9 accions que poden superar com a edats del mercat de toro: Goldman

Els inversors haurien de mirar cap a les empreses que inverteixen molt per millorar les seves perspectives de creixement futur, segons la investigació de Goldman Sachs Group Inc. (GS). El 2017, la seva cistella de 50 accions amb els índexs més alts de despesa en R + D i capital de creixement amb el flux de caixa de les operacions va superar en 200 punts bàsics l’Índex S&P 500 (SPX), del 24% al 22%.

De cara al 2018, Goldman troba que les empreses d’aquesta cistella tenen un creixement de vendes i EPS previst més elevat que el S&P 500 en conjunt. Això pot suposar un avantatge important als inversors, atès que Goldman preveu que el S&P 500 arribarà a 2.850 el 2018, just un 4, 8% per sobre del seu obert el 5 de gener.

Nou accions a veure

Goldman també projecta que l’acció mitjana d’aquesta cistella superarà les accions medianes de S&P 500 en 500 punts bàsics, del 16% a l’11%, en la dimensió de la rendibilitat esperada de la caixa invertida (CROCI), que compara EBITDA amb el valor total de equitat.

Entre les 50 accions de la seva cistella d’inversió d’inversió d’alt creixement es troben aquestes nou, amb els seus índexs d’inversions de creixement (GIR) a tres anys, rendiments reals del 2017 i projeccions CROCI del 2018:

• Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% retorn de 2017, 3% CROCI
• Amazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% retorn de 2017, 21% CROCI
• Costco Wholesale Corp (COST): 37% GIR, 22% retorn de 2017, 15% CROCI
• Bristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% de retorn de 2017, 24% CROCI
• Eli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% retorn de 2017, 19% CROCI
• Nvidia Corp (NVDA): 105% GIR, 82% rendibilitat 2017, 67% CROCI
• Qualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% de devolució de 2017, CROCI sense sentit
• Micron Technology Inc. (MU): 72% GIR, 88% retorn de 2017, 27% CROCI
• American Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, 12% de retorn de 2017, sense sentit CROCI

L’origen d’aquestes dades va ser l’edició del 2 de gener de l’informe USmanal Kickstart de Goldman Sach. Les seves cistelles estan muntades sobre una base neutra del sector. L'acció mediana en ella té un GIR del 91% en comparació amb una mediana del 18% per al S&P 500, per Goldman.

Imperatiu per a la inversió

En un informe anterior, Goldman va trobar que la seva cistella d’inversió de gran creixement tenia des de principis del 2016 una superació significativa de les accions que envien el màxim d’efectiu als accionistes en forma de dividends i recompra d’accions. Esperen que aquesta tendència continuï el 2018.

Atès que els actius de les corporacions nord-americanes tenen ara la mitjana d’edat més gran que es va observar en més de cinc dècades, Goldman veu una urgència particular per modernitzar-se i creu que les empreses que ho facin obtindran un benefici. També van comprovar que la seva elevada inversió en accions de creixement tendeix a tenir una relació mitjana P / E cap endavant més baixa que les companyies no financeres de S&P 500 en conjunt. Tingueu en compte que Goldman canvia periòdicament els components de les seves cistelles. (Per a més informació, vegeu també: 9 accions que superen la inversió en creixement: Goldman .)