Actiu real
Els actius reals són actius físics que tenen un valor intrínsec per la seva substància i propietats. Els actius immobiliaris inclouen metalls preciosos, matèries primeres, béns immobles, terres, equipaments i recursos naturals. Són adequats per a la seva inclusió en la majoria de carteres diversificades per la seva correlació relativament baixa amb actius financers, com ara accions i bons.
1:11Actiu real
Els fonaments bàsics d’un actiu real
Els actius es classifiquen en reals, financers o intangibles. Es pot dir que tots els actius tenen un valor econòmic per a una empresa o una persona. Si té un valor que es pot bescanviar en efectiu, l’element es considera un actiu.
Els actius intangibles són una propietat valuosa que no té naturalesa física. Aquests actius inclouen patents, drets d’autor, reconeixement de marca, marques comercials i propietat intel·lectual. Per a una empresa, potser l’actiu intangible més important és la identitat de marca positiva.
Els actius financers són una propietat líquida que es deriva del valor d'un dret contractual o d'una reclamació sobre propietat. Les accions, les obligacions, els fons mutus, els dipòsits bancaris, els comptes d’inversió i una bona quantitat d’efectiu antic són tot un exemple d’actius financers. Poden tenir una forma física, com una factura en dòlar o un certificat d’obligació, o ser no físics, com un compte del mercat monetari o un fons mutu.
En canvi, un actiu real té una forma tangible i el seu valor deriva de les seves qualitats físiques. Pot ser una substància natural, com l'or o el petroli, o bé fabricada per l'home, com la maquinària o els edificis.
Tributar béns
A vegades, els actius financers i reals es coneixen com a actius tangibles. A efectes fiscals, el servei d'ingressos interns (IRS) requereix que les empreses informin d'actius intangibles de manera diferent que les immobilitzables, però agrupa els actius reals i financers sota el paraigua dels actius materials.
La majoria de les empreses posseeixen una gamma d'actius, que normalment pertanyen a categories reals, financeres o intangibles. Els actius reals, com els actius financers, es consideren actius tangibles. Per exemple, imagineu-vos que XYZ Company té una flota de cotxes, una fàbrica i una gran quantitat d’equips. Es tracta d’actius reals. Tot i això, l'empresa també posseeix diverses marques i drets d’autor, que són els seus actius intangibles. Finalment, la companyia és propietària d’accions en accions en una companyia germana, i són els seus actius financers.
Compres per emportar
- Un actiu real és una inversió tangible que té un valor intrínsec a causa de la seva substància i propietats físiques.
- Béns immobles, béns immobles, equipaments i recursos naturals són tot tipus d’actius reals.
- Els actius reals proporcionen diversificació de cartera, ja que sovint es mouen en direccions oposades a actius financers com accions o bons.
- Els actius reals solen ser més estables però menys líquids que els actius financers.
Avantatges i desavantatges dels actius reals
Els actius reals solen ser més estables que els actius financers. La inflació, els canvis en els valors de moneda i altres factors macroeconòmics afecten els actius reals inferiors als actius financers. Els actius reals són particularment adequats per a inversions en èpoques inflacionistes per la seva tendència a superar els actius financers durant aquests períodes.
En un informe del 2017, la signatura de gestió d'actius Brookfield va citar un valor global de renda variable total per 5, 6 trilions de dòlars EUA. D’aquest total, el 57% consistia en recursos naturals, el 23% en immobles i el 20% en infraestructures. En l'informe de la firma sobre actius reals com a mecanisme de diversificació, Brookfield va assenyalar que els actius reals de llarga vida tendeixen a augmentar en valor a mesura que els costos de substitució i l'eficiència operativa augmenten amb el pas del temps. A més, es va trobar que el cash-flow d’actius reals com els béns immobles, el servei d’energia i els projectes d’infraestructura poden proporcionar fluxos d’ingressos previsibles i constants per als inversors.
Tanmateix, els actius reals tenen una liquiditat inferior a la dels actius financers, ja que triguen més a vendre i tenen en general comissions de transacció més elevades. A més, els actius reals tenen majors costos de transport i emmagatzematge que els actius financers. Per exemple, sovint s’ha d’emmagatzemar un lingó d’or físic en instal·lacions de tercers, que cobren despeses de lloguer i assegurança mensuals.
Pros
Diversificació de carteres
Cobertura de la inflació
Flux d’ingressos
Contres
Il·líquiditat
Despeses d’emmagatzematge, despeses de transport
Exemple real d'actius reals davant actius financers
Tot i que s’agrupen com a actius tangibles, els actius reals són una classe d’actius independent i diferent dels actius financers. A diferència dels actius reals, que tenen un valor intrínsec, els actius financers obtenen el seu valor d’una reclamació contractual sobre un actiu subjacent que pot ser real o intangible.
Per exemple, les mercaderies i la propietat són actius reals, però els futurs de mercaderies, els fons borsats en borsa (ETF) i els trusts d’inversió immobiliària (REIT) constitueixen actius financers el valor depèn dels actius reals subjacents.
És en aquells tipus d’actius que es poden sobreposar i confondre en la classificació d’actius. Els ETF, per exemple, poden invertir en empreses que participen en l’ús, la venda o la mineria d’actius reals, o ETFs més vinculades directament poden tenir com a objectiu fer un seguiment del moviment de preus d’un actiu real o cistella d’actius reals.
Els ETFs amb suport físic inclouen alguns dels ETF més populars del món basats en volums, com ara les accions d’or SPDR (GLD) de State Street i iShares Silver Trust (SLV). Tots dos inverteixen en metalls preciosos i busquen reflectir el rendiment d'aquest metall. Tècnicament parlant, però, aquests ETF són actius financers, mentre que els bous reals d'or o plata que tenen són l'actiu real.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.