Kroger perdent terreny després de la Amazon Grocery Initiative

Les accions de The Kroger Co. (KR) es van vendre més del 4% divendres després que Amazon.com, Inc. (AMZN) anunciés els plans per obrir "desenes" de botigues de queviures a les principals ciutats americanes. La iniciativa oferirà "productes a punts de preu més baixos que els Whole Foods" de propietat total mentre es reduirà la quota de mercat a rivals que també inclouen el component Dow Walmart Inc. (WMT), Costco Wholesale Corporation (COST), Target Corporation (TGT) i Dollar General Corporació (DG).

L'acció de Kroger va caure en un mínim de dos mesos i va retrocedir el cap de setmana, i els jugadors del mercat van ocupar posicions per davant dels guanys del quart trimestre de dijous, quan s'espera que la cadena de supermercats obtingui 52 cèntims de benefici per un import de 28.400 milions de dòlars. Una disminució dels ingressos interanuals del 3% i una orientació mixta a la confessional del mes de desembre van generar una pujada de la setmana, seguida d’una caiguda ràpida fins a un mínim de sis mesos a mitjans dels anys 20.

Amazon espera obrir una botiga de Los Angeles a finals d'any, seguida de possibles desplegaments a San Francisco, Seattle, Chicago, Washington DC i Filadèlfia. La descripció minuciosa dels punts de preu esperats va intentar desviar els temors que la iniciativa reduiria en les vendes de Whole Foods, però és probable que els clients tendents de la botiga puguin comparar els costos malgrat els esforços d'Amazon per evitar la nova cadena.

El gegant del comerç electrònic també ha de preocupar-se per la quota de mercat amb clients principals que paguen els preus més baixos possibles per assolir els seus objectius. Els rivals ja omplen aquesta informació demogràfica fins al punt de saturació, i aquesta gent es deixarà veure amb preus més baixos que continuen sent més alts que la seva cadena de barri o la seva gran botiga. A més, la reputació d’Amazon s’ha malmès malament en l’últim any, amb una cerca de la seu central que ha exposat reduccions d’impostos i pràctiques laborals discutibles.

Gràfic mensual de KR (2000 - 2019)

L'acció de Kroger va superar els 17, 45 dòlars ajustats en divisions el 1999 després d'una corrida de toros plurianual que va començar a 1, 05 dòlars el 1989. Això va marcar el màxim més alt durant els propers 13 anys, per davant d'un descens que es va desplegar a través de dues onades venedores en un cinc. El mínim de 5.50 dòlars el 2002. Els compradors van tornar durant el mercat de bous de mitjan dècada, augmentant el preu a la resistència al nivell de retrocés de vendes de Fibonacci .786 a mitjans dels adolescents el 2007.

Una persistent despesa va assolir els dígits simples el 2009 i es va transformar en un patró de base que es va mantenir prop del mínim durant més de tres anys. L'acció finalment va augmentar el 2012, i va entrar en una onada de recuperació dramàtica que va completar una ruptura per sobre del màxim de 1999 el 2013. Va registrar uns guanys impressionants el 2015, va assolir un màxim històric de 42, 75 dòlars el gener de 2016 i va vendre a tres. mínim de 20 dòlars el 2017. L’acció de preus al 2019 s’ha mantingut entre el màxim 2015 i el mínim de 2017.

Gràfic setmanal KR (2015 - 2019)

Una reixeta de Fibonacci estesa per la caiguda a la baixa que va començar el 2015 destaca la resistència obstinada al nivell del retrocés del 50% als 30 anys més baixos. L'acció ha fallat quatre intents per assolir aquest nivell des del febrer de 2017 i ara s'ha contractat en un patró de rang estret amb suport a les mitjanes mòbils exponencials (EMAs) de 50 i 200 dies estretament alineades. El retrocés de .382 del 2009 al 2015 es va reduir a la meitat d’aquest patró, cosa que indica que l’acció de preus ha assolit un punt d’inflexió important.

Un desglossament del retrocés del 50% de la reunió a 26 dòlars posaria en marxa un senyal preliminar de venda que augmenta les probabilitats de la caiguda del mínim de 2017 prop de 20 dòlars, mentre que una ruptura per sobre del 50% de retrocés de vendes marcaria la fase d'una prova eventual. al màxim 2015. Les lectures diàries de distribució d’acumulació van registrar un màxim de dos anys el novembre de 2018 i han baixat fins al març del 2019, però aquest patrocini inusualment lleial inclina les probabilitats a favor d’un resultat alcista a llarg termini.

La línia de fons

Kroger i altres cadenes que venen queviures van perdre terreny divendres després que Amazon anunciés una iniciativa important que podria reduir la quota de mercat i els ingressos dels competidors en els propers anys.

Divulgació: L’autor no va ocupar cap posició en títols abans esmentats en el moment de la seva publicació.