Valor actual net de les oportunitats de creixement (NPVGO)

Quin és el valor actual net de les oportunitats de creixement (NPVGO)?

El valor present net de les oportunitats de creixement (NPVGO) és un càlcul del valor present net per part de tots els fluxos de caixa futurs implicats amb oportunitats de creixement com ara nous projectes o adquisicions potencials. El valor present net de les oportunitats de creixement s’utilitza per determinar el valor intrínsec per acció d’aquestes oportunitats de creixement per determinar quina quantitat del valor per acció actual de l’empresa determina.

NPVGO es calcula prenent l’entrada de caixa projectada, descomptada al cost de capital de l’empresa, menys la inversió inicial o el preu d’adquisició del projecte o l’actiu.

0:22

Comprensió del valor present net

Comprendre el valor present net de les oportunitats de creixement (NPVGO)

Es pot considerar que el preu de les accions d’una empresa és el valor per acció dels resultats presents i futurs descomptats pel cost de capital de l’empresa. Utilitzant el model de descompte de dividends, NPVGO es pot utilitzar per segmentar aquest valor en la part que es deu als seus resultats actuals i a la part que es deu als seus beneficis de les seves oportunitats de creixement futur. Si es descompta el benefici corrent per acció pel cost del capital, es donarà el valor per acció del resultat actual de l'empresa. El descompte dels fluxos de caixa previstos per a les oportunitats de creixement donarà el valor per acció a causa d’aquestes oportunitats de creixement.

D’aquesta manera, NPVGO es pot utilitzar per determinar el valor incremental d’una adquisició o d’un nou projecte. Es pot utilitzar per negociar el preu d'una adquisició o determinar qualsevol valor que el mercat pugui donar al creixement futur d'aquesta empresa.

Tot i això, NPVGO es basa en projeccions, per la qual cosa és important que els analistes excloguin els fluxos de caixa no estandarditzats, com ara els guanys basats en operacions interrompudes o els resultats basats en operacions no recurrents. En cas contrari, es podrien inclinar les projeccions. Les projeccions precises són necessàries perquè poden ser tan influents en la presa de decisions empresarials clau.

A més, cal dur a terme un procés de determinació de si un NPVGO és alt o baix en un context industrial. La tecnologia, el capital i altres factors que calculen el NPVGO d’una empresa determinada dependran del sector on opera. Les valoracions acostumen a ser extremadament específiques de la indústria i cal tenir en compte els estàndards de la indústria quan es calcula un NPVGO.

Exemple de valor actual net d’oportunitats de creixement (NPVGO)

Per exemple, suposem que el valor intrínsec de les accions d’una empresa és de 64, 17 dòlars. Si el capital de l'empresa d'una empresa és del 12% i el guany per acció és de 5 dòlars, el valor d'aquests guanys actuals és de 5 $ / .12 = 41, 67 $.

Si el benefici previst per acció de les oportunitats futures de creixement és de 0, 90 dòlars, i el ritme de creixement (g) és del 8%, aleshores el valor d’aquests guanys és de 0, 90 dòlars / (. 12 - 0, 08) = 22, 50 dòlars.

El valor intrínsec per acció de l'empresa és el valor per acció a causa dels resultats corrents i el valor de les oportunitats de creixement futures: 41, 67 $ + 22, 50 $ = 64, 17 $.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Com té un valor intrínsec múltiples aplicacions El valor intrínsec és el valor percebut o calculat d’un actiu, inversió o d’una empresa i s’utilitza en l’anàlisi fonamental i els mercats d’opcions. més Model de descompte de dividend - DDM El model de descompte de dividends (DDM) és un sistema per avaluar una acció mitjançant dividends previstos i descomptar-los de nou al valor actual. més Funcionament del procés de valoració Una valoració es defineix com el procés de determinació del valor actual d’un actiu o empresa. més La taxa d’obstacle explicada Una taxa d’obstacles és la taxa de rendibilitat mínima d’un projecte o inversió requerida per un gestor o inversor. Els percentatges d'obstacles permeten a les empreses prendre decisions importants sobre si segueixen un projecte específic. més Valor absolut El valor absolut és un mètode de valoració empresarial que utilitza anàlisis de fluxos d’efectiu amb descompte per determinar el valor financer d’una empresa. més Valor del terminal (TV) Definició El valor del terminal (TV) determina el valor d’una empresa o projecte més enllà del període previst quan es poden estimar fluxos d’efectiu futurs. més Enllaços de socis