Com crear un portafoli d’alt risc

Molts consells d’inversió es centren en produir el màxim rendiment possible per al menor risc possible. Però, i l’altra cara de la moneda? Què hi ha d’abordar les possibilitats de risc i buscar activament la creació d’una cartera d’inversions d’alt risc? Aquesta cartera pot tenir una promesa considerable per obtenir rendiments superiors al mercat, però els inversors han de tenir en compte algunes idees quan s'apropin a aquest tipus d'estil d'inversió.

Per què cercar risc?

L’enllaç entre risc i recompensa no sempre és perfecte ni es pot preveure, però hi ha una correlació contrastada entre el risc i la recompensa. Si els inversors volen rendiments més alts, han d’estar disposats a assumir un risc més elevat. Tot i això, de manera diferent, si un inversor pot acceptar un risc més elevat, també pot obtenir rendiments considerablement més elevats.

Una cartera de baix risc o rendibilitat és més sovint relacionada amb la fantasia (o el frau) que la realitat. A més, no tot el risc és dolent per a un inversor individual. La clau, doncs, és assumir els riscos adequats. Al cap i a la fi, el risc només esdevé problemàtic si, o quan, un inversor està equivocat. També hi ha diferents idees de risc. El fet de tenir una cartera de diners en efectiu és realment força arriscat si la inflació es redueix. (Vegeu també: afrontar el risc d'inflació .)

Les grans institucions no poden permetre's els riscos amb una baixa liquiditat, però aquest llindar és molt inferior per a les persones. Fins i tot pot ser que un petit fons no pugui invertir en un valor de 20 dòlars que negocia 50.000 accions al dia, però no hi ha cap raó que un inversor individual no pugui assumir aquest risc de liquiditat. De la mateixa manera, molts inversors institucionals no poden invertir en accions de baix preu, en accions de full rosa / tauler d'anuncis o en accions en determinades indústries (particularment per a determinats fons ètics), però les persones no tenen restriccions legals.

També és important comprendre un altre detall clau de les carteres “d’alt risc”: la volatilitat no és el risc. És cert que molts acadèmics i participants en el mercat utilitzen la volatilitat com a proxy de risc (beta, per exemple), però en molts aspectes, la volatilitat és un analògic deficient al risc. El risc, com la definirien la majoria dels inversors, és la probabilitat de pèrdua o la probabilitat que un actiu (o una col·lecció d’actius) proporcioni menys del rendiment previst. (Vegeu també: Aproximació simplificada per calcular la volatilitat .)

Algunes accions poden passar per alts i baixats, però poden produir beneficis per als inversors. En altres casos, algunes existències passen a l’oblit de forma silenciosa i constant. La volatilitat, en molts aspectes, és com la turbulència experimentada en un avió, mentre que el risc és la possibilitat real de caure.

No tot el risc és el mateix

Un dels conceptes més importants per crear una cartera d’alt risc és que no tot el risc és el mateix. Un corol·lari estret és que els inversors només han de buscar els riscos intel·ligents, els riscos que es compensen per assumir. Per exemple, invertir en el patrimoni de les empreses en fallida gairebé mai dóna els seus resultats. Sí, el comerç d’accions de centaus i les empreses sovint sobreviu, però el procés de fallida esborra gairebé completament els inversors de capital i no hi ha prou espai per a validar el risc.

Els inversors també haurien de protegir-se de la mandra i la complaença. La inversió d’alt risc exigeix ​​resposta i atenció al detall. De manera que, si es construeix una cartera sense la diligència deguda i la ignoració és, certament, una inversió d’alt risc, no és un tipus de risc que obtingui recompenses addicionals.

Els inversors que busquen riscos també han de ser intel·ligents sobre palanquejament. Està bé i bé utilitzar el palanquejament per incrementar el potencial de rendibilitat d’una cartera, però els inversors haurien d’anar amb compte de limitar les seves pèrdues màximes al nivell que poden pagar. (Vegeu també: Fala Cliff .)

