CD Jumbo
Un CD de jumbo és un certificat de dipòsit (CD) que requereix una obligació de saldo mínim superior a la que necessiten els certificats de dipòsit tradicionals. A canvi, el CD jumbo paga una taxa de rendibilitat d’interès més elevada. Els certificats de dipòsit són un tipus d’estalvi que paga els interessos fixos a canvi de dipositaris que deixin els seus fons al compte fins a una data de venciment especificada.
S'han explicat CDs de Jumbo
Els certificats de dipòsit tradicionals ofereixen normalment una taxa de rendibilitat més elevada (RoR) que els comptes d'estalvi estàndard o els comptes corrents d'interès. En aquesta mateixa línia, el CD jumbo pagarà una tarifa encara més elevada del que reben els CD tradicionals. Els xumbos reben una taxa més elevada perquè requereixen una inversió mínima més gran que el CD estàndard. La majoria dels CD jumbo comencen a partir de 100.000 dòlars, però la institució financera que ofereix el producte pot tenir alguns productes amb menys punts d’entrada.
Els CD Jumbo es consideren inversions sense risc, ja que la Federació Federal d'Assegurances de Dipòsits (FDIC) té fins a 250.000 dòlars. Les cooperatives de crèdit també comercialitzen CD's jumbo i aquests fons tenen protecció sota l'Administració nacional de la cooperativa de crèdit (NCUA).
Compres per emportar
- Un jumbo CD és un certificat de dipòsit (CD) amb un requisit mínim de saldo de 100.000 dòlars.
- Tot i que els CD Jumbo tenen requisits de saldo mínims més elevats que els CD tradicionals, a canvi paguen una taxa d’interès més elevada que els CD convencionals.
- Els CD de Jumbo paguen als inversors una taxa d’interès fixa que ajuda a estabilitzar els rendiments d’una cartera d’inversions, compensant parcialment el risc del mercat.
- Els CD Jumbo es poden utilitzar com a garantia per a préstecs.
Ingressos dels CD Jumbo
Els inversors reben la prima –depenent del tipus d’interès fix– com a compensació per no tenir accés als seus diners durant la vida del compte. Per exemple, un CD de un any que paga un 1, 5% d’interès pot requerir que els fons romanguin bloquejats al compte durant un any. Els CD Jumbo poden tenir una durada mínima d’uns quants dies o fins a una dècada. Tanmateix, l'interval estàndard és d'entre tres mesos i cinc anys. A més, com més llarg sigui el termini, més alta serà la taxa d’interès sobre els fons invertits.
En el moment del venciment del CD, l'entitat financera retorna el principal de l'inversor. Pot ser possible la retirada anticipada, segons els termes del producte comprat. Tot i això, l’inversor pagarà una penalització per rescissió anticipada del contracte.
Com utilitzen els inversors de CD Jumbo
Els grans inversors institucionals són el client típic dels CD de jumbo. Aquestes grans institucions inclouen bancs, algunes grans corporacions i fons de pensions. Principalment, això es deu als elevats requisits mínims d'equilibri. Aquests clients utilitzen CDs jumbo com a vehicle d'inversió temporal, ja que alguns emissors tenen tan sols set dies. Els venciments a curt termini permeten als inversors institucionals i a les empreses guanyar interès per diners inactius durant períodes breus abans d’invertir els fons en altres empreses.
A banda d’haver pagat per aparcar els seus fons en aquests productes, els grans inversors els fan servir com a instruments per reduir l’exposició al risc de la seva cartera. El risc de mercat sorgeix quan els preus de la borsa oscil·len amb el pas del temps. Com a resultat, les carteres d’accions poden obtenir rendiments elevats, però també poden comportar grans pèrdues. L’interès constant pagat en els CD de jumbo ajuda a compensar i reduir el risc de rendiments negatius que es poden produir a partir de la participació de les accions.
Una empresa que sol·liciti un préstec o un altre tipus de finançament d’un banc pot comprometre el seu CD de garantia com a garantia. La garantia és un actiu posseït per un prestador com a seguretat per a un préstec en cas que el prestatari quedi enrere o es produeixi per defecte dels pagaments del préstec. Si el prestatari mor per defecte en la presentació oportuna dels pagaments, el prestador pot apoderar-se de la garantia per recuperar les pèrdues. Tanmateix, els certificats de dipòsit dels comptes de jubilació no es poden comprometre com a garantia per als préstecs.
