tipus d’impost sobre guanys patrimonials corresponent pot ser substancial. Les persones que tinguin un interès del tipus d’impost sobre la renda del 10 i 15% no estan obligades a pagar cap impost sobre les seves plusvàlues. Els que hi ha entre els paràmetres del 25%, 28%, 33% i 35% estan subjectes a un impost sobre les guanys de capital del 15%, mentre que els del 39, 6% entre parèntesi han de pagar un impost del 20% sobre les plusvàlues.

Per exemple, suposem que esteu a l’interior de l’impost sobre la renda del 28% i que rebeu 1.000 euros en ingressos d’inversió per la venda d’accions. Si heu mantingut la inversió durant un any o més, només heu de pagar un 15%, o 150 dòlars, en impostos. Si és un guany a curt termini, però, haureu de pagar 280 $.

Factor d’eficiència: Cifra de negocis d’actius

Una de les maneres més efectives per a un fons mutu per augmentar la seva eficiència fiscal és reduir el seu percentatge de facturació. La ràtio de facturació d'un fons fa referència a la freqüència amb què el fons compra i ven valors. Un fons que executa moltes operacions al llarg de l'any té una gran facturació d'actius. El resultat és que la majoria de guanys patrimonials que genera el fons són guanys a curt termini, és a dir, s’imposen al vostre tipus d’impost ordinari sobre la renda.

Els fons que utilitzen una estratègia de compravenda i inverteixen en accions de creixement i bons a llarg termini generalment són més rendibles en els impostos, ja que generen ingressos imposables a la taxa de guanys de capital més baixa. Quan un fons distribueix plusvàlues, us emet un formulari 1099-DIV en el qual s’explica l’import de la distribució atribuïble a guanys a llarg termini.

A més, els fons mutus molt actius solen tenir relacions de despesa més altes, o la quantitat de diners que el fons cobra cada any per mantenir-se i cobrir els costos administratius i operatius. Tot i que això no té un impacte enorme en els vostres impostos anuals, pot suposar un important dany sobre les vostres finances.

Factor d’eficiència: dividends

Si el vostre fons mutualista conté inversions en accions que paguen dividends o en obligacions que paguen interessos periòdics, anomenats pagaments de cupons, probablement rebreu una o més distribucions de dividends a l'any. Tot i que això pot ser una font d’ingressos habituals, el benefici es pot veure compensat per l’augment de la factura d’impostos.

La majoria de dividends es consideren ingressos ordinaris i estan subjectes al seu tipus impositiu normal. Per tant, els fons que no paguen dividends són, naturalment, més rendibles. Per aquells que els seus objectius d’inversió s’orienten cap al creixement de riquesa en lloc de generar ingressos regulars, invertir en fons que no incloguin accions portadores de dividends o bons que tinguin cupons és una oportunitat intel·ligent.

Un terreny mitjà: dividends qualificats

Alguns inversors consideren que la distribució de dividends és un dels principals beneficis de la propietat del fons, però encara volen reduir el màxim la seva càrrega impositiva. Afortunadament, alguns dividends poden ser considerats "dividends qualificats" i estar subjectes al tipus més reduït d'impost sobre guanys de capital.

Per a que els dividends siguin considerats qualificats, han de complir certs criteris, inclòs el requisit del període de retenció. Els dividends qualificats han de ser pagats per una corporació estrangera nord-americana o elegible i comprats abans de la data d’ex-dividend. La data d’ex-dividend és la data després de la qual les compres posteriors d’accions no són elegibles per al proper dividend. L’estoc s’ha d’haver mantingut almenys 60 dies dins del període de 121 dies que comença 60 dies abans d’aquesta data.

Igual que les plusvàlues, si els dividends es consideren qualificats, no tenen res a veure amb el temps que teniu en propietat d’accions d’un fons mutu, sinó en quant de temps té el fons amb accions de les accions de pagament de dividends i quan es van comprar. Fins i tot si demà compres accions en un fons mutu i rebràs una distribució de dividends la setmana que ve, es considera que aquest dividend es troba qualificat al fons ja que compleix el requisit de participació anterior.

Una vegada més, els fons que utilitzen una estratègia de compra i retenció són més propensos a generar dividends qualificats, així com guanys a llarg termini, cosa que els fa més rendibles en termes fiscals en general. Els fons que distribueixen dividends qualificats els informen sobre el formulari 1099-DIV, de la mateixa manera que les plusvàlues a llarg termini.

Factor d’eficiència: Fons lliures d’impostos

Una altra manera d’assegurar-vos que invertiu en els fons més rendibles en els impostos és triar fons que incloguin inversions en obligacions governamentals o municipals, que generin interessos no subjectes a l’impost federal sobre la renda. Alguns fons inverteixen només en aquest tipus de valors i se sol denominar fons lliures d'impostos.

Tot i que el vostre fons mutu no sigui un fons lliure d’impostos, els fons que inclouen alguns d’aquests tipus de títols són més rendibles en els impostos que els que inverteixen en bons corporatius, que generen interès imposable subjecte al vostre tipus d’impost ordinari sobre la renda.

Tot i això, algunes obligacions municipals no estan exemptes d’impostos que d’altres. Si bé tots estan exempts de l’impost sobre la renda federal, alguns continuen subjectes a impostos estatals i locals. Tanmateix, els bons emesos per governs ubicats al vostre estat de residència poden estar lliures d’impostos triples, el que significa que estan exempts de tota tributació.

Si voleu invertir en fons mutuals o simplement esteu valorant les vostres participacions actuals, examineu la cartera de cada fons per assegurar-vos que les inversions no us costin a l’hora d’impostos. Trieu fons amb ràtios de facturació baixos que incloguin accions no distribuïdes, bons de cupó zero i bons municipals.