Definició de la proporció de pagament
La ràtio de pagaments mostra la proporció dels ingressos pagats com a dividends als accionistes, típicament expressats en un percentatge dels beneficis de la companyia. El percentatge de pagaments també es pot expressar en dividends pagats com a proporció de fluxos de caixa. La relació de pagaments també es coneix com a proporció de pagaments de dividends.
La fórmula del percentatge de pagaments és
DPR = Total dividendsNet income Where: DPR = Ràtio de pagaments dividits (o simplement ratio de pagaments) \ begin {align} & DPR = \ dfrac {\ textit {Total dividends}} {\ textit {Ingressos nets}} \\ & \ textbf {on :} \\ & DPR = \ text {Ràtio de pagaments dividits (o simplement proporció de pagaments)} \\ \ end {align} DPR = Ingressos netsDividends total on: DPR = Ràtio de pagaments dividits (o simplement proporció de pagaments)
1:27Ràtio de pagaments de dividends
Compres per emportar
- El percentatge de pagaments, també conegut com a relació de pagaments de dividends, mostra el percentatge de guanys d’una empresa que es paga com a dividends als accionistes.
- Un baix índex de pagaments pot indicar que una empresa reinverteix la major part dels seus beneficis per fer créixer el negoci.
- Una ràtio de pagaments superior al 100% indica que la companyia paga més en dividends del que guanya.
Què et diu el percentatge de pagaments?
El percentatge de pagaments és una mètrica financera clau utilitzada per determinar la sostenibilitat dels pagaments de dividends de l'empresa. És la quantitat de dividends pagats als accionistes en relació amb els ingressos nets totals d’una empresa. Per exemple, Company X té beneficis per acció d’1 dòlar i paga dividends per acció de 0, 60 dòlars, cosa que donaria una proporció de pagaments del 60%.
La companyia Y té beneficis per acció de 2 dòlars i dividends per acció d'1, 50 dòlars, la qual cosa proporciona un percentatge de pagaments del 75%. La Companyia X paga un percentatge menor dels seus beneficis als accionistes com a dividends, donant-li un percentatge de pagaments més sostenible que la Companyia Y.
Tanmateix, si la Companyia X és una productora de productes bàsics i la Companyia Y és una utilitat regulada, la sostenibilitat dels dividends de Y pot ser millor que la de X, tot i que X té una proporció de pagaments absoluta inferior a Y.
Els dividends es paguen amb el resultat net de la companyia i representen una rendibilitat de la inversió per als accionistes. Cada any, quan una empresa decideix pagar dividends als accionistes, declara un pagament de dividends i la quantitat de dividend per acció.
No hi ha un número únic que defineixi una relació de pagaments adequada. L’adequació del percentatge de pagaments depèn molt del sector. Les empreses de les indústries defensives, com ara els serveis públics, les canalitzacions i les telecomunicacions, tenen ingressos i fluxos de caixa estables i previsibles i, per tant, poden suportar pagaments molt més elevats que les empreses cícliques. Les empreses de sectors cíclics, com els recursos i l’energia, solen tenir menors retribucions ja que els seus ingressos oscil·len considerablement en línia amb el cicle econòmic.
Exemple de com s’utilitza la relació de pagaments
Suposem que l'empresa ABC, Inc. va obtenir ingressos nets de 100.000 dòlars durant l'any. Per al mateix període, ABC, Inc., va declarar dividend i va emetre un total de 25.000 dòlars en dividends als seus accionistes. El percentatge de pagaments seria de 25.000 $ / 100.000 $ = 25%.
Això demostra que ABC, Inc paga el 25% dels ingressos nets als seus accionistes, i la companyia manté l’altre 75% registrat en els seus estats financers com a resultats obtinguts per invertir en el creixement del negoci.
Algunes empreses paguen tots els seus beneficis als accionistes, mentre que algunes només paguen una part del seu benefici. Si una empresa paga alguns dels seus guanys com a dividends, l'empresa restarà per part de l'empresa. Per mesurar el nivell de guanys retinguts, es calcula la relació de retenció. Una proporció de pagaments més baixa indica que l'empresa utilitza més dels seus beneficis per reinvertir en l'empresa per tal de créixer més. En aquest cas, la ràtio de retenció serà alta.
Un alt índex de pagaments pot significar que l'empresa comparteixi més dels seus beneficis amb els seus accionistes. Si és així, la ràtio de retenció serà baixa. Es pot interpretar que una proporció de pagaments superior al 100% significa que l'empresa paga més en dividends del que guanyava, cosa que és una actuació insostenible.
Moltes empreses estableixen un rang objectiu per als seus percentatges de pagaments i els defineixen com un percentatge de guanys sostenibles o flux de caixa. Les empreses amb el millor registre a llarg termini dels pagaments de dividends tenen relacions de pagaments estables al llarg de molts anys. Tot i que moltes empreses de xifres blaves augmenten els seus dividends any rere any, ja que també tenen un creixement constant de resultats, els seus índexs de pagaments es mantenen notablement estables durant períodes prolongats.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.