Deute de marge
El deute de marge és un deute que un client de corretatge assumeix negociant per marge. Quan compren valors a través d’un corredor, els inversors tenen l’opció d’utilitzar un compte en efectiu i cobrir tot el cost de la inversió ells mateixos, per endavant o utilitzar un compte de marge, el que significa que presten part del capital inicial al seu agent. La part que els inversors presten es coneix com a deute de marge; la part que es financen a ells mateixos és el marge o el patrimoni net (no s'ha de confondre amb els valors que el client cotitza, que poden ser ells mateixos).
DESENVOLUPAMENT DE DEGA DE MARGES
El deute de marge es pot utilitzar quan es pren un préstec per a una venda a curt termini, en lloc de prendre diners amb els quals comprar una fiança. A tall d’exemple, imagineu-vos que Sheila vol comprar 1.000 accions de les accions de Johnson & Johnson per 100 dòlars per acció. En aquest moment, no vol deixar tots els 100.000 dòlars, però el Reglament T del Consell de la Reserva Federal limita el seu agent a prestar-li el 50% de la inversió inicial. Les corretgeres solen tenir les seves pròpies normes sobre la compra del marge, que pot ser més estricta que la dels reguladors. Diposa 50.000 dòlars en marge inicial mentre assumeix un deute de marge de 50.000 dòlars. Les 1.000 accions de Johnson & Johnson que ella compra després serveixen de garantia per a aquest préstec.
Riscos del deute de marge
Dos escenaris il·lustren els riscos i beneficis possibles per assumir el deute de marge. En el primer, el preu de Johnson & Johnson baixa a 60 dòlars. El deute de marge de Sheila es manté en 50.000 dòlars, però el seu patrimoni net ha baixat fins a 10.000 dòlars. El valor de l'acció (1.000 × 60 $ = 60.000 $) menys el seu deute de marge. L’Autoritat per a la regulació de la indústria financera (FINRA) i les borses tenen un requisit de marge de manteniment del 25%, el que significa que el patrimoni dels clients ha d’estar per sobre d’aquest percentatge en els comptes de marge.
Al marge del requisit del marge de manteniment, es produeix una trucada de marge tret que Sheila dipositi 5.000 dòlars en efectiu per aportar el seu marge fins al 25% del valor de 60.000 dòlars dels valors, el corredor té dret a vendre les seves accions (sense notificar-la) fins que el seu compte compleixi amb el compte. normes. Això es coneix com a trucada de marge. En aquest cas, segons FINRA, el corredor liquidaria les accions per valor de 20.000 dòlars més que els 4.000 dòlars que es podrien esperar (10.000 dòlars + 4.000 dòlars és del 25% de 60.000 - 4.000 dòlars). Això es deu al funcionament de les regles del marge.
Recompenses del deute de marge
Un segon escenari demostra els beneficis potencials de la negociació al marge. Afegim que, a l’exemple anterior, el preu de les accions de Johnson & Johnson augmenta fins als 150 dòlars. Les 1.000 accions de Sheila valen ara 150.000 dòlars, amb 50.000 dòlars que eren deute de marge i 100.000 dòlars propis. Si Sheila ven sense comissions i sense comissions, rep 100.000 dòlars després d’amortitzar el seu agent. El rendiment de la inversió (ROI) és igual al 100%, o bé els 150.000 dòlars de la venda menys els 50.000 dòlars menys la inversió inicial de 50.000 dòlars dividida per la inversió inicial de 50.000 dòlars.
Ara suposem que Sheila havia comprat les accions amb un compte en efectiu, és a dir, que va finançar tota la inversió inicial de 100.000 dòlars, per la qual cosa no necessita reemborsar el seu agent després de vendre. El seu ROI en aquest escenari és igual al 50%, o bé la inversió inicial de 100.000 dòlars, 150.000 dòlars, dividida per la inversió inicial de 100.000 dòlars.
En ambdós casos, el seu benefici va ser de 50.000 dòlars, però en el cas del compte de marge va aconseguir que es guanyés diners amb la meitat del capital propi en el cas del compte de caixa. El capital que ha alliberat negociant al marge pot destinar-se a altres inversions. Aquests escenaris il·lustren la reducció bàsica que implica la presa de palanqueig: els beneficis potencials són majors, així com els riscos.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.