Riscos i desavantatges dels CD Jumbo
Tot i que els CD de jumbo presenten aspectes positius sobre les taxes més elevades i la protecció contra les IED, hi ha desavantatges a invertir en ells. Històricament, els CD jumbo han pagat una taxa molt més elevada que els CD tradicionals i els comptes d'estalvi. No obstant això, les diferències entre els resultats es van reduir en els darrers anys i van fer que el CD jumbo sigui una inversió menys convincent.
Risc inflació
Els CD Jumbo normalment no mantenen la inflació, coneguda com a risc inflacionista. La inflació és una mesura del ritme d’augment dels preus en l’economia. Per exemple, si la taxa d’inflació a l’economia és del 2% i la taxa d’interès del CD del 2, 5%, l’inversor només guanya un 0, 5% en termes reals. Perquè valgui una inversió en un CD jumbo, els inversors haurien de bloquejar-se en els seus fons durant termes més llargs, donant lloc a una taxa més elevada.
Sancions de retirada anticipada
Si el titular necessita aquests fons abans que el CD Jumbo es convertís, la retirada comportaria una penalització. La penalització pot ser una comissió que calcula el banc o l'inversor podria perdre els interessos guanyats fins a la data. Cada banc tindrà normes i directrius específiques per a la retirada anticipada. Si és possible que es puguin necessitar fons abans de la caducitat del CD, els inversors podrien millor invertir els fons en un compte que no tingui restriccions de retirada, com ara un compte d’estalvis d’interès elevat.
Risc de tipus d'interès
Una altra preocupació per als inversors de CD jumbo és el risc de tipus d'interès. Aquest risc es produeix quan els tipus d'interès actuals del mercat augmenten per sobre del que ofereix el CD jumbo. Si els tipus d'interès augmenten mentre els inversors tenen un CD Jumbo, perdran les taxes més elevades si aquests fons podran invertir en qualsevol altre lloc.
Per contra, si els tipus d’interès cauen durant el període de retenció, a venciment, és possible que l’inversor no pugui reinvertir els fons a un ritme comparable al CD. Aquest perill es coneix com a risc de reinversió. Tot i que els CD jumbo paguen una tarifa més alta al principi en comparació amb la resta de productes, els inversors han de pesar els avantatges i els contres per assegurar-se que no acabin amb un menor rendiment a llarg termini.
Pros
Els CD Jumbo ofereixen una taxa d’interès constant durant la durada del termini de retenció.
Els CD Jumbo paguen normalment una taxa d’interès més alta que els CD tradicionals o els comptes d’estalvi.
L'interès constant pagat en els CD de Jumbo pot compensar parcialment el risc de la cartera de rendiments negatius de les accions de la cartera.
Els CD Jumbo porten una garantia de fins a 250.000 dòlars per compte per part de la FDIC o la NCUA.
Contres
Els CD Jumbo paguen una rendibilitat inferior a moltes altres inversions de tipus fix, com ara les obligacions.
En un entorn en augment del tipus d'interès del mercat, els CD's jumbo tenen un risc de tipus d'interès ja que els inversors poden tenir un CD pagant una taxa més baixa.
Els CD Jumbo no acostumen a mantenir-se amb la inflació, cosa que significa que els preus podrien augmentar a un ritme més ràpid que el de retorn del CD.
Els inversors no poden accedir als seus fons en CD Jumbo abans del venciment sense haver de patir una penalització per retirada anticipada.
Els CD de Jumbo poden tenir requisits de saldo mínims elevats.
Exemple de món real d’un CD Jumbo
Wells Fargo Bank (WFC) és un banc de consum als Estats Units que ofereix molts tipus de CD inclosos els CD jumbo. Uns exemples de la tarifa de salt al 13 d'abril de 2019 inclouen:
- Un CD de sis mesos amb un dipòsit mínim de 100.000 dòlars paga l’1, 15%.
- Un CD multiplicador d’un any amb un dipòsit mínim de 100.000 dòlars paga l’1, 25%.
Tingueu en compte que els tipus d'interès que ofereix el banc poden canviar en qualsevol moment per als nous CD i poden ser diferents segons l'estat en què es trobi el dipositant.