Futur del tipus d'interès
Un futur de tipus d'interès és un contracte de futurs amb un instrument subjacent que paga interessos. Un futur de tipus d’interès és un contracte entre el comprador i el venedor que acorda el lliurament futur de qualsevol actiu portador d’interès. El futur del tipus d’interès permet al comprador i al venedor bloquejar el preu de l’actiu portador d’interès per a una data futura.
DETERMINAR A BASE el futur del tipus d'interès
Un futur de tipus d’interès es pot basar en instruments subjacents com les factures del Tresor en el cas de futurs de factura del Tresor cotitzats en bons del CME o bons del Tresor en el cas dels futurs de bons del Tresor cotitzats a la CBT. Altres productes com els CD, les notes del Tresor i Ginnie Mae també estan disponibles per al comerç com a actius subjacents en un futur de tipus d'interès. Els futurs de tipus d'interès més populars són els Tresors de 30 anys, 10 anys, cinc anys i dos anys, així com l'Eurodollar. Els futurs de tipus d’interès s’utilitzen amb finalitats de cobertura i especulació.
Exemple futur del tipus d’interès
Els futurs de tipus d'interès basats en tresoreria i els futurs de tipus d'interès basats en Eurodollar es diferencien de manera diferent. El valor nominal de la majoria de Tresoreria és de 100.000 dòlars. Per tant, la mida del contracte per a un futur del tipus d'interès basat en tresoreria sol ser de 100.000 dòlars. Cada contracte cotitza en manetes de 1.000 dòlars, però aquests mànecs es divideixen en trenta segons, o increments de 31, 25 dòlars (1.000 $ / 32). Si la cotització d’un contracte es classifica com a 101’25 (o sovint es cita com a 101-25), això significaria que el preu total del contracte és el valor nominal, més una maneta, més 25 / 32s d’una altra maneta o:
101′25 Preu = 100.000 $ + 1.000 $ + (1.000 × 2532 $) \ begin {align} 101 ^ \ prime25 \ text {Price} & = \ \ 100.000 $ + \ 1.000 $ + \ left (\ 1.000 $ \ times \ frac {25} {32} \ right) \\ & = \ \ 101.781, 25 $ \ end {alineat} 101′25 Preu = 100.000 $ + 1.000 $ + (1.000 $ × 3225)
Els contractes basats en Eurodollar tenen un contracte d'1 milió de dòlars, una mida de gestió de 2.500 dòlars i increments de 25 dòlars. Aquests contractes, a diferència dels contractes basats en tresoreria, també poden negociar-se en valors de mitja paparra i quotes. Això vol dir que el moviment mínim del preu d’un contracte d’1 milió de dòlars és només de 6, 25 dòlars, que equival al 25% al 25%.
El preu d’un futur de tipus d’interès passa de manera inversa a la variació dels tipus d’interès. Si els tipus d’interès baixen, el preu del tipus d’interès augmenta i viceversa. Suposem que un comerciant especula que en un any els tipus d'interès poden disminuir. El comerciant compra un futur obligació de tresoreria a 30 anys per un preu de 102’28. Un any després, la predicció del comerciant s’ha fet realitat. Els tipus d’interès són més baixos i el futur dels tipus d’interès que manté ara té un preu de 104’05. El comerciant ven, i el seu benefici és:
Preu de compra = 102′28 = $ 102.875 Preu de venda = 104′05 = 104.156, 25 $ \ begin {align} & \ text {Preu de compra} = 102 ^ \ prime28 = \ 102.875 $ \\ & \ text {Preu de venda} = 104 ^ \ prime05 = \ 104.156, 25 $ \ \ & \ text {Profit} = \ 1.281, 25 $ \ text {o} 1, 25 \% \ end {alineat} Preu de compra = 102′28 = 102.875 $ Preu de venda = 104′05 = 104.156, 25 $
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.