Anualitats variables: una bona inversió de jubilació?

Una de les preocupacions més importants per als inversors majors és la possibilitat de superar els seus actius. Amb moltes persones del món desenvolupat que viuen vint o més anys després de la jubilació, aquestes pors sovint es justifiquen.

Tot sobre les anualitats

Les anualitats han estat durant molt de temps una estratègia popular per gestionar aquest anomenat “risc de longevitat”. Una anualitat fixa estàndard és un contracte d’assegurança que permet a una persona pagar primes (bé en una quantitat forfetària o per quotes mensuals) i obtenir pagaments d’ingressos fixats per. la vida

Tot i així, un inconvenient per a alguns consumidors va ser la modesta taxa de creixement de les aportacions. Històricament, la taxa de rendibilitat interna s’ha apropat als rendiments dels bons del Tresor a llarg termini, sovint en els dígits baixos. És a dir, tens sort si els diners que aportes segueixen el ritme de la inflació.

Així, durant les dues dècades passades, la indústria d’assegurances ha estat més creativa, oferint un producte alternatiu que ofereix un potencial de creixement més gran: les rendes variables. Amb una anualitat variable, seleccioneu diversos sub-comptes, que són fonamentalment fons mutualistes que inverteixen en accions, bons o altres instruments. El valor del vostre compte (és a dir, l’import dels pagaments durant la fase de retirada) depèn del rendiment d’aquestes inversions subjacents.

Els que paguen per un període prou llarg abans de realitzar retirades o rendibilitzar, solen fer-ho millor del que tindrien amb els rendiments fixos que de qualsevol altra manera tindrien. Això és particularment cert si seleccionen inversions que s’ajusten a la seva edat i objectius financers. Tanmateix, si els mercats s’immersen, també hi ha la possibilitat que el vostre compte pugui perdre valor.

Anualitats variables: avantatges i contres

Les anualitats variables comparteixen certes característiques amb els IRA i els plans 401 (k), inclòs el creixement diferit per impostos. Com a resultat, podeu deixar de pagar els impostos sobre els guanys fins que comenceu a rebre pagaments. Igual que aquests altres plans de jubilació, normalment no podeu efectuar les baixades abans dels 59½ anys sense incorporar una forta penalització del 10%.

Les anualitats també poden proporcionar avantatges que altres vehicles de jubilació no tinguin, com ara una prestació per defunció per als seus éssers estimats. Normalment, la persona que seleccioneu com a beneficiari rebrà el saldo del vostre compte o un pagament mínim garantit.

Malauradament, les anualitats també presenten algunes característiques menys atractives. Entre ells, hi ha un tractament tributari menys favorable una vegada que arribeu a la fase de anualització. Qualsevol creixement de la vostra rendibilitat superior a la de les vostres aportacions es considera com a ingrés ordinari. Si teniu una franja fiscal més elevada, aquest aspecte només pot obtenir una picada important dels vostres beneficis.

D'altra banda, el seu compte erosiona les taxes altament elevades que les companyies d'assegurances cobren als seus clients anuals. Realment sentireu la compressió si traieu diners de la pòlissa durant els primers anys i incorreu en un càrrec de "rendició". L’import d’aquesta taxa es basa generalment en la quantitat que retireu, amb un percentatge que disminuirà gradualment en un període al llarg de diversos anys. Per exemple, agafar fons durant un any pot incórrer en un 8% de càrrega, mentre que la retirada a vuit anys només comporta un 1% d’èxit.

Figura 1. Exemple de càrrecs de rendició associats a una anualitat variable.

Fins i tot si no traieu diners durant el període de lliurament, entre sis i deu anys després de la inscripció, depenent de la anualitat, encara teniu uns quotes anuals bastant dures. Aquests poden incloure:

• Càrrecs de risc de mortalitat i despesa : compensen el risc que els clients de l’asseguradora visquin més del previst.
• Despeses de fons subjacents : cobreixen el cost de la gestió de fons dins de l'anualitat.
• Honoraris administratius : compensen el transportista per la conservació de registres i altres despeses relacionades amb la contractació.

Segons l'Autoritat Reguladora de la Indústria Financera, aquestes despeses anuals poden sumar fàcilment el 2% o més del valor de l'anualitat. I si busqueu funcions addicionals amb la vostra anualitat variable, com ara un benefici d’ingressos mínims garantits o una prestació de mort augmentada, probablement afrontareu comissions més elevades.

Per contra, moltes empreses inversores ofereixen fons sense càrregues o índexs amb comissions inferiors al 0, 50%. Fins i tot els fons gestionats de manera activa semblen relativament més barats, amb unes relacions de despesa mitjanes entorn l’1, 25%.

Quan les anualitats variables poden tenir sentit

A causa dels costos addicionals que solen comportar les anualitats, els experts aconsellen generalment posar aquests contractes dins d’un IRA o d’un 401 (k). Aquests plans ja ofereixen un creixement diferit per impostos; no té sentit duplicar-se en aquest avantatge.

Si us haureu de fer una ullada a les anualitats variables, si heu sumat les vostres aportacions a altres comptes avantatjats per a impostos. Si és així, i voleu la tranquil·litat que proporcionen els pagaments durant tota la vida, aquests contractes d’assegurança mereixen una certa consideració. La vostra millor aposta és buscar-ne un amb costos relativament baixos d’una empresa establerta amb una forta qualificació financera d’agències com AM Best i Moody's.

La línia de fons

A la superfície, les anualitats variables semblen una forma atractiva de planificar la jubilació, amb un creixement diferit per impostos, retribucions per a la vida i fins i tot una prestació per mort per a la vostra família. Tanmateix, a causa que altres comptes de jubilació, com IRA i 401 (k) s, ofereixen el mateix creixement diferit en impostos amb taxes més baixes, probablement la majoria de la gent vulgui començar-hi.