Cata llarga

Què és una cama llarga?

Una cama llarga forma part d’una estratègia de propagació o combinació que consisteix en prendre dues posicions simultàniament per generar beneficis.

Com funciona una cama llarga

Les inversions en potes llargues es poden utilitzar en una gran varietat d’escenaris de propagació i combinació. Generalment, s’introdueix una posició de cames llargues amb una posició simultània de cames curtes. La combinació de les dues posicions es denomina inversió de comerç unitari o de distribució.

Difusió

Hi ha moltes estratègies de comerç de difusió establertes en el mercat inversor i els inversors també creen les seves pròpies operacions de difusió per aprofitar possibles oportunitats de benefici. Les operacions de distribució s'utilitzen generalment principalment en el mercat de derivats. Les operacions de derivats de múltiples potes en un actiu subjacent es poden identificar i posicionar per aprofitar la volatilitat, l'oferta i la demanda i les apostes direccionals.

Un comerç unitari pot ser una manera d’obtenir beneficis garantits mitjançant l’obtenció d’una posició llarga i curta que quan s’exerceix produeix un resultat especificat. Una de les operacions d’unitats més segures consisteix en una partida llarga en un actiu subjacent a un preu específic i, a continuació, la venda d’un contracte de futurs sobre l’actiu per un preu més alt a una data de caducitat especificada. Amb un contracte de futur, el titular del contracte està obligat a executar la transacció al venciment, per la qual cosa poden comptar amb un benefici garantit.

Els diferencials d’opcions poden ser més complicats sense cap garantia de beneficis. Les opcions ofereixen al titular el dret, però no l’obligació de comprar / vendre el subjacent en els termes del contracte. Tenir una opció dóna a l’inversor la “opció” d’exercir el contracte a la vaga. Si es desprèn una opció, un inversor podria introduir una cama llarga i una cama curta per especular sobre oportunitats de benefici basades en les expectatives d’actiu subjacent.

Exemple de cama llarga

Per exemple, penseu en la distribució d'una trucada de borsa a una cotització de valors de 25 dòlars. Aquesta difusió implicaria la compra d'una opció de trucada a un preu de vaga de 26 dòlars, i la venda simultània d'una opció de trucada a un preu més elevat, per exemple, de 27 dòlars. Ambdues opcions tindrien la mateixa data de caducitat. En aquest cas, la trucada de 26 dòlars constitueix el tram llarg de la distribució, mentre que la trucada de 27 dòlars constitueix el tram curt.

Els spreads amb dues posicions derivades solen tenir un risc molt més elevat que els spreads en què la cama llarga suposa tenir de forma directa l’actiu subjacent. El benefici o la pèrdua de les operacions de distribució generalment se segueixen a través de diagrames de recompenses que representen les despeses basades en moviments de l’actiu subjacent.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició i exemple de l'opció directa Una opció directa és una opció que es compra o es ven individualment i no forma part del comerç d'opcions múltiples. més Futurs repartits Una futura propagació és una tècnica d’arbitratge en què un comerciant pren dues posicions sobre una mercaderia per capitalitzar una discrepància en el preu. més Opció de moneda Un contracte que atorga al titular el dret, però no l’obligació, de comprar o vendre moneda a un tipus de canvi especificat durant un període de temps determinat. Per aquest dret, es paga una prima al corredor, que variarà en funció del nombre de contractes adquirits. més Com funcionen les opcions de tipus d’interès i com poden treure’n profit els inversors Una opció de tipus d’interès és un derivat financer que permet al titular cobrir o especular sobre els canvis en els tipus d’interès a diversos venciments. més Com funciona una estratègia de potes? Una pota és un component d’una estratègia de negociació de derivats en què un comerciant combina diversos contractes d’opcions o diversos contractes futurs. més Exploració de les moltes característiques d’opcions exòtiques Les opcions exòtiques són contractes d’opcions que difereixen de les opcions tradicionals en les seves estructures de pagament, dates de caducitat i preus de vaga. més Enllaços de socis