Model de casc blanc

Què és el model de casc blanc?

El model Hull-White és un model d’interès d’un sol factor utilitzat per derivar preus. El model Hull-White suposa que les taxes curtes tenen una distribució normal i que les taxes curtes estan subjectes a reversió mitjana. És probable que la volatilitat sigui baixa quan les taxes curtes són properes a zero, cosa que es reflecteix en una inversió mitjana més gran del model. El model Hull-White amplia el model Vasicek i el model Cox-Ingersoll-Ross (CIR).

S'ha explicat el model de casc blanc

Les inversions els valors dels quals depenen dels tipus d'interès, com ara opcions de bons i títols garantits per hipoteca, han augmentat en popularitat a mesura que els sistemes financers s'han tornat més sofisticats. La determinació del valor d'aquestes inversions comportava sovint utilitzar diferents models, i cada model té el seu propi conjunt de supòsits. Això va dificultar la concordança dels paràmetres de volatilitat d’un model amb un altre model i també va dificultar la comprensió del risc en una cartera de diferents inversions.

Igual que el model Ho-Lee, el model Hull-White tracta els tipus d’interès de forma normal distribuïda. Això crea un escenari en què els tipus d'interès són negatius, encara que hi ha una probabilitat baixa que es produeixi com a sortida del model. El model Hull-White també valora la derivada en funció de tota la corba de rendiment, més que en un sol punt. Com que la corba de rendiment estima els tipus d’interès futurs més que els tipus de mercat observables, els analistes es cobriran en diferents escenaris que poden generar les condicions econòmiques.

Qui són casc i blanc?

John C. Hull i Alan D. White són professors de finances a la Rotman School of Management de la Universitat de Toronto. Junts van desenvolupar el model el 1990. El professor Hull és autor de Gestió de Riscos i Institucions financeres i Fonaments de mercats de futurs i opcions . El professor White, també reconegut internacionalment com a autoritat en enginyeria financera, és l'editor associat de Journal of Financial and Quantitative Analysis i del Journal of Derivatives .

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Com funciona el model Cox-Ingersoll-Ross (CIR) El model Cox-Ingersoll-Ross és una fórmula matemàtica utilitzada per modelar els moviments de tipus d'interès i està impulsada per una única font de risc de mercat. més Com funciona el model de tipus d’interès de Vasicek El model de tipus d’interès de Vasicek prediu el moviment dels tipus d’interès basat en els valors de tipus d’interès d’equilibri a llarg termini i el risc de mercat. més Definició del model Heston El model Heston, anomenat Steve Heston, és un model de volatilitat estocàstica utilitzat pels professionals financers per tal de preuar les opcions europees. més Com funciona el model de preus de Scholes negres El model de Scholes negres és un model de variació de preus en el temps d’instruments financers com ara accions que es poden utilitzar, entre altres coses, per determinar el preu d’una opció de trucada europea. més Teoria de preus d’opcions Definició La teoria de preus d’opcions utilitza variables (preu de les accions, preu d’exercici, volatilitat, tipus d’interès, temps fins a la caducitat) per valorar teòricament una opció. més Com funcionen les opcions per a compradors i venedors Les opcions són derivats financers que ofereixen al comprador el dret de comprar o vendre l’actiu subjacent a un preu indicat en un període determinat. més Enllaços de socis