Estratègies d’inversió per a mercats extremadament volàtils

La majoria dels inversors són conscients que el mercat experimenta moments forts. Però, què passa en períodes d’extrema volatilitat? Si es realitzen moviments incorrectes, es podrien esborrar els beneficis anteriors i molt més. Amb els mètodes de negociació no basats en la probabilitat o en la probabilitat, els inversors poden ser capaços de protegir més plenament els seus actius.

Volatilitat davant Risc

És important comprendre la diferència entre volatilitat i risc abans de decidir un mètode de negociació. La volatilitat dels mercats financers és un balanç dels preus extremat i ràpid. El risc és la possibilitat de perdre una part o la totalitat d’una inversió.

A mesura que la volatilitat del mercat augmenta, també hi ha el potencial de benefici i el risc de pèrdua. Normalment, hi ha un augment significatiu de la freqüència de les operacions durant aquests períodes i una disminució corresponent en el temps que es mantenen les posicions. A més, sovint la hipersensibilitat a les notícies es reflecteix en els preus del mercat en moments d’extrema volatilitat.

Inversió basada en la probabilitat

Tot i que el consens dels inversors sol donar lloc a un preu de les accions relativament eficient que reflecteix tota la informació coneguda, hi ha moments en què una o més dades clau sobre una empresa no es difonen àmpliament. Això pot provocar un preu de l'acció ineficient que no es reflecteix en la seva beta. Per tant, l'inversor té un risc addicional sobre el qual probablement desconeix.

La inversió basada en la probabilitat és una estratègia que es pot utilitzar per ajudar a determinar si aquest factor s’aplica a una determinada acció o seguretat. Els inversors que utilitzin aquesta estratègia compararan el creixement futur de l’empresa previst pel mercat amb les dades financeres reals de la companyia, inclosos els fluxos de caixa actuals i el creixement històric.

Aquesta comparació ajuda a calcular la probabilitat que el preu de les accions reflecteixi realment totes les dades pertinents. Per tant, les empreses que s’ajusten als criteris d’aquesta anàlisi es consideren més propenses a assolir el nivell de creixement futur que el mercat percep que posseeixen.

Inversió direccional i no direccional

La majoria dels inversors privats practiquen inversions direccionals, cosa que requereix que els mercats es desplacin de forma constant en la direcció desitjada (pot ser cap amunt o cap avall). Els temporitzadors de mercat, els inversors de capital llarg o curt i els inversors de tendència confien en estratègies d'inversió direccionals. Els temps d’augment de volatilitat poden derivar en un mercat sense sentit o de costat, provocant diverses vegades pèrdues aturades. Els guanys obtinguts amb els anys es poden erosionar en pocs dies.

Els inversors no direccionals intenten aprofitar les ineficiències del mercat i les discrepàncies relatives dels preus. A continuació, fem un cop d’ull a algunes d’aquestes estratègies.

Estratègia d’equitat-mercat-neutre

Aquí és on els recollidors d’accions poden brillar, ja que la possibilitat d’escollir el material correcte és gairebé tot el que té importància amb aquesta estratègia. L’objectiu és potenciar les diferències en els preus de les accions, sent a la vegada llargues i curtes entre les accions del mateix sector, indústria, país, tapa de mercat, etc.

En centrar-vos en el sector i no en el mercat en general, feu èmfasi en el moviment dins d'una categoria. En conseqüència, una pèrdua en una posició curta es pot compensar ràpidament amb un guany sobre una de llarga. El truc és identificar els recursos destacats i els rendiments més baixos.

El principi de l'estratègia neutra en el mercat dels recursos propis és que els vostres beneficis estaran més estretament relacionats amb la diferència entre els millors i els pitjors rendiments que el rendiment global del mercat i menys susceptibles a la volatilitat del mercat.

Fusió Arbitratge

Molts inversors privats han notat que les accions de dues empreses implicades en una fusió o adquisició potencial sovint reaccionen de manera diferent a les notícies de l’acció imminent i intenten aprofitar la reacció dels accionistes. Sovint es descompten les accions de l’adquirent mentre que les accions de l’empresa que s’ha d’aconseguir augmenten en previsió de la compra.

Una estratègia d’arbitratge de fusions intenta aprofitar el fet que les accions combinades cotitzen generalment amb un descompte al preu posterior a la fusió a causa del risc que es pugui separar qualsevol fusió. Amb l’esperança que la fusió es tanqui, l’inversor compra simultàniament les accions de l’empresa objectiu i escurça les accions de l’empresa adquirent.

Valor relatiu Arbitratge

L'enfocament de valor relatiu busca una correlació entre valors i se sol utilitzar durant un mercat lateral. Quins tipus de parelles són ideals? Són accions pesades de la mateixa indústria que comparteixen una quantitat important d’historial de negociació.

Un cop identificats els semblants, ha arribat el moment d’esperar que els seus camins es divergeixin. Una divergència del 5% o més gran que dura dos dies o més senyals que podeu obrir una posició en ambdós valors amb l'expectativa que eventualment convergiran. Podeu allargar la seguretat infravalorada i reduir la sobrevalorada i, a continuació, tancar les dues posicions un cop convergents.

Estratègia impulsada per esdeveniments

Aquest escenari és desencadenat per l’agitació corporativa, ja sigui per fusió, venda d’actius, reestructuració o fins i tot fallida. Qualsevol d’aquests esdeveniments poden inflar o desinflar temporalment el preu de les accions d’una empresa mentre el mercat intenta jutjar i valorar aquestes novetats més noves.

Aquesta estratègia requereix habilitats analítiques per identificar el problema bàsic i què hi resoldrà, així com la capacitat per determinar el rendiment individual respecte al mercat en general.

Comerç de volatilitat

Els inversors que busquen beneficis per la volatilitat del mercat poden negociar ETFs o ETN que rastregen un índex de volatilitat. Un d’aquests índex és l’índex de volatilitat (VIX) creat pel Chicago Board Options Exchange (CBOE).

Els temps volàtils proporcionen l’oportunitat de replantejar la vostra estratègia d’inversió. Tot i que els enfocaments descrits aquí no són per a tots els inversors, poden ser aprofitats per comerciants amb experiència. De forma alternativa, cada opció està disponible mitjançant un gestor de diners professional.