Bancs d’inversions i bancs comercials: quina diferència hi ha?

Els bancs d’inversió i els bancs comercials representen dues divisions de la indústria bancària i cada tipus de banc ofereix serveis substancialment diferents.

Els bancs d’inversió agilitzen la compra i venda d’obligacions, accions i altres inversions i ajuden a les empreses a fer ofertes públiques inicials (IPO) quan surten per primera vegada a la venda pública i venen accions. Els bancs comercials actuen com a gestors dels comptes de dipòsits pertanyents a empreses i particulars, tot i que se centren principalment en comptes empresarials i fan préstecs públics mitjançant diners dipositats que tenen.

Des de la crisi financera i la crisi econòmica que va començar el 2008, diverses entitats que van combinar la banca d’inversions i la banca comercial han caigut sota un intens escrutini. Hi ha un debat substancial sobre si les dues divisions del sector bancari han de funcionar sota un mateix sostre o si les dues es mantenen més ben separades.

Bancs d’inversions

Els bancs d’inversió són principalment intermediaris financers, ajudant a les empreses a establir ofertes públiques financeres, obtenir finançament de deutes, negociar fusions i adquisicions i facilitar la reorganització corporativa. Els bancs d’inversió també actuen com a corredor o assessor de clients institucionals.

Els grans bancs d’inversions inclouen JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Citigroup (C) i Bank of America (BAC). Els clients inclouen corporacions, fons de pensions, altres institucions financeres, governs i fons de cobertura. Molts bancs d'inversió també desenvolupen operacions minoristes per a clients petits i individuals.

Bancs comercials

Els bancs comercials prenen dipòsits, proporcionen serveis de comptes de comprovació i dèbit i proporcionen préstecs comercials, personals i hipotecaris. També ofereixen productes bancaris bàsics, com ara certificats de dipòsit (CD) i comptes d’estalvi a particulars i petites empreses. La majoria de la gent té un compte bancari comercial, en comptes d'un compte bancari d'inversió.

Els bancs comercials guanyen diners proporcionant préstecs i obtenint ingressos d’interès dels préstecs. Els comptes de clients, inclosos els comptes de comprovació i d’estalvi, proporcionen els diners per als bancs per fer préstecs.

Als clients els agrada els bancs comercials, ja que els seus diners són garantits i regulats pel govern, però l’interès obtingut en els comptes és poc o res, sobretot en comparació amb fons mutuals, accions i altres inversions.

Compres per emportar

• Els bancs d’inversió i els bancs comercials ofereixen diferents serveis.
• Els bancs d'inversió subscriuen nous títols de deute i capital, ajuden a la venda de valors i impulsen fusions i adquisicions, reorganitzacions i operacions de corredors.
• Els bancs comercials fan préstecs a persones i petites empreses i ofereixen comptes de comprovació i estalvi i certificats de dipòsit.
• La majoria de les empreses de serveis financers funcionen com a banc d’inversions o com a banc comercial, tot i que algunes combinen funcions.

Diferències claus

Els bancs comercials estan molt regulats per autoritats federals com la Reserva Federal i la Corporació Federal d'Assegurances de Dipòsits (FDIC). Els bancs comercials estan assegurats pel govern federal per mantenir la protecció dels comptes de clients i proporcionar un cert nivell de seguretat. Els bancs d’inversió difereixen perquè estan regulats molt més per la Comissió de Valors i Valors (SEC). La Comissió ofereix menys protecció als clients i permet als bancs d’inversió una quantitat significativament més gran de llibertat operativa.

La debilitat comparativa de la regulació governamental juntament amb el model de negoci específic proporciona als bancs d’inversió una tolerància més elevada i risc d’exposició al risc. Els bancs comercials, en canvi, tenen un llindar de risc molt inferior. Els bancs comercials tenen el deure implícit d’actuar en l’interès dels seus clients. Els nivells més alts de control del govern sobre els bancs comercials també disminueixen el seu nivell de tolerància al risc.

Consideracions especials

Històricament, les institucions que combinen banca comercial i d’inversions s’han vist negatives. Alguns analistes han relacionat aquestes entitats amb la depressió econòmica que es va produir a la primera part del segle XX. El 1933 es va aprovar la Llei Glass-Steagall i va autoritzar una separació completa i total de totes les activitats d’inversió i banca comercial.

No obstant això, Glass-Steagall va ser derogada en gran part a la dècada de 1990. Des de llavors, els bancs han participat en els dos tipus de banca. Malgrat la llibertat legal d’expandir operacions, la majoria de les institucions bancàries més grans dels Estats Units han decidit operar com a banc o com a banc d’inversions.

Hi ha alguns beneficis per als bancs que combinen les funcions d’inversió i serveis comercials, però. Per exemple, un banc de combinació pot utilitzar les capacitats d’inversió per ajudar una empresa en la venda d’una IPO i després utilitzar la seva divisió comercial per oferir una generosa línia de crèdit al nou negoci. Això permet a les empreses finançar un ràpid creixement i, per tant, augmentar el seu preu de les accions. Un banc que combina a més aporta els avantatges de l'augment de la negociació, que aporta ingressos per comissions.