Límite
El preu límit és la caiguda màxima admissible del preu d'una acció o d'una mercaderia en un sol dia de negociació. Els límits es van introduir per evitar una volatilitat inusual del mercat i contrarestar la venda de pànic que tendeix a combinar un descens inicial dels preus.
- En els contractes de futurs de mercaderies, el preu límit inferior és la quantitat per la qual el preu d’un contracte pot disminuir en un dia de negociació.
- En les existències, el límit a baix es refereix a la caiguda màxima permesa en les existències individuals en determinats borses abans que els talls de negociació s’iniciïn.
En qualsevol dels dos casos, el límit es fixa generalment en un percentatge del preu de mercat dels valors, tot i que de vegades és un import en dòlar.
Compres per emportar
- En la negociació de futurs, el preu límit inferior és el descens percentual possible en un dia de negociació.
- A les existències, el límit a baix és el descens del percentatge permès abans de començar les marques automàtiques.
- La norma Limit Up Limit Down del SEC està dissenyada per limitar la volatilitat del preu de les accions creada pel comerç d’alta freqüència.
Comprensió del límit a baix
Alguns mercats futurs tanquen la negociació de contractes quan s’arriba al preu límit. Altres permeten que la negociació es reprengui si el preu augmenta del límit del dia per un import preestablert.
Si es produeix un esdeveniment important que afecti el sentiment del mercat cap a una mercaderia determinada, poden passar diversos dies de negociació abans que el preu del contracte reflecteixi plenament aquest canvi. Cada dia de negociació, es pot arribar al límit de negociació abans del compliment del preu del contracte d'equilibri del mercat.
Aquesta pot ser una experiència picant d'ungles per als operadors que no puguin vendre les seves posicions perquè la negociació a la borsa s'atura quan es compleix el preu límit. Un comerciant pot haver de patir diversos dies de pèrdues abans de restablir la liquiditat suficient per permetre al comerciant vendre completament les accions de les mercaderies.
Consideracions especials
El famós "xoc flash" del 2010 va deixar clar que les regles de les borses no estaven al corrent de la velocitat del comerç electrònic.
Aquest esdeveniment va tenir lloc el 6 de maig de 2010. En un viatge en muntanya russa que va durar només 36 minuts, el Standard & Poor's 500, el Dow Jones Industrial Average i el Nasdaq Composite es van esfondrar en el seu valor i es van recuperar de forma tan ràpida. La mitjana de Dow Jones només va perdre gairebé 1.000 punts en qüestió de minuts.
L’accident flash del 6 de maig de 2010 va demostrar que les regles de les borses no s’ajustaven a la velocitat de la negociació electrònica moderna.
La causa de la fallida del flaix no es va explicar mai del tot, tot i que els reguladors van reconèixer que les operacions electròniques d’alta freqüència com a mínim van agreujar el problema. S'han produït altres accidents menys dramàtics des d'altres mercats, inclosos els mercats de mercaderies.
En qualsevol cas, la Comissió de Valors i Valors ha realitzat alguns canvis normatius, incloent la imposició d’una anomenada regla de limitació del límit. La regla, destinada a frustrar la manipulació o l'error de la negociació, estableix una banda de comerç superior i inferior per a cada seguretat negociat. La negociació és aturada durant cinc minuts si el preu de les accions es mou fora d'aquesta franja.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.