Tipus de carteres d’alt risc

Concentrat
És possible crear una cartera d’alt risc sense canviar d’estils d’inversió realment. Invertir fortament en un sector / indústria únic pot incrementar el risc i augmentar el potencial de retorn. Els inversors que van sobrepesar en accions tecnològiques a finals dels anys noranta (i van arribar a temps) ho van fer molt bé, així com els inversors que exerceixen amb èxit les pistes de productes cíclics.

Potser no cal dir-ho, però aquesta estratègia es basa en comprendre bé una indústria i tenir un bon sentit del lloc de la indústria en el cicle empresarial. Així mateix, és important tenir un bon sentit de la psicologia i els estats d’ànim del mercat; El sobrepès d’un sector impopular no és probable que impulsi els rendiments. (Vegeu també: Els avantatges i els baixos de la inversió en existències cícliques .)

Impuls
El moment d’invertir és una altra opció per a una cartera d’alt risc. La idea bàsica d’invertir impuls és invertir en accions que ja tinguin una forta acció en els preus. El risc d'aquesta estratègia es deu sovint a les valoracions per sobre de la mitjana que comporten les existències populars, però les existències populars cares sovint poden arribar a canviar fins a "molt cares" o "extremadament cares" abans de desaparèixer.

La inversió en el moment requereix una forta disciplina de vendes (per exemple, quan es produeix un esborrany de les baixes de frenada estreta). Els inversors també poden mirar de diversificar-se entre sectors per disminuir el risc absolut, però una caiguda general del mercat afectarà durament la cartera a menys que un inversor sigui prou àgil com per reduir-se. (Vegeu també: Riding The Momentum Wave Investing .)

Penny Stocks
La majoria dels llocs d’informació financera tenen un gran esforç per dissuadir els inversors d’invertir en accions de cèntims, destacant la prevalença de fraus, corrupció i bombo, així com la il·líquiditat general d’aquestes accions.

Tot i que es tracta d’uns problemes vàlids, de vegades els riscos enormes d’aquest tipus d’inversió donen els seus fruits. La inversió en accions de Penny requereix un compromís excepcional per la diligència deguda i la diversificació pot ajudar a reduir els riscos.

Idees emergents
Els inversors que busquen riscos també poden treure una pàgina del capital risc i mirar d’invertir en empreses tecnològiques emergents. En el seu millor moment, aquestes empreses poden oferir als inversors quelcom proper a una oportunitat de "planta baixa" en les noves tecnologies i productes. Una vegada més, la diversificació és important, ja que els inversors han de ser pacients i disposats a acceptar una "mitjana de batudes" baixa, ja que fallen la majoria de les empreses tecnològiques emergents. Els inversors també s'han de centrar en les empreses amb capital o accés a capital en bones condicions, ja que moltes d'aquestes empreses són creadores de diners en efectiu previ als ingressos i en tòrrids.

Monedes, futurs i opcions
Inherent a les monedes, futurs i opcions és el poder de palanquejament; una petita quantitat de capital pot controlar una gran quantitat de capital. El comerç de divises i futurs requereix una barreja poc freqüent d’agilitat, paciència i confiança en ells mateixos. Els futurs, com les opcions, també són diferents que les accions, ja que un inversor no només ha de fer la direcció correcta, sinó que s’ha de produir el moviment previst abans que el contracte caduca. Tenint en compte l’aprofitament inherent de les opcions, poden ser una forma relativament senzilla d’avançar en la corba de risc / recompensa. Tanmateix, les opcions i les opcions opcionals opten per la gamma, des d’estratègies generadores d’ingressos de baix risc fins a estratègies de risc molt elevat, que poden pagar molt bé, però només en circumstàncies relativament limitades.

Linia inferior

Els inversors amb capacitat financera per assumir el risc no haurien de defugir-ne. Amb el pas del temps, un comportament intel·ligent i disciplinat que busca riscos pot produir rendiments substancialment superiors a la mitjana. La clau, però, és "intel·ligent" i "disciplinat"; els inversors han de buscar els riscos que puguin obtenir millors rendiments i evitar estrictament (o minimitzar) aquells riscos que no afegeixen diners a la butxaca. (Vegeu també: Estratègia d’inversió agressiva .)