Risc de liquiditat

Què és el risc de liquiditat?

La liquiditat és la capacitat d’una empresa, empresa o fins i tot d’un individu de pagar els seus deutes sense patir pèrdues catastròfiques. Per contra, el risc de liquiditat prové de la manca de rendibilitat d’una inversió que no es pot comprar ni vendre suficientment ràpidament per evitar o minimitzar la pèrdua. Normalment es reflecteix en els desplegaments de peticions d'ofertes inusualment àmplies o en els grans moviments de preus.

1:17

Risc de liquiditat

S'explica el risc de liquiditat

La regla general és que com més petita sigui la mida de la seguretat o el seu emissor, més gran és el risc de liquiditat. La caiguda del valor de les accions i altres valors va motivar que molts inversors venguessin les seves participacions a qualsevol preu després dels atemptats de l'11 / 11, així com durant la crisi de crèdit global del 2007 al 2008. Aquesta pressa a les sortides va provocar un eixamplament dels diferencials de les ofertes i les baixades de preus importants, cosa que va contribuir encara més a la il·legibilitat del mercat.

El risc de liquiditat es produeix quan un inversor, empresa o entitat financera individual no pot complir amb les seves obligacions de deute a curt termini. L’inversor o entitat podria no ser capaç de convertir un actiu en efectiu sense renunciar a capital i ingressos per falta de compradors o per un mercat ineficient.

Compres per emportar

• La liquiditat és la capacitat d’una empresa, empresa o fins i tot d’un individu de pagar els seus deutes sense patir pèrdues catastròfiques.
• Els inversors, els gestors i els creditors utilitzen ràtios de mesura de liquiditat a l’hora de decidir el nivell de risc dins d’una organització.
• Si un inversor, empresa o entitat financera individual no pot complir amb les seves obligacions de deute a curt termini, té risc de liquiditat.

Risc de liquiditat en empreses

Els inversors, els gestors i els creditors utilitzen ràtios de mesura de liquiditat a l’hora de decidir el nivell de risc dins d’una organització. Sovint comparen els passius a curt termini i els actius líquids que figuren en els estats financers d’una empresa. Si una empresa té massa risc de liquiditat, ha de vendre els seus actius, aportar ingressos addicionals o trobar una altra manera de reduir la discrepància entre efectiu disponible i les seves obligacions de deute.

Risc de liquiditat en institucions financeres

Les institucions financeres depenen en gran mesura dels diners prestats, de manera que se'ls examina generalment per determinar si poden complir les seves obligacions de deute sense haver de suposar grans pèrdues, que poden ser catastròfiques. Per tant, les institucions s'enfronten a requisits estrictes de compliment i proves de tensió per mesurar la seva estabilitat financera.

La Corporació Federal d'Assegurances de Dipòsits (FDIC) va publicar una proposta a l'abril del 2016 que va crear una proporció neta de finançament estable. Es pretenia ajudar a augmentar la liquiditat dels bancs durant els períodes de tensió financera. La ràtio indica si els bancs tenen prou actius de gran qualitat que es poden convertir fàcilment en efectiu en un any més que en el límit actual de 30 dies. Els bancs depenen menys del finançament a curt termini, que tendeix a ser més volàtil.

Durant la crisi financera del 2008, molts grans bancs van fallar o es van enfrontar a problemes d’insolvència per problemes de liquiditat. El percentatge de FDIC està en línia amb l’estàndard internacional de Basilea, creat el 2015, i redueix la vulnerabilitat dels bancs en cas d’una altra crisi financera.

Un exemple del món real

Una casa de 500.000 dòlars podria no tenir cap comprador quan el mercat immobiliari estigui a la baixa, però l’habitatge podria vendre per sobre del seu preu quan el mercat millori. El propietari pot vendre l’habitatge per menys i perdre diners en la transacció si necessita diners en efectiu ràpidament, de manera que haurà de vendre mentre el mercat hagi baixat.

Els inversors haurien de considerar si poden convertir les seves obligacions de deute a curt termini en efectiu abans d'invertir en actius líquids a llarg termini per cobrir el risc de liquiditat.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Per què alguns actius es venen millor que altres? En una paraula: Liquiditat Liquiditat es refereix a la velocitat amb què un actiu o una seguretat es pot comprar o vendre al mercat, sense afectar el seu preu, la facilitat de convertir-lo en diners preparats o en efectiu. Es considera efectiu el líquid més actiu. més Informació sobre el Ràtio de cobertura de liquiditat: el LCR ajuda els bancs a mantenir el solvent LCR és un requisit de Basilea III pel qual els bancs tenen obligació de disposar d'actius líquids d'alta qualitat per finançar les sortides d'efectiu durant 30 dies. El LCR és un test d’esforç que pretén assegurar que les institucions financeres tinguin capital suficient durant les interrupcions de liquiditat a curt termini. més Liquid Asset Un actiu líquid és un actiu que es pot convertir fàcilment en efectiu en un curt període de temps. més Crisi de liquiditat Definició Una crisi de liquiditat fa referència a un augment generalitzat de la demanda i una disminució de l'oferta de liquiditat en una economia. més Definició, riscos i exemples il·liquials Illiquid és l'estat d'una seguretat o un altre actiu que no es pot vendre o canviar de forma ràpida i fàcil per efectiu sense una pèrdua substancial de valor. més risc financer: L'art de valorar si el risc financer d'una bona compra d'una empresa té relació generalment amb la pèrdua de diners. Es pot referir a la possibilitat que els agents corporatius tinguin pèrdues si el flux de caixa de l'empresa no resulta adequat per complir amb les seves obligacions. També es pot referir a una corporació o govern per defecte de les seves obligacions. més Enllaços de socis