Seguretat de Roy-First Criterion (SFRatio) Definició

Quin és el primer criteri de seguretat de Roy - SFRatio?

El primer criteri de seguretat de Roy, també conegut com SFRatio, és un enfocament a les decisions d’inversió que estableix una rendibilitat mínima requerida per a un nivell de risc determinat. El primer criteri de seguretat de Roy permet als inversors comparar les inversions de cartera potencials en funció de la probabilitat que els rendiments de la cartera baixin del llindar mínim de retorn desitjat.

La fórmula del SFRatio Is

SFRatio = re − rmσpwhere: re = Retorn previst de portfoliorm = Retorn mínim necessari per a l'inversorσp = Desviació estàndard de la cartera \ begin {align} & SFRatio = \ frac {r_e-r_m} {\ sigma_p} \\ & \ textbf {on: } \\ & r_e = \ text {Devolució esperada de la cartera} \\ & r_m = \ text {Devolució mínima requerida per l'inversor} \\ & \ sigma_p = \ text {Desviació estàndard de la cartera} \\ \ end {align} SFRatio = σp re −rm where: re = Retorn previst de portfoliorm = Retorn mínim necessari per a l’inversor = desviació estàndard de la cartera

Com calcular el primer criteri de seguretat de Roy - SFRatio

El SFRatio es calcula restant el retorn mínim desitjat del retorn esperat d’una cartera i dividint el resultat per la desviació estàndard dels rendiments de la cartera. La cartera òptima serà la que minimitzi la probabilitat que el rendiment de la cartera caigui per sota d’un nivell llindar.

Què et diu el primer criteri de seguretat de Roy?

SFRatio ofereix una probabilitat d'obtenir una rendibilitat mínima requerida en una cartera. La decisió òptima d’un inversor és triar la cartera amb el màxim SFRatio. Els inversors poden utilitzar la fórmula per calcular i avaluar diversos escenaris amb diferents pesos de la classe d’actius, diferents inversions i altres factors que afecten la probabilitat de complir el seu llindar mínim de rendibilitat.

Alguns inversors consideren que el primer criteri de seguretat de Roy és una filosofia de gestió de riscos, a més de ser un mètode d'avaluació. A l’hora d’escollir inversions que s’adhereixin a una rendibilitat mínima acceptable de la cartera, un inversor pot dormir a la nit sabent que la seva inversió aconseguirà una rendibilitat mínima, i qualsevol cosa per sobre que sigui "gravy".

El SFRatio és molt similar al de Sharpe; per a rendibilitats distribuïdes normalment, la rendibilitat mínima és igual a la taxa sense risc.

• La primera norma de seguretat de Roy mesura el llindar mínim de devolució que té un inversor per a una cartera.
• També conegut com a SFRatio, els inversors poden utilitzar la fórmula per comparar diferents escenaris d’inversió per triar el que és més probable que aconsegueixi la rendibilitat mínima requerida.

Exemple de primer criteri de seguretat de Roy

Assumeix tres carteres amb diversos rendiments previstos i desviacions estàndard. El portafoli A té un rendiment previst del 12% amb una desviació estàndard del 20%. La cartera B té un rendiment esperat del 10% amb una desviació estàndard del 10%. La cartera C té una rendibilitat prevista del 8% amb una desviació estàndard del 5%. El llindar de retorn per a l’inversor és del 5%.

Quina cartera ha de triar l’inversor? SFRatio per a: (12 - 5) / 20 = 0, 35; B: (10 - 5) / 10 = 0, 50; C: (8 - 5) / 5 = 0, 60. El portfoli C té el màxim SFRatio i per tant, s’hauria de seleccionar.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Una estimació del risc de baixada El risc de desavantatge és una estimació del potencial de la seguretat de patir un descens del valor si canvien les condicions del mercat o la quantitat de pèrdues que es podria suportar com a conseqüència del descens. més regla de primera seguretat La regla de primera seguretat és una estratègia de cartera quantitativa que intenta minimitzar la possibilitat de rebre rendiments negatius. més Comprendre Beta i Com calcular-ho La beta és una mesura de la volatilitat, o risc sistemàtic, d’una seguretat o d’una cartera en comparació amb el mercat en general. Beta s’utilitza en el model de preus d’actius de capital (CAPM). més Com utilitzar la proporció Sharpe per analitzar el risc i el rendiment de la cartera La ràtio Sharpe s'utilitza per ajudar els inversors a entendre el rendiment d'una inversió en comparació amb el seu risc. més Comprensió del criteri de Kelly En la teoria de probabilitats i la selecció de la cartera, la fórmula del criteri de Kelly ajuda a determinar la mida òptima de les apostes per maximitzar la riquesa en el temps. més Funcionament del model de preus de capital patrimonial de consum El model de fixació de preus d’actius de capital de consum és una extensió del model de fixació de preus d’actius de capital que se centra en una beta de consum en lloc d’una beta de mercat. més Enllaços de socis