Vigilància del mercat
La vigilància del mercat és la prevenció i la investigació de pràctiques comercials abusives, manipulatives o il·legals als mercats de valors. La vigilància del mercat ajuda a assegurar mercats ordenats, on compradors i venedors estan disposats a participar perquè se senten confiats en l’equitat i l’exactitud de les transaccions. Sense la vigilància del mercat, un mercat podria desordenar-se, cosa que descoratjaria les inversions i inhibiria el creixement econòmic. La vigilància del mercat la pot proporcionar el sector privat i el sector públic.
Explicació de la vigilància del mercat
Molts participants del sector privat participen en la vigilància del mercat. Per exemple, NASDAQ OMX ofereix un producte de vigilància del mercat anomenat SMARTS que ajuda els intercanvis individuals, així com les agències reguladores i els corredors en el seguiment de les activitats comercials en diversos mercats i classes d’actius. Dins del seu propi intercanvi, el Grup CME dirigeix un equip de vigilància del mercat per detectar, supervisar i revisar les posicions i transaccions dels comerciants. Els proveïdors de tercers de plataformes i anàlisis de programari com IBM (Surveillance Insight for Financial Services) i Thomson Reuters (Accelus Market Surveillance) ajuden en la personalització i configuració de capacitats de vigilància integral per a altres grans intercanvis com NYSE Euronext.
Per a una altra capa de supervisió, a nivell governamental, entitats com la Divisió d’execució de la Securities and Exchange Commission (SEC) ofereixen una àmplia vigilància del mercat per ajudar a defensar les lleis de valors i protegir els inversors contra el frau. Organitzacions governamentals més enfocades, com la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), proporcionen vigilància del mercat per a segments específics del mercat (per exemple, el mercat de futurs). Organitzacions privades d’autoregulació, com l’Associació Nacional de Futurs (NFA) també fan vigilància del mercat.
No és falla
És obvi que, malgrat sistemes sofisticats de vigilància del mercat, es produeix activitat il·legal, no només de tant en tant, sinó regularment. Fins i tot es perpetren esquemes de comercialització privilegiada. En la majoria dels casos, el llarg marge de la llei arriba immediatament o eventualment a aquells que cometen fraus, però es manté la qüestió de com van poder transpirar les operacions il·legals en primer lloc. Comerciants de roca com Jerome Kerviel de Societe Generale o "London Whale" de JP Morgan aconsegueixen, d'alguna manera, perdre milers de milions a les seves oficines comercials abans que s'aturen els seus règims. Altres operadors encarregats d’establir LIBOR van arribar a manipular la taxa de guanys personals abans que fossin exposats. La vigilància del mercat mai no serà 100% segura de falles sempre que hi hagi persones determinades que puguin trobar forats al sistema. A més, a mesura que les tècniques per eludir les regulacions comercials es tornen més sofisticades, els programadors i implementadors de sistemes interns i externs han d’aprendre a mantenir-se al dia amb tots els moviments.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.