L’aixecament de l’ETF construït per ordinador

Els canvis realitzats en el Sistema de classificació global de la indústria (GICS) estan incitant als inversors de tot el món a tornar a avaluar la manera d’invertir. En el procés dels canvis GICS, les existències de sectors com el consum discrecional, la tecnologia i les telecomunicacions s’uneixen en un nou sector de serveis de comunicació. Per als inversors quotidians, determinar com assignar actius es va complicar encara més, ja que un nou conjunt d’emissions s’uneix a la llista de punts d’investigació a considerar abans d’invertir en una empresa: operacions, clientela, productes, ingressos i ingressos, etc. (Vegeu també: Com agruparà el mercat les accions tecnològiques .)

El GICS és un sistema normalitzat de classificació per a accions desenvolupat conjuntament per Morgan Stanley Capital International (MSCI) i Standard & Poor's. La metodologia GICS és utilitzada pels índexs MSCI, que inclouen accions nacionals i internacionals, així com per una gran part de la comunitat de gestió d’inversions professionals.

Reclasificació o no, GICS proporciona una categorització útil i, per a alguns inversors, un enfocament limitatiu. Cada empresa està designada per a una única classificació, tot i que moltes operacions de la vida real es podrien dividir en diversos sectors i àrees. Alguns inversors i empreses ja han fet esforços per reclassificar les empreses segons un conjunt de marcs més complexos (alguns dirien més veritables) per tal de permetre una millor gestió i classificació de les cohorts de negociació. Ara, un informe de Barron indica que els fons negociats amb bors (ETF) poden adoptar el mateix enfocament, tot amb l'ajut de la gestió assistida per ordinador.

Els ETFs del sector iShares Evolved

Barron cita la nova suite d'ETFs de BlackRock, Inc., els ETFs iShares Evolved Sector. Aquests fons, llançats a principis d’aquest any, utilitzen tecnologia de processament de llenguatges naturals per tal d’analitzar els models de negoci d’empresa i arxivacions públiques. Aleshores, el programa fa un càlcul de la distribució empresarial d’una determinada empresa i assigna l'empresa a sectors rellevants, incloent-hi múltiples classificacions si el programa ho creu oportú.

Amazon.com, Inc. (AMZN), una de les empreses més diverses i en evolució ràpida actualment, és una bona il·lustració del funcionament del nou sistema sectorial ordenat per ordinador de BlackRock. Amazon encara realitza la major part de les seves vendes a través de la seva plataforma de comerç electrònic, però també té activitats en moltes altres àrees, inclosa la computació en núvol. No obstant això, GICS classifica Amazon com a Consumer Discrecional.

A l'iShares Evolved US Technology ETF (IETC) i a l'iShares Evolved US Discretionary Spending ETF (IEDI), els dos nous fons de fons de BlackRock en què apareix Amazon, es troba present com a companyia tecnològica i com a consumidor discrecional, respectivament. . (Per a més informació, vegeu: BlackRock per llançar ETFs a càrrec de Robots .)

Ordinadors per identificar tendències

GICS analitza les vendes i guanys passats, per la qual cosa és reflexiu. També és possible utilitzar algoritmes per fer prediccions sobre classificacions sectorials. Mitjançant l'anàlisi dels fitxers reguladors per a signes de tendències futures, els ETF del sector que evoluciona pretenen aprofitar les zones d'influència emergents. Jeff-co, responsable de les accions sistemàtiques actives de BlackRock, Jeff Shen va dir a Barron que "agafem el pensament previ que es converteix en un flux d'ingressos emergent per a l'empresa general quan és prou significatiu", permetent així als inversors d'aquests ETF "mantenir-se al capdavant de l'evolució. "en un mercat que canvia constantment.

Per a l’inversor ETF, res ha canviat molt quan un fons es basa en ordinadors per analitzar models de negoci i informes de resultats. De fet, el canvi pot ser significativament més gran per part de la gestió, ja que els ordinadors reben una part més gran de responsabilitat a l’hora d’analitzar materials i preparar dades, o fins i tot prendre decisions sobre classificació sectorial i reequilibri de les explotacions.

Si bé hi ha avantatges per al sistema de BlackRock, és possible que alguns inversors vulguin confiar en les classificacions GICS tradicionals. Shen admet que "algunes de les coses" implicades en els algorismes "són matemàtiques de gran importància", i afegeix que "posar-les en un tros de paper pot no ser necessàriament digerible per a la gent". Més enllà d’això, els inversors interessats en la transparència es veuran sorpresos de trobar un fons discrecional del consumidor presentat en un fons que afirma estar centrat en les empreses de tecnologia. Justin Sibears, director general de Newfound Research, suggereix que, "si faig una trucada que vull sobrepesar la tecnologia, probablement vull saber en què consisteix la tecnologia".

Independentment, els ETFs impulsats per ordinador no són totalment nous ni proposaran desaparèixer en cap moment. (Per a més informació, consulteu: Jim Rogers llança ETF dirigit per AI .)