Ubicació privada

Què és una ubicació privada?

Una ubicació privada és la venda d’accions o bons a accions a inversors i institucions preseleccionades en lloc de mercat obert. És una alternativa a una oferta pública inicial (IPO) per a una empresa que busca recaptar capital per a l’expansió.

Els inversors convidats a participar en programes de col·locació privada inclouen inversors individuals benestants, bancs i altres institucions financeres, fons mutus, companyies d’assegurances i fons de pensions.

Un dels avantatges d’una col·locació privada són els seus requisits relativament escassos.

1:29

Ubicació privada

Compres per emportar

• Una ubicació privada és la venda de valors a un nombre de persones i institucions preseleccionades.
• Les ubicacions privades són relativament no regulades en comparació amb les vendes de valors al mercat obert.
• Les vendes privades ara són habituals per a les startups, ja que permeten a l’empresa obtenir els diners que necessiten per créixer mentre retarden o s’abandonen una OIT.

Enteniment d'ubicacions privades

Hi ha requisits normatius i estàndards mínims per a una ubicació privada, tot i que, com una OIT, suposa la venda de títols. La venda ni tan sols ha de registrar-se a la Comissió de Valors i Intercanvis dels EUA (SEC). La companyia no està obligada a proporcionar un prospecte als possibles inversors i és possible que no es divulgui informació financera detallada.

La venda d’accions a les borses públiques està regulada per la Llei de valors de 1933, que es va promulgar després de la caiguda del mercat de 1929 per garantir que els inversors rebessin una divulgació suficient quan compraven títols. El Reglament D d'aquest acte preveu una exempció de registre per a les ofertes de col·locació privada.

La mateixa regulació permet a un emissor vendre valors a un grup d'inversors preseleccionats que compleixen els requisits especificats. En lloc d’un fulletó, les ubicacions privades es venen mitjançant un memorandum d’ubicació privada (PPM) i no es poden comercialitzar àmpliament al públic en general.

Especifica que només poden participar els inversors acreditats. Aquests poden incloure persones físiques o entitats com ara empreses de capital risc que es classifiquen en els termes de la SEC.

Avantatges i desavantatges de la ubicació privada

Les ubicacions privades s’han convertit en una manera comuna per a que les startups puguin recaptar finançament, particularment en els sectors d’internet i la tecnologia financera. Permeten que aquestes empreses creixin i es desenvolupin evitant l’enllumenat complet de l’escrutini públic que acompanya una OIT.

Els compradors d'ubicacions privades exigeixen rendiments més elevats del que poden obtenir als mercats oberts.

Com a exemple, Lightspeed Systems, una companyia amb seu a Austin que crea programes de control i control de continguts per a institucions educatives del K-12, va recaptar una quantitat de diners no divulgats en una ronda de finançament de la Sèrie D de col·locació privada el març del 2019. utilitzat per al desenvolupament de negocis.

Un procés més ràpid

Sobretot, una empresa jove pot seguir sent una entitat privada, evitant les moltes regulacions i requisits anuals de divulgació que segueixen una OIT. La lleugera regulació d’ubicacions privades permet a l’empresa evitar el temps i la despesa del registre a la SEC .

Això significa que el procés de subscripció és més ràpid i la companyia obté el seu finançament més aviat.

Si l’emissor ven una obligació, també evita el temps i la despesa d’obtenir una qualificació de crèdit d’una agència de bons.

Una ubicació privada permet a l'emissor vendre una seguretat més complexa als inversors acreditats que entenen els possibles riscos i beneficis.

Un comprador més exigent

El comprador d'una emissió de bons de col·locació privada espera una taxa d'interès més elevada del que es pot obtenir per una garantia de borsa pública.

A causa del risc addicional de no obtenir una qualificació de crèdit, un comprador de col·locació privada pot no comprar una fiança a no ser garantida per garanties específiques.

Un inversor en accions de col·locació privada també pot exigir un percentatge més alt de propietat en l'empresa o un pagament de dividends fix per acció.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Formulari SEC D El formulari SEC és un registre amb la Comissió de Valors i Valors (SEC) requerida per a algunes empreses que venen valors en una exempció del Reglament (Reg) D o amb disposicions d’exempció de la Secció 4. més Reglament D (Reg D) El Reglament D (Reg D) és un reglament que permet a les empreses més petites vendre títols sense registrar-se a la Comissió de Valors i Valors. més Acord de subscripció Definició Un acord de subscripció és una sol·licitud d'un inversor per unir-se a una societat limitada. més Comprador institucional qualificat (QIB) Definició Un inversor és batejat com a comprador institucional qualificat (QIB) si es creu que necessiten menys protecció reguladora que els inversors no sofisticats. més PIPE Dream: Les empreses recullen diners ràpidament mitjançant inversions privades en capital públic Una inversió privada en capital públic (PIPE) es produeix quan una inversora institucional o d’un altre tipus d’inversor acreditat compra accions directament d’una empresa pública per sota del preu de mercat, en lloc d’una borsa de valors. . més Col·locació Una ubicació és la venda de valors a un nombre reduït d’inversors privats que està exempt del registre a la SEC segons el Reg. D. més Enllaços de socis