Opcions Retard
El retrocés d’opcions és el procés d’atorgament d’una opció datada abans de l’emissió real de l’opció. D’aquesta manera, el preu d’exercici de l’opció concedida es pot fixar a un preu inferior al de les accions de l’empresa a la data d’atorgament. Aquest procés converteix l’opció concedida “en diners” i de valor per al titular.
BREAKING DOWN Opcions Backdating
Aquest procés es va produir quan les empreses només tenien que informar de l’emissió d’opcions d’accions a la SEC als dos mesos posteriors a la data de la concessió. Les empreses només haurien d’esperar un període en què el preu de les accions de l’empresa caigués a un nivell mínim i després augmentaria en un termini de dos mesos. L empresa donaria llavors l opció, però la faria en un punt més o menys proper. Aquesta és l’opció concedida que s’informaria a la SEC.
L’acte de retard de les opcions es va fer molt més difícil després que les empreses tinguessin que informar de la concessió d’opcions a la SEC en dos dies hàbils. Aquest ajustament a la finestra de presentació es va fer amb la legislació de Sarbanes-Oxley.
Aplicació de les restriccions de backdating d’opcions
Després que la norma d’informació de dos dies entrés en vigor, la SEC va trobar que nombroses empreses seguien opcions de retard en infracció de la legislació. La documentació desordenada, intempestiva, va ser citada com a causa en alguns casos de retrocés involuntari. Inicialment, la lleugera execució de la regla d'informes també es va culpar de permetre a moltes empreses evitar la regulació que es derivava de Sarbanes-Oxley.
La SEC continuaria investigant i demandant a empreses i parts relacionades que es trobaven en opcions de retard, en alguns casos, com a part dels esquemes fraudulents i enganyosos. Per exemple, la SEC va presentar una demanda civil el 2010 contra Trident Microsystems i dos antics alts executius de la companyia per infraccions que van contravenir l’opció d’accions en accions. La denúncia judicial al·legava que, de 1993 a 2006, l'ex conseller delegat i l'ex cap de comptabilitat va dirigir la companyia a participar en esquemes per proporcionar una indemnització no divulgada a executius i determinats empleats.
El conseller delegat, Frank C. Lin, va ser acusat de retardar documents de les opcions de borsa per donar la aparença que les opcions es concedien en dates anteriors a les emeses. Aquest règim s'utilitzava presumptament en benefici dels oficials i empleats de l'empresa, així com dels seus directors. Inclouia les opcions de retard de la presentació a les cartes d’oferta a les noves contractacions. Els informes anuals i trimestrals presentats per la companyia no inclouen els costos de compensació derivats dels incidents en retard de les opcions.
Trident i els seus antics executius van acordar resoldre el cas sense admetre o desmentir les denúncies a la querella de la SEC.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.