Nivell 3 Actius

Què són els actius de nivell 3?

Els actius de nivell 3 són actius financers i passius considerats com els més líquids i el més difícil de valorar. No es comercialitzen amb freqüència, per la qual cosa és difícil donar-los un preu de mercat fiable i precís. No es pot determinar un valor raonable per a aquests actius mitjançant indicacions o mesures fàcilment observables, com ara preus o models de mercat. En lloc d'això, es calculen mitjançant estimacions o intervals de valor ajustats al risc, mètodes oberts a la interpretació.

Comprensió dels actius de nivell 3

Les empreses comercialitzades estan obligades a establir valors raonables per als actius que porten en els seus llibres. Segons els principis de comptabilitat generalment acceptats (GAAP), alguns actius s’han de registrar al seu valor actual, no al seu cost històric. Els inversors es basen en aquestes estimacions de valor raonable per analitzar l’estat actual i les perspectives de futur de l’empresa.

El 2006, la Junta de Normes de Comptabilitat Financera (FASB) dels Estats Units va verificar com les empreses tenien que marcar els seus actius per comercialitzar a través de la norma de comptabilitat coneguda com a FASB 157 (núm. 157, Juts de valor raonable). Actualment anomenat Tema 820, FASB 157 va introduir un sistema de classificació que pretén aportar claredat al balanç actius de les corporacions.

Tipus d'actius

A les categories FASB 157 per a la valoració d’actius se’ls va donar els codis Nivell 1, Nivell 2 i Nivell 3. A cada nivell es distingeix per quina facilitat es poden valorar amb exactitud els actius, sent els actius de nivell 1 els més fàcils.

Nivell 1

Els actius de nivell 1 són els que es valoren segons els preus de mercat fàcilment observables. Aquests actius es poden marcar al mercat i incloure factures del Tresor, títols comercialitzables, divises estrangeres i lingots d'or.

Nivell 2

Aquests actius i passius no tenen un preu de mercat regular, però es pot donar un valor raonable basat en preus cotitzats en mercats inactius o models que tinguin inputs observables, com ara tipus d’interès, taxes per defecte i corbes de rendiment. Un intercanvi de tipus d’interès és un exemple d’actiu de nivell 2.

Nivell 3
El nivell 3 és el que menys marca al mercat de les categories, amb valors d'actiu basats en models i entrades no observables - els supòsits dels participants del mercat s’utilitzen a l’hora de valorar l’actiu o el passiu, ja que no hi ha informació sobre el mercat fàcilment disponible. Els actius de nivell 3 no es cotitzen activament i els seus valors només es poden calcular mitjançant una combinació de preus de mercat complexos, models matemàtics i supòsits subjectius.

Entre els exemples d’actius de nivell 3 s’inclouen valors garantits per hipoteca (MBS), accions de capital privat, derivats complexos, accions estrangeres i deute en situació de problemes. El procés d’estimació del valor dels actius de nivell 3 es coneix com a marca a la direcció.

Compres per emportar

• Les empreses han de registrar determinats actius al seu valor actual, en lloc de cost històric, i classificar-los com a actius de nivell 1, 2 o 3, depenent de quina facilitat es puguin valorar.
• Els actius de nivell 3 són actius i passius financers que es consideren els més líquids i el més difícil de valorar.
• Els seus valors només es poden estimar mitjançant una combinació de preus de mercat complexos, models matemàtics i supòsits subjectius.
• Entre els exemples d’actius de nivell 3 s’inclouen valors garantits per hipoteca (MBS), accions de capital privat, derivats complexos, accions estrangeres i deute en situació de problemes.
• El procés d’estimació del valor dels actius de nivell 3 es coneix com a marca a la direcció.

Consideracions especials

Com que els actius del nivell 3 són notòriament difícils de valorar, els inversors no sempre han de tenir el valor nominal dels inversors a valor comptable. Les valoracions estan interpretades, per la qual cosa cal tenir en compte un marge de seguretat per tenir en compte qualsevol error en utilitzar entrades de nivell 3 per valorar un recurs.

Sovint, els actius de nivell 3 constitueixen només una petita part dels balanços de les empreses. Tot i això, en algunes indústries, com ara grans botigues d’inversió i bancs comercials, estan més esteses.

Aquests actius van rebre un gran escrutini durant la crisi creditícia del 2007 quan els títols amb garantia hipotecària (MBS) van patir impagaments massius i anotacions de valor. Les empreses que els posseïen sovint no ajustaven els valors dels actius a la baixa encara que els mercats de crèdit de títols avalats per actius (ABS) s'haguessin dessecat i tots els signes apuntaven a una disminució del seu valor raonable.

Gravació d'actius de nivell 3

Els judicis equivocats dels valors d'actiu de nivell 3 van provocar mesures normatives més dures. El Tema 820, introduït el 2009, va ordenar a les empreses no només indicar el valor dels seus actius de nivell 3, sinó també esbrinar com la utilització de múltiples tècniques de valoració podria afectar aquests valors.

Aleshores, el 2011, la FASB es va fer més estricta, exigint una conciliació dels saldos d’inici i finalització dels actius de nivell 3, amb una atenció especial als canvis en el valor dels actius existents, així com a detalls sobre transferències de nous actius cap a o fora del nivell 3. estat.

També es va proporcionar més claredat sobre el que han de fer les empreses de divulgació quan tracten amb actius de nivell 3, inclosos els requisits per a "informació quantitativa sobre els inputs no observables" utilitzats per a l'anàlisi de valoració, com a part d'un desglossament més ampli dels processos de valoració. Un altre complement va ser l’anàlisi de sensibilitat per ajudar els inversors a manejar millor el risc que la tasca de valoració dels actius del nivell 3 acabi sent incorrecte.

L’agost de 2018, la FASB va publicar una actualització al tema 820, titulada Actualització de normes de comptabilitat 2018-13. En aquesta orientació, efectiva per als estats financers amb exercicis fiscals a partir del 15 de desembre de 2019 o posteriors, es van modificar algunes de les seves regles anteriors.

Es demana a les empreses que divulguin la gamma i mitjana ponderada de “inputs no observables importants” i la manera de calcular-los. La FASB també va ordenar que les descripcions narratives se centressin en la incertesa en la mesura del compte a la data de presentació, no en la sensibilitat davant els canvis futurs.

Aquest nou enfocament està dissenyat per augmentar encara més la transparència i la comparabilitat, tot i que les empreses encara tenen una llibertat considerable a l’hora de decidir quina informació és rellevant i revelable.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Actius de nivell 2 Definició Els actius de nivell 2 no tenen preus de mercat regulars, tot i que es pot determinar un valor raonable en funció d’altres valors de dades o preus de mercat. més Actius de nivell 1 Els actius de nivell 1 inclouen accions, bons, fons o qualsevol actiu que té un mecanisme de descoberta de preus regular basat en el mercat. més Mark-To-Model Mark-to-Model és un mètode de preus per a una posició o una cartera d’inversió específica basada en supòsits interns o models financers. més Estàndard de comptabilitat financera 157 (FAS 157) Ara conegut com a Codi de normes de comptabilitat Tema 820, FAS 157 és l’estàndard de comptabilitat del valor raonable de la Junta de Comptabilitat Financera (FASB). més Comprensió dels models de prepagament Un model de prepagament estima el nivell de prepagaments en una cartera de préstecs en un període determinat de temps donats possibles canvis en els tipus d’interès. més Deteriorament del Goodwill Definició El deteriorament del fons de comerç és un càrrec comptable que les empreses registren quan el valor comptable del fons de comerç en estats financers supera el seu valor raonable. més Enllaços de socis