Hedge perfecta
Una cobertura perfecta és una posició assumida per un inversor que eliminaria el risc d’una posició existent o una posició que elimini tot el risc del mercat d’una cartera. Per ser una tanca perfecta, una posició hauria de tenir una correlació inversa al 100% amb la posició inicial. Com a tal, poques vegades es troba la tanca perfecta.
Comprensió d'una cobertura perfecta
Un exemple comú de cobertura gairebé perfecta seria un inversor que utilitzi una combinació de accions en posicionament i opcions opcionals oposades per assegurar-se de qualsevol pèrdua en la posició de borsa. L’inconvenient d’aquesta estratègia és que també limita el potencial invers al posicionament en accions. A més, es manté un cost per mantenir una tanca que creix amb el pas del temps. Així, fins i tot quan es pot crear una cobertura perfecta amb opcions, futurs i altres derivats, els inversors els utilitzen per períodes de temps definits, en lloc de protecció permanent.
Hedges perfectes en un món pràctic
Quan el terme de cobertura perfecta es llança al món de les finances, normalment significa una tanca ideal com es jutja en la pròpia tolerància al risc de l’orador. Realment no hi ha cap motiu per eliminar completament el risc d'una inversió, ja que el risc de neutralització té un impacte similar sobre les recompenses. En canvi, els inversors i els operadors busquen establir una gamma de probabilitats on els pitjors i els millors resultats siguin acceptables.
Els comerciants ho fan establint una banda de negociació pel que fa al comerç. La banda es pot arreglar o es pot moure amunt i avall amb el fons. No obstant això, com més complexa sigui l'estratègia de cobertura, més probable és que els propis costos de cobertura puguin afectar el benefici global.
El mateix passa amb els inversors en valors tradicionals. Hi ha moltes estratègies per cobrir accions de propietat que inclouen futurs, opcions de trucada i venda, bons convertibles, etc., però totes comporten algun cost per implementar. Els inversors també intenten crear cobertures “perfectes” mitjançant la diversificació. Trobant actius amb correlació baixa o correlació inversa, els inversors poden assegurar rendiments globals de la cartera. Un cop més, entra en joc el cost de la cobertura perquè un inversor vincula capital i paga comissions de transacció durant tot el procés de diversificació.
Hedges populars "perfectes"
En teoria existeixen cobertures perfectes, però rarament valen els costos durant un període de temps excepte en els mercats més volàtils. Hi ha diversos tipus d'actius, però, sovint coneguts com la cobertura perfecta. En aquest context, la cobertura perfecta es refereix a un refugi segur per al capital en mercats volàtils. Aquesta llista inclou actius líquids com efectiu i notes a curt termini i inversions menys líquides com or i immobiliari. Es necessita molt poca investigació per trobar problemes amb totes aquestes cobertures perfectes, però la idea és que estiguin menys correlacionades amb els mercats financers que altres llocs on podeu aparcar els vostres diners.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.