Preu / Beneficis Creixement-Ràtio Definició PEG
La relació preu / benefici / creixement (relació PEG) és la relació preu-beneficis d'una acció (P / E) dividida en la taxa de creixement dels seus beneficis durant un període de temps determinat.
La relació PEG s'utilitza per determinar el valor d'una acció, factoritzant també el creixement dels resultats esperats de la companyia i es creu que proporciona una imatge més completa que la relació P / E.
La fórmula per a la relació de preus / beneficis per créixer (PEG) és
Compres per emportar
- La ràtio PEG millora la relació P / E afegint en el càlcul un creixement dels resultats esperats.
- Es considera que la proporció PEG és un indicador del valor real d'una acció, i similar a la relació P / E, un PEG inferior pot indicar que una existència està infravalorada.
- El PEG d’una empresa determinada pot diferir significativament d’una font notificada a una altra, depenent de quina estimació de creixement s’utilitzi en el càlcul, com ara un creixement previst d’un any o tres anys.
Com calcular la relació PEG
PEG Ratio = Preu / EPSEPS Creixement on: EPS = El benefici per acció \ begin {align} & \ text {PEG Ratio} = \ frac {\ text {Price / EPS}} {\ text {EPS Grow}} \\ & \ textbf {on:} \\ & \ text {EPS = Els ingressos per acció} \\ \ end {align} PEG Ratio = EPS GrowthPrice / EPS where: EPS = Els ingressos per acció
Per calcular la relació PEG, un inversor o analista ha de buscar o calcular la relació P / E de l'empresa en qüestió. La relació P / E es calcula com el preu per acció de l’empresa dividit per la plusvàlua per acció (EPS) o el preu per acció / EPS.
Un cop calculat el P / E, cerqueu la taxa de creixement prevista per a l'acció en qüestió, fent servir les estimacions dels analistes disponibles als llocs web financers que segueixen l'estoc. Connecteu les xifres a l'equació i resolgueu el nombre de relació PEG.
Com en qualsevol relació, la precisió de la proporció PEG depèn de les entrades utilitzades. Quan es considera una proporció PEG d’una empresa procedent d’una font publicada, és important esbrinar quina taxa de creixement s’ha utilitzat en el càlcul. Yahoo! Finances, per exemple, calcula PEG mitjançant una relació P / E basada en dades de l'any actual i una taxa de creixement esperada de cinc anys.
L'ús de taxes de creixement històric, per exemple, pot proporcionar una proporció PEG inexacta si s'espera que les futures taxes de creixement es desviïn del creixement històric de l'empresa. La ràtio es pot calcular mitjançant taxes de creixement esperades d’un any, tres anys o cinc anys, per exemple.
Per distingir els mètodes de càlcul amb creixement històric i creixement històric, de vegades s'utilitzen els termes "PEG cap endavant" i "PEG final".
1:37Ràtio PEG
Què et diu la relació preu / benefici-creixement?
Si bé una proporció P / E baixa pot fer que una acció sembli una bona compra, el factoring en el ritme de creixement de l’empresa per obtenir la ràtio PEG de les accions pot explicar una història diferent. Com més baixa sigui la proporció PEG, més es pot subvalorar l'estoc, ateses les seves expectatives de resultats futurs. Afegint el creixement esperat d’una empresa a la ràtio, s’ajusta el resultat per a les empreses que puguin tenir un ritme de creixement elevat i una relació P / E elevada.
El grau en què un resultat de la relació PEG indica un estoc excessiu o poc preu varia segons la indústria i el tipus d’empresa. Com a regla general, alguns inversors consideren que és desitjable tenir una proporció PEG per sota d'un.
Segons el conegut inversor Peter Lynch, el P / E de la companyia i el creixement previst haurien de ser iguals, cosa que denota una empresa prou valorada i suporta una proporció PEG d’1, 0. Quan el PEG de l'empresa supera el 1, 0, es considera que es sobrevalora mentre es considera que es subvaloreixen les accions amb un PEG inferior a 1, 0.
Exemple de com utilitzar la relació PEG
La ràtio PEG proporciona informació útil per comparar empreses i veure quines accions poden ser l’opció millor per a les necessitats d’un inversor, de la següent manera.
Assumiu les dades següents per a dues empreses hipotètiques, la Companyia A i la Companyia B:
Empresa A:
- Preu per acció = 46 $
- EPS aquest any = 2, 09 dòlars
- EPS l'any passat = 1, 74 $
Empresa B
- Preu per acció = 80 dòlars
- EPS aquest any = 2, 67 dòlars
- EPS l'any passat = 1, 78 $
Tenint en compte aquesta informació, es poden calcular les dades següents per a cada empresa.
Empresa A
- Ràtio P / E = 46 $ / 2, 09 $ = 22
- Taxa de creixement dels beneficis = (2, 09 $ / 1, 74 $) - 1 = 20%
- Ràtio PEG = 22/20 = 1, 1
Empresa B
- Ràtio P / E = 80 $ / 2, 67 $ = 30
- Taxa de creixement dels beneficis = (2, 67 $ / 1, 78 $) - 1 = 50%
- Ràtio PEG = 30/50 = 0, 6
Molts inversors poden mirar la companyia A i trobar-la més atractiva, ja que té una relació P / E més baixa entre les dues empreses. Però en comparació amb la companyia B, no té un ritme de creixement prou elevat per justificar la seva E / S. La companyia B cotitza amb descompte en la seva taxa de creixement i els inversors que la compren paguen menys per unitat de creixement dels guanys.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.