Retrocessió

Què és la retrocessió?

La retrocessió es refereix a les taxes de recompensa, remolc o cercadors que els administradors d’actius paguen als assessors o distribuïdors. Aquests pagaments es fan sovint de manera discreta i no es revelen als clients, tot i que utilitzen fons del client per pagar les taxes. La comissió de retrocessió és un acord de repartiment de tarifes molt criticat per a la indústria financera, perquè els diners tornen als venedors pels seus esforços per augmentar l'interès per un determinat producte. Per tant, això planteja la qüestió de la imparcialitat i del favoritisme per part de l’assessor. Sembla que el sistema encoratja els assessors a promoure fons o productes perquè rebran una taxa per fer-ho, no perquè els fons siguin la millor opció per al client.

Retrocessió explicada

Els honoraris de retrocessió són comissions pagades a un gestor de recursos o altres diners nous adquirits per un tercer. Per exemple, els bancs solen pagar comissions de retrocessió als gestors de riquesa que hi participen. El banc encoratjarà i compensarà els administradors per haver portat negocis al banc. Els bancs també poden rebre comissions de retrocessió de tercers, com ara fons d'inversió, per distribuir o promoure productes financers específics.

Alguns consideren que les comissions de retrocessió són un model de compensació dubtosa perquè poden influir en la decisió d’un banc o d’un gestor de patrimoni de recomanar productes que potser no són de l’interès dels seus clients. Aquesta suggestió d’un producte d’inversió on l’assessor rep retrocessió sembla inherentment problemàtica. Tanmateix, el producte suggerit s’adapta generalment al client, ja que són sobretot productes d’inversió d’alta qualitat, normalment de fons mutuos. No obstant això, la qüestió és la motivació i l’agenda, quan hi ha disponibles dos productes aproximadament iguals, un amb una compensació adjunta i un sense, alguns assessors es poden veure influenciats indegudament.

Tipus de retrocessió

Les comissions de retrocessió es refereixen generalment a compensacions recurrents, en contraposició a un acord únic. Un pagament únic es sol anomenar comissió d’adquisició, comissió d’adquisició o comissió d’adquisició.

Hi ha tres tipus de comissions de retrocessió:

1. Comissions de retrocessió bancària de custòdia quan a el gestor de riquesa rep una compensació per atreure un nou client que porta els fons d’inversió del client a la institució de custòdia. Amb freqüents canvis en l’associació de proveïdors de serveis, un gestor de riquesa pot generar comissions de retrocessió que els beneficien econòmicament, però no necessàriament beneficien el seu client.
2. Els honoraris de retrocessió comercial són compensacions per a diverses transaccions comercials, com ara comprar i vendre valors. Com més vendes es produeixen, més elevades seran les comissions de retrocessió. Com que la majoria de les operacions inclouen una taxa de corretatge per a la transacció, que ha de pagar el client, pot tornar a beneficiar-se al gestor de diners.
3. Els honoraris de retrocessió de compra de productes financers formen part del percentatge de despeses recurrents (TER) que els clients han de pagar i són típics amb fons d'inversió. Aquestes sumes recurrents es remunten a l’adquirent del client. Com que el percentatge de despeses totals es cobra al client cada any, l’adquirent rep comissions de retrocessió cada any com a comissions recurrents.

Compres per emportar

• Els honoraris de retrocessió suposen una devolució per als gestors de riquesa o altres adquirents de diners proporcionats per un tercer.
• La comissió de retrocessió és controvertida en el món financer perquè els diners es remunten als venedors per demanar productes específics.
• Les tarifes de retrocessió són habitualment recurrents, amb recàrrecs únics que normalment es diuen com a tarifa d’un cercador, comissió de derivació o comissió d’adquisició.
• Els tipus de comissions de retrocessió inclouen la banca de custòdia, la negociació i la compra de productes financers.

Exemple del món real

El 2015, JP Morgan va resoldre un cas amb la SEC per 267 milions de dòlars. La SEC va declarar que JP Morgan va seleccionar fons de cobertura de tercers basats en la voluntat dels gestors de fons de cobertura de proporcionar un 1% en comissions a una filial bancària. En aquests casos, el banc no va informar els clients que va suggerir i va preferir els fons mutualistes disposats a compartir els seus drets i, en canvi, no va implicar parcialitat. Segons Forbes, la liquidació de JP Morgan va representar per primera vegada la introducció als inversors nord-americans del terme retrocessió.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Gestió d’inversions La gestió d’inversions es refereix a la gestió d’actius financers i altres inversions per part de professionals per als clients, generalment mitjançant la ideació d’estratègies i la realització d’operacions dins d’una cartera. més venda transversal: el que tothom hauria de saber Fer venda creuada és vendre productes relacionats o complementaris a un client existent. La venda creuada és un dels mètodes de màrqueting més efectius. més Per què els actius sota gestió - AUM qüestions Els actius gestionats (AUM) són el valor de mercat total de les inversions que una persona (gestor de cartera) o entitat (empresa d’inversió, entitat financera) gestiona en nom dels inversors. més Interposició Definició La interposició es refereix a la pràctica il·legal d’utilitzar un tercer innecessari entre el client i el millor preu de mercat disponible. més Una mirada interior a les estructures de tarifes Una estructura de tarifes descriu com s'ha de compensar una entitat pels nivells de servei. En la gestió d'actius, sovint són planes o de rendiment. més Actius sota administració (AUA) Els actius sota administració (AUA) són una mesura del total d’actius pels quals una entitat financera proporciona serveis administratius. més Enllaços de socis