Fons de càrrega
Un fons de càrrega és un fons mutu que inclou un càrrec o comissió de vendes. L’inversor del fons paga la càrrega, que va a compensar un intermediari de vendes, com un agent intermediari, planificador financer o assessor d’inversions, pel seu temps i experiència en la selecció d’un fons adequat per a l’inversor. La càrrega es paga de forma anticipada en el moment de la compra (càrrega front-end), quan es venen les accions (càrrega endarrerida) o sempre que l'inversor tingui el fons (nivell de càrrega).
Es poden contrastar fons de càrrega amb fons sense càrrega, que no cobren cap càrrec de venda.
Compres per emportar
- Un fons de càrrega inclou accions de fons mutus que porten una comissió de vendes pagada pel comprador del fons.
- Les càrregues es poden pagar en el moment de la compra (càrrega anticipada) o en el moment de la venda (recàrrega posterior) i sovint es paguen a un agent o agent que ha venut el fons.
- La forma en què es pagarà la càrrega variarà depenent de la classe de quota de fons mutus implicada.
Els fonaments bàsics dels fons de càrrega
Si un fons limita la seva càrrega de nivell a no més d’un 0, 25% (el màxim és de l’1%) pot denominar-se com a fons “sense càrrega” a la seva literatura de màrqueting. Les càrregues front-end i back-end no formen part de les despeses de funcionament d’un fons mutualista i normalment es paguen al corredor venedor i al corredor de negocis com a comissió. No obstant això, s'inclouen despeses de funcionament les càrregues de nivell, anomenades tarifes 12b-1.
Els fons que no cobren una càrrega s’anomenen fons sense càrrega, que normalment són venuts directament per l’empresa de fons mutu o a través dels seus socis.
Comparació de càrregues de diferents classes de participacions de fons
A la dècada de 1970, les empreses de fons mutus van ser criticades per les elevades càrregues de venda frontal que cobraven juntament amb taxes excessives i altres càrrecs ocults. Com a resultat, van introduir diverses classes de participacions oferint als inversors diverses opcions per pagar despeses de vendes.
Accions de classe A: Les accions de classe A són els fons tradicionals de càrrega frontal que cobren una càrrega de venda anticipada per la quantitat invertida. La majoria de fons de la classe A ofereixen descomptes puntuals que redueixen la càrrega de vendes de les compres a uns llindars més alts. Per als inversors amb més diners per invertir durant un llarg període de temps, les accions de classe A poden ser l'opció de menor cost a causa dels descomptes en el punt de ruptura.
Accions de classe B: les accions de classe B inclouen una càrrega endarrerida o un càrrec de venda diferida contingent (CDSC), que es dedueix en vendre les accions. Els fons de les accions de la classe B no ofereixen descomptes puntuals, tot i que el CDSC disminueix en un termini de cinc a vuit anys. En aquest moment, les accions es converteixen en accions de classe A sense càrrega de fons. Alguns fons compartits de classe B també cobren comissions anuals de 12b-1, cosa que pot augmentar els costos d’inversió amb el pas del temps. Quan les accions de classe B es converteixen a accions de classe A, els comissions 12b-1 desapareixen. Les accions de classe B amb un percentatge de despeses baixes poden ser una opció millor quan es fan inversions més petites amb un llarg període de retenció.
Accions de classe C: els fons de les accions de classe C també cobren un CDSC, però normalment són inferiors a les accions de classe B. Les accions de classe C es basen molt en les comissions 12b-1, que tendeixen a ser superiors a les accions de classe B, i que poden durar indefinidament. Els fons de les accions de la classe C no ofereixen cap descompte sobre punts d'interrupció. A causa de les taxes més elevades de 12b-1, les accions de classe C poden ser l'opció més cara a llarg termini.
Avantatges dels fons de càrrega
Els inversors poden assumir automàticament que els fons de càrrega són la millor opció que els fons sense càrrega, però pot ser que no sigui el cas. Les taxes sobre fons de càrrega van a pagar a l’inversor o al gestor de fons que investiga i pren decisions sobre inversions en nom del client. Aquests experts poden triar els fons mutus i ajudar els inversors a prendre decisions d’inversió intel·ligent que poden no tenir l’habilitat ni els coneixements a prendre pel seu compte. El pagament de comissions anticipades també pot eliminar la necessitat de disminuir les rendibilitats de la inversió pagant comissions de despesa contínues en les devolucions que aconsegueix el fons.
El desavantatge principal, per descomptat, és la pròpia càrrega. Actualment existeixen fons mutuos sense càrrega com a opcions que no cobren cap càrrec de venda.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.