Difusió del calendari invers
Una difusió del calendari invers és un tipus de comerç unitari que consisteix en comprar una opció a curt termini i vendre una opció a llarg termini en la mateixa seguretat subjacent amb el mateix preu de vaga. És el contrari que un calendari convencional.
Els spreads del calendari invers també es poden conèixer com a spreads horitzontals inversos o spreads time.
Com funcionen els repartiments del calendari invers
Els spreads del calendari invers i els spreads del calendari són un tipus de spread horitzontal. Generalment, els spreads poden ser horitzontals, verticals o en diagonal. La majoria dels diferencials també es construeixen com una proporció de repartiment amb inversions realitzades en proporcions o proporcions desiguals. Una propagació amb una inversió més gran en opcions llargues es coneixerà com a inversa, mentre que una propagació amb una inversió més gran en opcions curtes es coneix com a "frontspread".
La difusió del calendari invers és la més rendible quan els mercats fan un gran moviment en cap direcció. No sol ser utilitzat per inversors individuals que cotitzen accions o índexs per opcions de marge. És més comú entre inversors institucionals.
Compres per emportar
- Una difusió del calendari invers és una estratègia d’opcions per comprar una opció a curt termini mentre es ven simultàniament una opció a llarg termini en el mateix subjacent amb el mateix preu de vaga.
- Aquesta estratègia és essencialment una posició curta en un calendari convencional.
- La difusió del calendari invers és la més rendible quan l'actiu subjacent fa un moviment significatiu en qualsevol direcció abans que caduqui l'opció propera al mes.
Calendari invers de construcció
Com a estratègia de difusió horitzontal, la difusió del calendari inversa ha d'utilitzar opcions del mateix actiu subjacent amb el mateix preu de vaga. En totes les marques horitzontals, l'objectiu serà beneficiar-se dels canvis de preus al llarg del temps. Per tant, els spreads horitzontals utilitzaran opcions amb caducitats diferents.
Una estesa de calendari invers és coneguda per prendre una posició llarga en l’opció a curt termini i una posició curta en l’opció a llarg termini. Això difereix de la difusió del calendari, que té una posició curta en l’opció a curt termini i una posició llarga en l’opció a llarg termini.
Els spreads de calendari invers poden crear-se amb opcions de trucada o trucada. Igual que la seva contrapartida de calendari, han d’utilitzar una o l’altra en les dues potes del comerç d’unitat.
Difusió del calendari de lloc i trucada
Usant opcions de trucada o trucada, l'estratègia es construirà generalment com a retrocés o com a front. Un backspread (extensió llarga) comprarà més del que ven i un frontspread (breu spread) vendrà més del que compra.
Difusió del calendari invers: aquesta estratègia se centrarà en les trucades. Com a difusió del calendari invers, comprarà trucades a curt termini i vendrà trucades a llarg termini. Es busca beneficiar-se d’una caiguda del preu.
Difusió del calendari invers: Aquesta estratègia se centrarà en les aplicacions. A mesura que es difereixi el calendari invers, comprarà ofertes a curt termini i vendrà vendes amb una caducitat a llarg termini. Pot intentar beneficiar-se d’un augment del preu.
Exemple de difusió de calendari invers
Amb la negociació d’accions d’Exxon Mobil (NYSE: XOM) aproximadament a 73, 00 dòlars a finals de maig de 2019:
- Compreu la trucada del 75 de juny del 75 per $ 0, 97 (970 $ per a un contracte)
- Vendre la trucada del 75 de setembre per un import de 2, 22 dòlars (2.220 dòlars per a un contracte)
Crèdit net 1, 25 dòlars (1.250 dòlars per a una distribució)
Com que es tracta d’un diferencial de crèdit, la pèrdua màxima és l’import pagat per l’estratègia. L’opció comprada s’acosta més a la caducitat i, per tant, té un preu inferior a l’opció venuda, produint un rebut net de la prima.
El moviment ideal de benefici ideal del mercat seria un augment significatiu del preu dels actius subjacents durant la vida de l’opció a curt termini seguit d’un període d’estabilitat fins a un descens gradual durant la vida de l’opció a llarg termini. Inicialment, l'estratègia és alcista, però després que caduca l'opció més curta, es converteix en una estratègia barata.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.