Consells clau per invertir en REIT

Els trusts d’inversió immobiliària (REIT) posseeixen una cistella d’immobles, que van des de centres comercials fins a sales de cinema, edificis d’apartaments fins a parcs d’oficines, hotels a hospitals. (Per a més informació, vegeu: REIT residencials, assistencials i d’oficines .) Un REIT pot especialitzar-se en un determinat sector immobiliari o pot diversificar-se en diversos tipus de propietat. Invertir en REIT és atractiu per diverses raons, especialment per a inversors orientats a ingressos. I, tot i que hi ha riscos actuals per al conjunt del mercat de REIT, els REITs a llarg termini han resultat ser guanyadors.

Què cal buscar en un REIT

Per als inversors minoristes, els REIT tenen diversos avantatges sobre la inversió en propietat immobiliària. En primer lloc, la vostra inversió és líquida. Podeu comprar i vendre accions de REIT, que es comercialitzen com accions en una borsa. Les accions de REIT també tenen uns mínims d'inversió baixos; Invertir directament en una propietat real requereix sovint un compromís molt més important.

Els REIT generen ingressos per les rendes i arrendaments de les propietats que posseeixen. La majoria (90%) dels ingressos imposables d’un REIT s’han de retornar als accionistes en forma de dividends. Com a resultat, els inversors solen confiar en els REIT com a proveïdors d’un flux de caixa constant, tot i que les accions també poden apreciar en valor si les participacions immobiliàries ho fan.

Quan estigueu preparats per invertir en un REIT, busqueu un creixement dels ingressos, que es derivi dels ingressos més elevats (taxes d’ocupació més elevades i lloguers creixents), menors costos i noves oportunitats de negoci. També és imprescindible que investigueu l'equip directiu que supervisi les propietats del REIT. Un bon equip directiu tindrà la possibilitat d’actualitzar les instal·lacions i millorar els serveis d’un edifici infrautilitzat, augmentant la demanda. (Per a més detalls, vegeu Anàlisi de REIT i rendiment de REIT .)

REIT Advertències

És important que no pensis en els REIT com a actiu d’inversió en ells mateixos. Heu de mirar les tendències de la indústria abans de determinar quin tipus de REIT és millor per a la vostra cartera.

Per exemple, el trànsit de centres comercials ha estat disminuint a causa de la creixent popularitat de les compres en línia i la disminució dels barris suburbans (aquesta és la primera vegada des dels anys vint que el creixement urbà ha superat el creixement suburbà). Així doncs, els REIT que estan exposats estrictament o molt als centres comercials presentaran més risc que els que inverteixen en altres tipus d’immobles.

O prendre hotels. Invertir en un REIT que se centra en ells és invertir en el sector de viatges. Si bé la indústria pot anar bé en un moment determinat, els hotels poden veure's afectats per un viatge reduït de negocis, ja que les empreses busquen maneres de reduir costos i la conferència web es fa més habitual.

Pel que fa a les tendències econòmiques generals, la baixa inflació i la manca de creixement salarial, com els Estats Units han experimentat als anys 2000, sovint limiten el potencial de creixement dels REIT, ja que imposen un augment dels lloguers. Tot i així, els REIT han tingut un bon rendiment davant d’aquests frontals.

Un REIT de gran pensament

La clau és ser de futur. Per exemple, els mil·lenaris afavoreixen la vida urbana a la vida suburbana, una tendència que ha suposat la esmentada disminució del trànsit de centres comercials de barri i un augment del comerç ambulant (franges comercials urbanes ancorades per una botiga de queviures o altres grans comerciants). Un REIT va veure la tendència ben aviat i s'ha establert en conseqüència.

Acadia Realty Trust (AKR) es centra en les àrees urbanes amb altes barreres d’entrada limitades a l’oferta i molt poblades. També s’aposta per no enamorar-se d’un minorista en concret, perquè un minorista popular avui no podria ser un comerciant popular demà. En lloc d'això, inverteix en un carrer, bloc o edifici, cosa que li permet ajustar els seus compradors per tal que hi hagi distribuïdors calents. Però el més important aquí és que invertint molt en la venda al detall de carrer, Acadia Realty Trust ha mirat el camí, literalment, més que els seus companys. Amb una tapa de mercat de 2.30 milions de dòlars, el REIT té 84 propietats a la seva cartera principal, per un total de 4, 2 milions de peus quadrats; a l'octubre del 2018, tenia una rendibilitat del dividend del 3, 6%.

La línia de fons

Malgrat els avantatges, ningú hauria d’invertir únicament en REIT. Com en qualsevol classe d’actius, sempre haurien de formar part d’una cartera diversificada.

Per obtenir més informació relacionada, vegeu: Quins són els riscos de les inversions immobiliàries (REIT)?

Dan Moskowitz no té cap posició a AKR.