Swap de vainilla plana

Què és un Plain Vanilla Swap

Un simple intercanvi de vainilla és un dels instruments financers més senzills contractats al mercat de venda gratuïta entre dues parts privades, ambdues que solen ser empreses o institucions financeres. Si bé hi ha diversos tipus de swap de vainilla, incloent un swap de tipus d’interès, swap de mercaderies i un swap en moneda estrangera, el terme s’utilitza més freqüentment per descriure un swap de tipus d’interès en el qual s’intercanvia un tipus d’interès variable per un tipus fix o viceversa.

Comprensió d'un intercanvi pla de vainilla

Un intercanvi de tipus d'interès de vainilla normal es fa sovint per cobrir una exposició a tipus variable, tot i que també es pot fer per aprofitar un entorn de tipus decreixent passant d'un tipus fix a un de variable. Les dues parts del swap estan denominades en la mateixa moneda i es redueixen els pagaments d’interessos. El principal nocional no canvia durant la vida del swap i no hi ha opcions incrustades.

Exemple d’un Swap Vanilla Plain

En un swap de tipus d'interès de vainilla, la Companyia A i la Companyia B escullen un venciment, import principal, moneda, tipus d'interès fix, índex de tipus d'interès variable i dates de restabliment i pagament. En les dates de pagament especificades per a la vida del swap, la Companyia A paga a la companyia B un import d’interès calculat aplicant el tipus fix a l’import principal, i la Companyia B paga a la companyia A l’import derivat d’aplicar el tipus d’interès variable al principal. quantitat. Només canvia de mans la diferència entre els pagaments d’interessos.

Taxa flotant

L’índex de tipus flotant més comú és el London Interbank Offered Rate (LIBOR), que es fixa diàriament per l’International Commodities Exchange (ICE}). LIBOR es registra en cinc monedes: el dòlar dels EUA, l’euro, el franc suís, el ien japonès i el britànic. lliura. Els venciments oscil·len entre la nit i els dotze mesos, la taxa s'estableix a partir d'una enquesta entre 11 i 18 bancs importants.

Període de pagament

El període de restabliment de la taxa variable més habitual és cada tres mesos, amb pagaments semestrals. La convenció del recompte del dia a la cama flotant és generalment actual / 360, pel dòlar nord-americà i l'euro, o real / 365, per la lliura britànica, el ien japonès i el franc suís. Els interessos sobre la tarifa variable es acumulen durant sis mesos, mentre que el pagament de tipus fix es calcula de manera simple 30/360 o 30/365, segons la moneda. Es compara l’interès per la quota variable amb el de la taxa fixa i només es paga la diferència neta.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició de preus flotants El preu flotant és una part d'un contracte d'intercanvi que depèn d'una variable, incloent-hi un tipus d'interès, el tipus de canvi de moneda o el preu d'un actiu. més Definició de quota de cupó zero El swap de cupó zero és un intercanvi de fluxos d’ingressos en què el flux de pagaments de tipus d’interès variable es fa periòdicament, però el flux de pagaments de tipus fix es fa com a pagament únic. més Swap Amortitzant Definició Un swap amortitzador és un swap de tipus d’interès on l’import principal del concepte es redueix a les taxes fixes i flotants subjacents. més Convenció de recompte de dies Una convenció de recompte de dies és un sistema utilitzat per determinar el nombre de dies entre dues dates de cupó. més Definició de la taxa de swap El tipus swap indica la porció fixa de swap determinada per un punt de referència acordat i un acord contractual entre part i contrapartida. més Swap de tipus d’interès Definició Un swap de tipus d’interès és un contracte a compte en què un bescanvi de pagaments d’interès futurs s’intercanvia per un altre en funció d’un import principal especificat. més Enllaços de socis