Valoració de Netflix al trimestre sòlid Mend Mend

Les accions de Netflix, Inc. (NFLX) es registren una negociació gairebé propera al 8% a la sessió prèvia al mercat de dijous després de superar les estimacions de beneficis del tercer trimestre en un 0, 04 dòlars per accions. Els inversors van disminuir una forta reducció de l’orientació del quart trimestre, i van triar en comptes de centrar-se en un augment del 21, 2% dels ingressos interanuals. Les subscripcions internacionals van superar les estimacions, mentre que els subproductes nacionals es van reduir, i van disminuir l’ansietat per la inundació d’alternatives de streaming establertes per a llançament d’Apple Inc. (AAPL), The Walt Disney Company (DIS) i altres competidors ben finançats.

El gegant dels mitjans de comunicació preveu ara guanyar 5.44 mil milions de dòlars en ingressos del quart trimestre, amb una reducció del 2% de les orientacions anteriors. Tot i això, Netflix va disminuir el benefici per acció (EPS) estimat en un fort 40%, i va reconèixer que la competència generarà una "moderació del cap" en la nova dècada. Tot i així, els accionistes van respirar un alleujament perquè les mètriques van mostrar una millora important respecte als febles resultats del segon trimestre alhora que van confirmar que la companyia està disposada a defensar la seva posició dominativa.

Malgrat l'ascens, no és convenient esperar un avanç ràpid a nous màxims, ja que els danys tècnics dels darrers mesos han suposat un gran impacte i han baixat els nivells de acumulació a mínims de dos anys. És probable que els inversors sidelined s’aprofitin i recarreguin les posicions després d’aquest informe, que confirma que el creixement dels subscriptors ha disminuït substancialment i que la competència assumirà quota de mercat en els propers anys. La relació preu-benefici astronòmic (P / E) superior als 100 també desanimarà la rapidesa, cosa que suggereix que les accions es mantindran en un rang fixat durant els propers mesos.

Gràfic a llarg termini de la NFLX (2004 - 2019)

El primer trimestre del 2004 es va produir una forta pujada dels rendiments a 5, 68 dòlars ajustats a la divisió, donant lloc a un rang de negociació que va registrar dos nivells més alts fins al col·lapse econòmic del 2008. Aquesta acció de preus resistent va encetar l’etapa d’un desglossament del 2009 que va atreure un interès de compra saludable i va elevar les accions en un avanç de tendència potent que va arribar a mitjans dels anys 40 dòlars el 2011. Una forta caiguda al 2012 va fer caure les mans dèbils, amb més d’un 80%. als dígits simples.

El resultat va suposar una històrica oportunitat de compra, abans d’un ràpid viatge d’anada i tornada a l’altura prèvia. Va esclatar al quart trimestre del 2013 i va provar més suport durant més d'un any abans de trepitjar les escales als tres dígits a l'estiu de 2015. Un impuls final de reunió després de les eleccions de 2016 va registrar un màxim històric de 423, 21 dòlars el juny. 2018, donant pas a una correcció abrupta que va trobar suport als 230 dòlars al final de l'any.

Les accions han cotitzat durant els nivells del 2018 al llarg del 2019 i han trobat una gamma de negociació que sembla benigna al gràfic a llarg termini. Tot i això, la pressió de venda dins de la franja ha estat inusualment severa, reduint el patrocini necessari per suportar una pujada en un estoc de creixement car. Al seu torn, aquest patró podria marcar una aturada en l’increment implacable a llarg termini o un topall a llarg termini que acabaria produint preus molt inferiors.

L’oscil·lador mensual d’estocàstics va passar a un cicle de venda de la zona de compravenda al maig del 2019, preveient una debilitat relativa entre sis i nou mesos i ara ha entrat a la zona de venda. Es necessitarà almenys una setmana d’interès de compra sostinguda per generar un crossover alcista, cosa que suggereix que els venedors encara podrien prevaldre malgrat l’eufòria a curt termini. Com a mínim, aquest front adverteix als jugadors del mercat que actuïn amb prudència perquè és possible una inversió ràpida.

Gràfic a curt termini de la NFLX (2016 - 2019)

L’indicador de distribució d’acumulació del volum de balanç (OBV) confirma la saviesa d’un enfocament prudent, caient fins a un mínim de 20 mesos el setembre del 2019. Es necessitaran mesos per restablir aquest patrocini perdut, preveient que l’intercanvi de negociació perdurarà molt bé. El 2020. Un rebot proporcional té sentit en aquest escenari, limitant-se a l’estret alineament entre la bretxa sense omplir de juliol i el nivell de retrocés de vendes de Fibonacci .618 prop de 335 dòlars.

Si el revés es va esperar, el rebot acabarà entre 25 i 30 punts per sobre de la impressió inicial de dijous, generant una recompensa adversa: risc per als compradors de moment. Una estratègia més conservadora esperarà un retrocés de la mitjana mòbil exponencial (EMA) en decadència superior als 290 dòlars, oferint una entrada de menys risc que pot sobreviure a un viatge a la línia vermella. En qualsevol dels dos casos, s’haurien d’obtenir beneficis agressius perquè hi ha poca evidència que l’acció ja ha entrat en una nova rendibilitat.

La línia de fons

Netflix ha rebutjat els mínims després d'un informe de resultats optimitzat del tercer trimestre, però els danys tècnics disminueixen les probabilitats d'un ràpid retorn als nous màxims.

Divulgació: L’autor no va ocupar cap posició en els títols esmentats en el moment de la publicació.