Assegurança de cartera
L’assegurança de cartera és l’estratègia de cobrir una cartera d’accions contra el risc de mercat mitjançant futurs d’índex d’accions de venda curta. Aquesta tècnica, desenvolupada per Mark Rubinstein i Hayne Leland el 1976, té com a objectiu limitar les pèrdues que podria experimentar una cartera a causa de la caiguda del preu de les accions sense que el gestor de la cartera hagués de vendre aquestes accions. De forma alternativa, l’assegurança de cartera també pot referir-se a una assegurança de corretatge, com la disponible per part de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Compres per emportar
- L’assegurança de cartera és una estratègia de cobertura que es fa servir per limitar les pèrdues de cartera quan les accions disminueixen de valor sense haver de vendre fora d’estoc.
- En aquests casos, el risc és sovint limitat per la venda a curt termini de futurs de l'índex borsari.
- L’assegurança de cartera també pot fer referència a una assegurança de corretatge.
Comprensió de l'assegurança de cartera
L’assegurança de cartera és una tècnica de cobertura freqüentment utilitzada pels inversors institucionals quan la direcció del mercat és incerta o volàtil. Els futurs de l’índex de venda curta poden compensar qualsevol baixa, però també impedeixen els guanys. Aquesta tècnica de cobertura és la preferida pels inversors institucionals, quan les condicions del mercat són incertes o anormalment volàtils.
Aquesta estratègia d'inversió utilitza instruments financers, com accions, deutes i derivats, combinats de manera que es protegeixi del risc a la baixa. És una estratègia de cobertura dinàmica que posa èmfasi en la compra i venda de valors periòdicament per mantenir un límit del valor de la cartera. El funcionament d’aquesta estratègia d’assegurança de cartera es basa en la compra d’opcions de compra d’índex. També es pot fer mitjançant l'ús de les opcions d'índex a la llista. Hayne Leland i Mark Rubinstein van inventar la tècnica el 1976 i sovint s’associen amb el xoc de borses del 19 d’octubre de 1987.
L’assegurança de cartera també és un producte d’assegurança disponible al SIPC que proporciona als clients de corretatge una cobertura de fins a 500.000 dòlars en efectiu i títols de la firma.
El SIPC es va crear com a empresa sense afany de lucre amb la Llei de protecció d’inversors de valors. El SIPC supervisa la liquidació dels intermediaris membres que es tanquen quan les condicions del mercat deixen en fallida un broker-comerciant o els posen en problemes financers greus i falten els actius del client. En una liquidació en virtut de la Llei de protecció d’inversors de valors, SIPC i un fideïcomissari designat pels tribunals treballen per retornar els títols i efectiu dels clients el més ràpidament possible. Dins els límits, SIPC agilitza la devolució de la propietat del client que falta, protegint cada client fins a 500.000 dòlars en valors i en efectiu (incloent un límit de 250.000 dòlars només per diners en efectiu). A diferència de la Corporació Federal d’Assegurances de Dipòsits (FDIC), el Congrés no va tenir la carta de SIPC per combatre el frau. Tot i que es crea sota la llei federal, tampoc no és una agència ni establiment del govern dels Estats Units. No té autoritat per investigar ni regular els seus intermediaris membres. El SIPC no és l’equivalent mundial de valors de la FDIC.
Beneficis de l'assegurança de cartera
Els desenvolupaments inesperats (guerres, escassetats, pandèmies) poden sorprendre fins i tot els inversors més conscients en caure lliurement tot el mercat o sectors concrets. Tant si es tracta d’una assegurança SIPC com si s’estableix en una estratègia de cobertura del mercat, es poden evitar la major part o la totalitat de les pèrdues per un mal balanç del mercat. Si un inversor està cobrint el mercat, i continua fortament amb que les accions subjacents continuïn guanyant en valor, un inversor només pot deixar que les opcions de venda no necessàries caduquen.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.