Ponzi vs: Esquema de piràmide: quina diferència hi ha?

Els esquemes de piràmide i els esquemes de Ponzi tenen moltes característiques similars basades al voltant del mateix concepte: els individus desconcertats s’enganyen amb inversors sense escrúpols que els prometen rendiments extraordinaris a canvi dels seus diners. Tanmateix, en contraposició a una inversió regular, aquest tipus d’esquemes poden oferir “beneficis” consistents només mentre el nombre d’inversors continuï augmentant. Una vegada que el nombre es descompta, també passa els diners.

Els règims de ponzi i piràmides són autosuficients sempre que les sortides d’efectiu es puguin combinar amb entrades monetàries. Les diferències bàsiques es plantegen pel tipus de productes que ofereixen els seus esquemes als seus clients i l'estructura de les dues planes, però tots dos poden ser devastadors si es descomponen.

Esquemes Ponzi

Els esquemes de Ponzi es basen en serveis de gestió fraudulenta d’inversions: bàsicament, els inversors aporten diners al "gestor de cartera" que els promet un alt rendiment i, quan aquests inversors volen tornar els diners, se’ls paga amb els fons que aporten els inversors posteriors. . La persona que organitza aquest tipus de frau és l'encarregada de controlar tota l'operació; només transfereixen fons d’un client a un altre i deixen de banda qualsevol activitat d’inversió real.

L’esquema de Ponzi més famós de la història recent –i el frau més gran dels inversors als Estats Units– va ser orquestrat durant més d’una dècada per Bernard Madoff, que va defraudar els inversors a Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoff va construir una gran xarxa d’inversors de la qual va recaptar diners, reunint els diners dels seus gairebé 5.000 clients en un compte que es va retirar. Mai va invertir els diners i, un cop es va agafar la crisi financera del 2008, ja no va poder suportar el frau. La SEC valora la pèrdua total per als inversors al voltant dels 65 milions de dòlars. La controvèrsia va desencadenar un període a finals del 2008 que es coneix com Ponzi Mania, en què els reguladors i professionals de la inversió van estar a la recerca d'altres plans de Ponzi.

Esquemes de piràmide

D'altra banda, s'estructura un esquema de piràmide de manera que el programador inicial ha de contractar altres inversors que continuaran reclutant altres inversors, i els que continuaran contractant inversors addicionals, etc. De vegades hi haurà un incentiu que es presenta com una oportunitat d’inversió, com ara el dret a vendre un determinat producte. Cada inversor paga a la persona que els va contractar per la possibilitat de vendre aquest article. El destinatari ha de compartir els ingressos amb els dels nivells més alts de l'estructura de la piràmide.

Una diferència clau és que els esquemes de piràmide són més difícils de demostrar que els de Ponzi. També estan millor protegits perquè els equips legals de les empreses són molt més poderosos que els que protegeixen una persona. Un dels esquemes de piràmide més acusats va ser amb l’empresa nutricional Herbalife (HLF). Tot i que van ser etiquetats com a esquema de piràmide il·legal i van pagar més de 200 milions de dòlars en danys i perjudicis, els seus productes encara es venen i el preu de les accions sembla saludable.

Consideracions especials

De la mateixa manera que els inversors haurien d’investigar empreses sobre les accions que comprin, és igual d’important investigar les persones que gestionen els seus diners. És útil trucar a la Comissió de Valors i Valors (SEC) per preguntar-vos si hi ha investigacions obertes sobre un gestor de diners o en casos previs de frau.

Els gestors de diners haurien de poder oferir dades financeres verificables; les veritables inversions es poden comprovar fàcilment.

Si un inversor es planteja implicar-se en allò que sembla un esquema de piràmide, seria beneficiós utilitzar un advocat o una CPA per recórrer els documents per no existir conseqüències.

Hi ha dos factors importants a tenir en compte: L’únic culpable del règim de Ponzi i la piràmide és l’originador de la pràctica empresarial corrupta, no els participants (sempre que desconeixin les pràctiques comercials il·legals). En segon lloc, un esquema de piràmide es diferencia d’una campanya de màrqueting a diversos nivells, que ofereix productes legítims.

Compres per emportar

• Tant els esquemes de piràmides com els de Ponzi involucren inversors sense escrúpols que aprofiten els individus que no saben, prometent-los rendiments extraordinaris a canvi dels seus diners.
• Amb els esquemes Ponzi, els inversors donen diners a un gestor de cartera. Aleshores, quan volen tornar els diners, se’ls paga amb els fons que aporten els inversors posteriors.
• Amb un esquema de piràmide, l’esquema inicial recluta altres inversors que al seu torn recluten altres inversors, etc. Els inversors que s’uneixen tard a l’abonament paguen a la persona que els va reclutar el dret a participar o potser vendre un determinat producte.