Càrrega
Una càrrega és una càrrega o comissió de vendes a càrrec d’un inversor quan compra o bescanvia accions d’un fons mutu. Les comissions de despeses de vendes es poden estructurar de diverses maneres. Són determinats per la societat de fons mutus i cobrats pels intermediaris de fons mutus en transaccions amb fons mutus.
Els tipus comuns de despeses de vendes inclouen les càrregues front-end i les càrregues end-end. Es poden contrastar els fons amb càrregues amb els fons mutuos sense càrrega.
Compres per emportar
- Una càrrega és una despesa de vendes pagada pels inversors de fons mutus als corredors o agents que els venen el fons.
- Es carreguen càrregues front-end al moment de la compra i, per tant, poden comportar relacions de despesa netes inferiors.
- Es produeixen càrregues endarrerides quan els inversors venen les seves accions de fons, però aquestes quantitats es poden reduir a zero al cap de deu anys o més.
- Els fons sense càrrega són una opció cada vegada més popular que no té càrrega de venda en cap dels dos extrems i que normalment venen directament per la companyia de fons o per un dels seus socis.
Una Introducció als Fons Mutuos
Com funcionen les càrregues de vendes
Una càrrega és una càrrega de vendes que compensa un intermediari per distribuir accions d’un fons mutu. Les càrregues varien segons la classe d’accions i són determinades per la societat de fons mutu. Les empreses de fons mutualistes estructuren els càrrecs de venda per classe d'accions. Proporcionen un calendari de càrregues de vendes al prospecte del fons mutu.
Les càrregues poden ser de front, end-end o de nivell. L’inversor paga directament els càrrecs front-end i back-end als intermediaris i no es comptabilitzen en els càlculs de valor net d’actius (NAV) del fons.
Càrrega frontal
Les càrregues de front-end solen estar associades a classes A-share. Aquesta càrrega de venda es produeix quan l’inversor compra el fons. La càrrega front-end pot variar fins a aproximadament un 5, 75%. Els inversors poden optar per pagar taxes anticipades per diverses raons. Per exemple, les càrregues de front-end eliminen la necessitat de pagar contínuament taxes i comissions a mesura que avança el temps, permetent que el capital creixi sense dificultats a llarg termini. Les accions de fons mutu A (la classe que transporta càrregues de front-end) paguen relacions de despesa inferiors a les que paguen altres accions. Les ràtios de despeses són les despeses anuals de gestió i comercialització.
A més, els fons que no cobren cap quota anticipada solen cobrar una quota anual de manteniment que augmenta juntament amb el valor dels diners del client, cosa que significa que l’inversor pot acabar pagant més. En canvi, sovint es descompten les càrregues frontals a mesura que la mida de la inversió creix.
És a la baixa, ja que les càrregues de primera gamma es treuen de la vostra inversió original, menys diners us ajudaran. Tenint en compte els avantatges de combinar, menys diners al principi tenen un impacte en la manera de créixer. Pot ser que no importi a llarg termini, però els fons amb càrrega frontal no són òptims si teniu un horitzó d'inversió curt; no tindreu l'oportunitat de recuperar els càrrecs de vendes realitzant guanys al llarg del temps.
Càrrega posterior
Les càrregues de fons es poden associar amb accions B o accions C. La càrrega de fons es paga quan un inversor ven el fons. A les accions de classe B, la càrrega endarrerida és generalment diferida per contingent, el que significa que disminueix amb el pas del temps. Una càrrega endarrerida pot ser una tarifa plana o pot disminuir gradualment amb el pas del temps, generalment entre cinc i deu anys. En aquest darrer cas, el percentatge de quotes és el més alt del primer any i disminueix anualment fins que finalitzi el període de celebració especificat, moment en què baixa a zero.
No s'ha de confondre una càrrega endarrerida amb una comissió de rescat, que alguns fons mutualistes cobren per descoratjar la negociació freqüent que de vegades pot interferir amb l'objectiu d'inversió del fons.
Els inversors poden assumir automàticament que els fons de càrrega són la millor opció que els fons sense càrrega, però pot ser que no sigui el cas. Les taxes sobre fons de càrrega van a pagar a l’inversor o al gestor de fons que investiga i pren decisions sobre inversions en nom del client.
(Per obtenir més informació sobre les comparacions de càrregues de classes d’accions, vegeu també ABC de les classes de fons mutus.)
Altres despeses del fons
Es pot considerar una càrrega qualsevol tipus de pagament a un intermediari per als serveis de distribució. Els inversors de fons mutualistes paguen despeses de funcionament anuals que es comptabilitzen en el valor d’actiu net del fons. Una part de les despeses de funcionament del fons pot incloure una quota 12b-1, també anomenada càrrega de nivell. Aquesta quota és pagada pel fons mutu a l'intermediari anualment i es cotitza en un percentatge dels actius de les accions.
Per exemple, el Fons de Renda Principal de Renda Equitat ofereix als inversors A, C i I accions. Les accions A tenen una càrrega de venda front-end del 5, 50% i una de les vendes endarrerides de l'1, 00%. Les accions C no tenen càrregues de venda front-end i una càrrega de vendes de fons de l'1, 00%. Ambdues classes comparteixen una càrrega de nivell 12b-1 inclosa amb les despeses de funcionament del fons. La classe de quota A paga una càrrega de nivell més petita que les accions C al 0, 25%, ja que ofereix una compensació de càrrega front-end més elevada. La classe de quota C cobra una càrrega de nivell de l’1, 00%.
Els inversors també poden incorporar comissions de rescat. No es paguen comissions de reemborsament a intermediaris i, per tant, no es consideren càrrega. Aquests honoraris es carreguen al fons i ajuden a compensar el fons pels costos de transacció derivats d'inversors a curt termini. Es poden cobrar comissions de reemborsament si un inversor bescanvia les accions en un termini de 30 dies a un any des de la seva inversió inicial.
Consideracions de càrrega de vendes
Les despeses de venda són comissions acordades entre les empreses de fons mutus i els intermediaris. Normalment cobren els agents de serveis complets i els distribuïdors de fons mutus. Els inversors poden evitar potencialment les càrregues de compra comprant i venent accions de fons mutus mitjançant una plataforma de corretatge de descompte. Sovint, els inversors també poden evitar les càrregues de vendes invertint en fons mutuals mitjançant un pla de jubilació.
La majoria de fons mutuos ofereixen punts de ruptura, drets d’acumulació i opcions de carta de intenció amb descomptes de càrrega de vendes. Aquests descomptes s’associen a majors inversions del fons i s’exposen al prospecte del fons.
Fons sense càrrega
Un fons sense càrrega és un fons mutu en què es venen accions sense comissió ni càrrec de venda. Aquesta absència de comissions es produeix perquè les accions són distribuïdes directament per la companyia d'inversió, en lloc de passar per una part secundària. Aquesta absència de despeses de venda és el contrari que un fons de càrrega (de càrrega frontal o de retrocés) que cobra una comissió en el moment de la compra o venda del fons. A més, alguns fons mutuos són fons de càrrega a nivell on continuen les comissions sempre que l'inversor ostenti el fons.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.