Teorema de fons mutu
El teorema de fons mutus és una estratègia d’inversió que suggereix l’ús de fons mutus exclusivament en una cartera per a la diversificació i l’optimització de la variància mitjana.
1:21Una Introducció als Fons Mutuos
Comprensió del teorema de fons mutu
El teorema de fons mutu suggereix l’ús d’inversions de fons mutus per crear una cartera completa. El teorema de fons mutu va ser introduït per James Tobin que va treballar al costat de Harry Markowitz del 1955 al 1956 a la Fundació Cowles de la Universitat Yale. El teorema de fons mutu segueix els principis de la teoria de cartera moderna, que Markowitz va estudiar a la Fundació Cowles. Markowitz va rebre el premi Nobel Memorial en Ciències Econòmiques el 1990 pel seu treball en teoria moderna de carteres.
Una cartera de fons mutuals proporciona una mitigació del risc encara més gran de la diversificació, alhora que permet als inversors exposició a diverses inversions.
Teoria de cartera moderna
El teorema de fons mutu explica la importància de la diversificació en una cartera i retrata com pot limitar el risc de la cartera. L'optimització de la variància mitjana presentada per Harry Markowitz constitueix la base del teorema. Tenint en compte l’optimització de la variància mitjana a partir de tècniques de teoria de cartera modernes, un inversor pot identificar les assignacions òptimes en una cartera.
Compres per emportar
- El teorema de fons mutuos és una estratègia utilitzada per construir una cartera diversificada amb només fons mutuos.
- El teorema es subscriu a la moderna teoria de la cartera, on la diversificació pot limitar el risc de la cartera.
- El teorema de fons mutu permet als inversors traçar una frontera eficient per identificar una assignació òptima.
Utilitzant un univers d'inversions, un inversor pot traçar una frontera eficient i identificar assignacions òptimes dirigides per la línia del mercat de capital per invertir. La línia del mercat de capital es construeix com un tipus de trajectòria amb què els inversors poden triar la seva tolerància al risc i invertir segons les assignacions designades a cada interval.
La moderna teoria de la cartera proporciona una gran quantitat de latitud en les inversions que es fan servir per construir una frontera eficient. Els actius utilitzats en el desenvolupament de la frontera eficient constitueixen la base de la línia del mercat de capital. Així, els inversors generalment poden augmentar la línia del mercat de capitals mitjançant un univers d'inversions amb un rendiment més alt en diversos nivells de risc.
Construcció de cartera de fons muts
Tenint en compte l’anàlisi tècnica moderna de la teoria de la cartera, un inversor pot utilitzar la teoria de la cartera moderna per crear les mateixes representacions gràfiques i coordenades utilitzant un univers de fons mutuals. Es construeix una frontera eficient mitjançant fons mutuals i es crea una línia del mercat de capital que proporciona les assignacions per a la diversificació.
De manera similar a la moderna teoria de carteres, les inversions en actius sense risc estan representades per factures del Tresor. Més enllà de la línia del mercat de capitals, un inversor pot incloure majors quantitats d'actius de més risc, com ara els fons mutus de capital emergent. A l'extrem inferior de l'espectre, un inversor pot invertir en fons mutus de deute de gran qualitat a curt termini.
En general, el teorema de fons mutus suggereix que els inversors poden crear una cartera òptima mitjançant fons mutuals. Aquest tipus de cartera pot augmentar la diversificació. També pot tenir altres avantatges com ara eficiències operacionals de negociació.
Puntuació de fons mutuos
Els inversors que vulguin trobar els millors fons mutuos o els millors fons per a ells haurien de centrar-se en uns quants criteris clau. Una mesura estàndard per puntuar fons mutus és el fons d'inversió i la qualitat del marcador (FIQS), que ajuda els inversors a recopilar dades clau de manera organitzada per tal de fer judicis informats sobre la qualitat d'un fons mutualista. Un FIQS no inclou totes les dades quantitatives i pot incloure informació qualitativa, però tota la informació ha de ser quantificable, com ara el perfil de devolució de riscos i informació sobre devolució i despesa.
Els criteris clau per a les FIQS són l’estil d’inversió del fons, com ara en què inverteix el fons mutu i la capacitat del gestor de gestionar aquests comptes d’actius amb els objectius d’inversió. Més enllà d’això, hi ha el perfil de rendibilitat del risc, la mida i la compatibilitat del fons, la tinença i l’estructura del gestor, la facturació de la cartera, les despeses de fons mutus, els rendiments totals i les anàlisis d’analistes de recerca.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.