Els avantatges i els contres de les anualitats

Els planificadors financers, els agents d’assegurances i els agents de borsa han estat invertint els diners de la jubilació dels seus clients en anualitats durant dècades. Aquesta pràctica té els seus detractors, amb les crítiques centrades en les altes comissions pagades als seus defensors i els elevats honoraris que cobren els inversors en anualitats en comparació amb altres opcions d’estalvi de compte de jubilació individual (IRA).

Compres per emportar

• Quan invertiu en una anualitat, compreu una sèrie de pagaments regulars, normalment com a suplement de tota la vida dels vostres ingressos per jubilació.
• L’import que rebeu es basa en el saldo del vostre compte quan us jubileu més la vostra esperança de vida personal.
• En el passat, es van criticar les anualitats per cobrar taxes elevades en comparació amb altres opcions d'inversió, però ja comença a canviar-se.

Hi ha una altra preocupació a afegir, però: Moltes persones que inverteixen el seu IRA en anualitats no entenen com funcionen fins després de jubilar-se, i pot ser que sorgeixi com a sorpresa.

Definició d'una anualitat

Una anualitat és un producte d’inversió a llarg termini comprat a una companyia d’assegurances. L’inversor paga una quantitat de diners, anticipadament o en pagaments al llarg del temps. Es paga en quotes, normalment com a complement de tota la vida dels ingressos de jubilació. L’import en dòlar dels pagaments de la quota es determina pel saldo del compte i l’esperança de vida de l’inversor.

La comissió pot motivar l’assessor que recomana una anualitat. La comissió per vendre una anualitat pot ser molt superior a una per a una inversió directa de fons mutuals.

Els anys abans que el comprador es retiri, els diners es dipositen en les inversions que el comprador selecciona, generalment en fons mutuos.

Per dir-ho sense embuts, quan moriu, els diners que quedin al compte pertanyen a la companyia d’assegurances. Però si viviu feliços a 135, la companyia d'assegurances encara us ha de fer arribar aquests pagaments regulars.

Variacions sobre l'Antiguitat

L’inversor d’una anualitat té diverses opcions.

• Una anualitat pot cobrir tots dos cònjuges. Els pagaments continuen fins a la mort del segon cònjuge. L’import del pagament depèn de l’esperança de vida del cònjuge menor així com del saldo del compte.
• Una anualitat pot ser per a la vida o per a un període de temps determinat, diguem-ne 10 anys, en lloc de per vida.
• Una anualitat pot ser variable o fixada. És a dir, podeu triar un pagament que pugi o baixa amb les inversions del vostre compte o bé un pagament que s’estableixi al moment que comenceu a efectuar les retirades.

I, segons s'ha assenyalat, l'inversor té una selecció d'opcions d'inversió. La majoria són fons mutuos, però l’inversor pot seleccionar un fons d’obligacions conservador o un fons d’accions agressiu, o alguna cosa entremig.

Els contres de les anualitats

Els crítics assenyalen que els consellers d’inversions que recomanen anualitats estan motivats per comissions. Les comissions per vendre anualitats són gairebé sempre superiors a les comissions per inversions directes de fons mutuals.

A continuació, es mostra un exemple de les comissions per fons mutuos i per anualitats:

Diguem que un inversor inverteix un saldo de 500.000 dòlars en 401 (k) en un IRA. Si els diners s'inverteixen directament en fons mutuals, el planificador financer podria fer una comissió d'aproximadament el 2%. Si s’inverteix en una anualitat que s’inverteix en fons mutus iguals o similars, l’assessor podria fer una comissió del 5% al ​​7%, o fins i tot superior. Per tant, un desemborsament de 500.000 dòlars en fons mutuals pagaria al planificador una comissió de 10.000 dòlars com a màxim, mentre que el mateix rebut en una anualitat podria pagar fàcilment al planificador de 25.000 a 35.000 dòlars per comissió.

No en va, molts planificadors dirigiran els seus clients a una anualitat.

Altes taxes

La majoria de les anualitats variables no valoren els càrrecs de venda per davant. Això pot fer que semblin inversions sense càrrega, però tenen despeses i despeses.

Els contractes anuals avaluen les despeses anuals de manteniment i operacions que sovint costen més a llarg termini que els fons mutuals.

Nota: Això ha estat canviant durant els darrers anys a causa de les crítiques a les estructures de taxes anuals. Alguns ofereixen ràtios de despesa anuals relativament baixos. Com sempre, llegiu la lletra petita abans de signar-la.

Les anualitats també tenen càrrecs de lliurament pesats. És a dir, si es retira del contracte o es treu diners durant un període d’uns anys després d’invertir-hi, es poden percebre grans taxes.

Sense beneficis fiscals afegits

Les anualitats són vehicles protegits d’impostos. Les vostres aportacions redueixen els vostres resultats imposables per a l'any en curs i els guanys d'inversió creixen lliures d'impostos fins que comenceu a obtenir ingressos.

Tanmateix, qualsevol IRA tradicional té els mateixos avantatges fiscals. L’inversor en un IRA no guanya res posant aquests diners en una anualitat anomenada “diferida d’impostos”. És com portar cinturó i tirants.

Els pros de les anualitats

Malgrat els seus inconvenients, les rendes variables ofereixen avantatges per a l’inversor prudent.

Protecció de l’assegurança

Els promotors d'anualitats variables sostenen que els clients han de assegurar els seus plans de jubilació de la mateixa manera que asseguren qualsevol actiu important. Mai pensaria tenir una casa o un cotxe sense assegurança, per què arriscar un pla de jubilació? La vostra anualitat no pot desaparèixer independentment del que passi.

Genets de garantia

Actualment, la majoria de contractes d'anualitat variable ofereixen als corredors de prestacions de vida i morts (a un cost afegit) que ofereixen proteccions importants per als inversors que vulguin tenir una certa exposició a les existències durant la jubilació.

Per exemple, el genet de beneficis d’ingressos mínims garantits proporciona un pagament que creix a un ritme especificat, independentment del rendiment real dels fons mutus subjacents. Un client que inverteix 500.000 dòlars en una anualitat variable i opti per aquest motorista pot estar segur d’un ritme de creixement garantit, diguem-ne un 5%, durant tota la jubilació.

Altres pilots poden bloquejar periòdicament el valor del contracte i garantir que l'inversor mai rebrà un valor inferior a aquest valor, fins i tot si el valor real de mercat dels fons subjacents disminueix substancialment.

Aquests ciclistes tenen un preu addicional, però molts planificadors sostenen que el cost està justificat, especialment per als clients majors que potser no podrien esperar a recuperar les pèrdues del mercat.

Gestió d'Auto-Pilot

Les anualitats variables contenen diverses funcions professionals de gestió de diners, com ara la mitjana de costos en dòlars, la mitjana de valor i el reequilibri periòdic de la cartera.

Les anualitats també ofereixen una àmplia selecció de fons i famílies de fons.

Una solució

Una de les opcions per a l’inversor és mantenir-se amb fons mutuals directes fins a la jubilació i després canviar-se a una anualitat que tingui aquest motorista de protecció de baixa. Això manté els honoraris al mínim durant els anys de treball de l’inversor, però garanteix un ingrés constant a la jubilació.