Opció per ajustar la quantitat (opció Quanto)
Una opció d'ajustament de la quantitat, també coneguda com a opció de Quanto, és un derivat de divises de liquidació creuada liquidada en efectiu, on l'acte subjacent es denomina en una moneda diferent de la moneda en què es liquida l'opció.
Un altre nom d’aquestes opcions és una opció de tipus de canvi garantit. Les opcions de quanto s’ofereixen tant en varietats de trucada com de posada.
Comprendre l'opció d'ajust de la quantitat (opció Quanto)
Les opcions d'ajustament de la quantitat obtenen el seu nom de la naturalesa de bestreta de moneda potencial, amb una quantitat nocional o abstracta variable. D’aquí ve el terme "quantitat ajustada" o "Quanto", per a resumir.
Els inversors utilitzen Quantos quan creuen que un actiu determinat anirà bé en un país, però temen que la moneda del país no actuï també. Així, l’inversor comprarà una opció en l’actiu estranger mantenint el pagament a la moneda de casa.
Com funcionen les opcions Quanto
Els mercats mundials són entitats volàtils. Les fluctuacions poden fer que una moneda comercialitzi més o menys que una altra en un moment donat. Si un inversor amb seu als Estats Units invertís directament en un índex borsari estranger, s’exposaria a riscos d’aquest índex estranger, així com a riscos deguts a les fluctuacions del tipus de canvi de moneda.
Un avantatge secundari d’una opció de Quanto és crear una major liquiditat en mercats més petits o més arriscats eliminant el risc de divisa per als inversors estrangers. La reducció del risc fomenta la participació en aquests mercats.
Els quantos es liquiden a un tipus de canvi fix i proporcionen als inversors el risc de tipus de canvi. En el moment del venciment, el valor de l’opció es calcula en moneda estrangera i es converteix després a un tipus fix en moneda nacional.
Tant el preu de vaga com l’acte subjacent es valoren en moneda estrangera. En el moment de fer exercici, el càlcul del valor intrínsec de l’opció es troba en moneda estrangera. Aquest valor de moneda estrangera es converteix en moneda nacional de l’inversor al tipus de canvi fix.
Tipus d’opcions d’ajust de quantitat
Quantos es construeixen de la mateixa manera que les opcions de capital tradicionals. La diferència crítica és que es compra en la moneda nacional de l’inversor, mentre que es denomina en moneda estrangera de l’actiu. Al principi, el contracte de Quanto fixa el tipus de canvi entre les dues monedes. Aquest tipus de canvi fix es manté vigent durant la durada del contracte.
Hi ha un tipus addicional d’opcions d’ajust de la quantitat que pot adquirir un inversor. Un tipus de contracte de futur de Quanto és el Nikkei 225, que es cotitza a la borsa mercantil de Chicago (Grup CME). L’actiu subjacent del contracte de futurs és l’índex borsari Nikkei 225. El contracte es liquida en dòlars americans, al contrari que en el ien japonès.
També hi ha intercanvis Quanto disponibles. En un intercanvi, una de les contrapartes paga un tipus d’interès estranger a l’altra part, mentre que l’import nocional es troba en la moneda nacional.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.