Què cal veure després de la decisió de la Fed

La Reserva Federal emet la propera decisió sobre el tipus d’interès a les 2:00 pm EDT del dimecres, seguida de la conferència de premsa de Jerome Powell a les 14:30 hores. Les reaccions del mercat solen produir dues onades en aquest tipus d’escenari, amb els comentaris del president sovint provocant un gran augment. es mou que l’enunciat formal. També hauria de succeir aquesta vegada a causa de la pressió implacable de la Fed per part del president Trump.

Powell i Co. és poc probable que compleixin el desig de Trump de retallar-se profundament, amb un consens de 25 punts bàsics susceptible de complir-se, per la qual cosa és convenient buscar una tercera reacció després de la inevitable tempesta de tuits del president. Els jugadors del mercat han descartat aquestes declaracions sobre el maluc dels darrers mesos, però el president podria plantejar-se les apostes amb renovades amenaces de destituir el president de la Fed del càrrec. Els comentaris previs sobre aquest tema han desencadenat reaccions ràpides de venda de notícies.

Assegureu-vos de posar l’or i el mercat de bons a les vostres pantalles de negociació per davant de la decisió d’avaluar la reacció del mercat més enllà de la mitjana industrial de Dow Jones i d’alguns punts de referència d’equitat. Qualsevol nombre que no estigui fora del consens hauria de desencadenar un moviment més del que s'esperava en aquests llocs a causa de l'impacte sobre les expectatives inflacionistes. La reacció del sector bancari també proporcionarà feedback útil, reduint les taxes dels beneficis de la indústria.

Les accions d'or SPDR (GLD) s'han aturat amb un retrocés del 50% de la baixada del 2011 al 2015, just per sota del desglossament del 2013 mitjançant un triangle descendent a prop de 150 dòlars. Les notícies alcistes podrien desencadenar un punt final de compra final a la línia negra, però és probable que els preus més baixos es facin en les properes setmanes, ja que l'instrument funciona amb una condició tècnica de sobrecàrrega. Una diapositiva de diverses setmanes que arribi a la línia vermella i la mitjana mòbil exponencial (EMA) de 50 mesos entre 125 i 130 dòlars podria oferir una oportunitat de compra històrica en aquesta estructura de preus, per davant dels guanys continuats que acabin assolint els màxims històrics.

L’ ETF Obligació del Tresor iShares 20+ Year (TLT) va passar vertical després del col·lapse econòmic del 2008, va registrar un nou màxim a 123 dòlars i es va establir prop de la EMA de 50 mesos pocs mesos després. Va registrar nous màxims nominals els anys 2012, 2015 i 2016, i va registrar una poca tendència a l'alça que encara està en joc tres anys després. El ral·li de fiances més recent es va detenir amb dos punts d’aquest nivell de resistència a l’agost, preveient una nova caiguda.

Tanmateix, hi ha una mica de marge aquí perquè el fons no ha arribat a la línia de tendència, per la qual cosa és possible una pujada final de compra per sobre dels 150 dòlars abans que els óssos prenguin el control de la cinta ticker. Una reducció de la taxa més gran del que s’esperava podria fer el truc, mentre que una impressió consensuada és probable que generi una reacció de venda de notícies que aboqui el fons a un mínim mensual. Sobretot per als bous de bons, hi ha poca ajuda a la baixa fins que un descens arribi als 120 dòlars.

El SPF S&P Bank ETF (KBE) va assolir un mínim històric en els dígits simples el 2009 i va rebotar fortament, va registrar màxims intermedis el 2010, 2015 i el 2018. Una línia estesa a través d’aquests cims forma una línia de tendència trencada a l’alça. després de les eleccions presidencials de 2016 El fons va provar un nou suport el 2017 i va superar, per sobre dels 50 dòlars el gener del 2018, després que el president Trump disparara el primer tret a la guerra comercial.

El desemborsament al desembre del 2018 va trencar la línia de tendència, mentre que l’acció de preus del 2019 ha creuat diverses vegades el nivell en qüestió, ni ha reprès la ruptura ni ha confirmat el desglossament. És probable que aquest paratge acabi en els pròxims mesos, però és impossible triar la part guanyadora en aquest moment, perquè els tècnics estan igualment ponderats entre els bous i els óssos. Una ruptura per sobre de la línia blava prop de 44 dòlars després de la decisió de tarifa podria preseleccionar millors temps i un viatge de tornada als 40 dòlars superiors, mentre que es necessita un esgotament a la baixa d’agost perquè els óssos prenguin el control de la cinta.

La línia de fons

L’acció dels preus en aquests mercats sensibles als tipus d’interès després de la decisió de la Fed podria proporcionar una reacció accionable per als agents del mercat conscients del risc.

Divulgació: L'autor no va ocupar cap posició en els títols esmentats ni en els seus derivats en el moment de la seva publicació.