Risc moral

Què és el perill moral?

El perill moral és el risc que una part no hagi subscrit un contracte de bona fe o hagi proporcionat informació enganyosa sobre els seus actius, passius o capacitat de crèdit. A més, el perill moral també pot suposar que una part tingui un incentiu a assumir riscos inusuals en un intent desesperat d'obtenir beneficis abans que es resolgui el contracte. Els riscos morals poden estar presents en el moment que dues parts s’acordin entre elles. Cada part d’un contracte pot tenir l’oportunitat d’aconseguir actuar contrari als principis establerts pel conveni.

Cada vegada que una part d’un acord no ha de patir les possibles conseqüències d’un risc, augmenta la probabilitat d’un perill moral.

1:26

Risc moral

Adquisicions clau:

• El risc moral pot existir quan una part en un contracte pot arriscar-se sense haver de patir conseqüències.
• El perill moral és freqüent en les indústries de préstec i assegurances, però també pot existir en les relacions empleat-empresari.
• Des de la crisi financera de 2008, la propietat d’alguns propietaris d’allunyar-se d’una hipoteca era un perill moral imprevist abans.

Comprensió del perill moral

Un perill moral es produeix quan una part d’una transacció té l’oportunitat d’assumir riscos addicionals que afectin negativament l’altra part. La decisió no es basa en el que es considera correcte, sinó en allò que proporciona el màxim nivell de beneficis, d’aquí la referència a la moral. Això pot aplicar-se a activitats del sector financer, com ara el contracte entre un prestatari o un prestador, així com la indústria d'assegurances. Per exemple, quan un propietari obté una assegurança en un immoble, el contracte es basa en la idea que el propietari evitarà situacions que puguin danyar la propietat. Existeix el perill moral que el propietari, a causa de la disponibilitat de l’assegurança, pot estar menys inclinat a protegir la propietat, ja que el pagament d’una companyia d’assegurances disminueix la càrrega del propietari en cas de desastre.

El risc moral també pot existir en les relacions empresari-empleat. Si un empleat té un cotxe d’empresa per al qual no ha de pagar reparacions o manteniment, l’empleat pot tenir menys probabilitat d’atendre i tenir més riscos amb el vehicle.

Quan els perills morals en la inversió comporten crisis financeres, la demanda de regulacions governamentals més estrictes augmenta sovint.

Un exemple de perill moral

Abans de la crisi financera del 2008, quan va esclatar la bombolla d’habitatge, algunes accions sobre les parts dels prestadors podien ser qualificades de perill moral. Per exemple, es podria haver animat a un corredor hipotecari que treballa per a un prestador originari mitjançant l'ús d'incentius, com ara comissions, a obtenir el major nombre de préstecs possibles independentment dels mitjans financers del prestatari. Atès que els préstecs eren destinats a vendre als inversors, i allunyar el risc de la institució prestadora, el corredor hipotecari i el prestamista originari van experimentar beneficis financers del risc augmentat, mentre que la càrrega del risc esmentat recauria en última instància sobre els inversors.

Els prestataris que van començar a lluitar per pagar els seus préstecs hipotecaris també van tenir riscos morals a l’hora de determinar si intentar complir l’obligació financera o allunyar-se de préstecs que cada cop eren més difícils de reemborsar. A mesura que els valors immobiliaris van disminuir, els prestataris van acabar sent més profunds sota l'aigua dels seus préstecs. Els habitatges valien menys de la quantitat que es devia a les hipoteques associades. Pot ser que alguns propietaris hagin vist com un incentiu per defugir, ja que es reduiria la seva càrrega financera en abandonar una propietat.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició submarina Un actiu submarí val menys del seu valor conceptual, com un habitatge per valor inferior a la seva hipoteca pendent. També es coneix com a inversa o fora de diners. més Què és una hipoteca submarina? Una hipoteca submarina és un préstec de compra d’habitatges amb un principal superior al valor de lliure mercat de l’habitatge. més Un interès assegurador protegeix contra pèrdues financeres Un interès assegurador és una participació econòmica en un esdeveniment pel qual una persona o entitat compra una pòlissa d’assegurança per mitigar el risc de pèrdua. més Exclusió voluntària Una execució hipotecària voluntària és un procediment d'exclusió iniciat pel prestatari, més que pel prestador, per intentar evitar més pagaments. més Programa de refinançament de l'habitatge assequible (HARP) El Programa de refinançament de l'habitatge assequible (HARP) és un programa de refinançament de les hipoteques que s'ofereix als prestataris que es troben actualment sota l'aigua amb les seves hipoteques. més Escriptura de llançament: quan i per què voleu una publicació Una escriptura de llançament és un document legal que elimina una reclamació anterior sobre un actiu o proporciona documentació de publicació d'un contracte en un acord vinculant. més Enllaços de socis